BlackRock ETF, токенізований на Uniswap – Trustnodes

iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) від BlackRock тепер є токеном для торгівлі Ethereum на платформі defi Uniswap.

Він має той самий процес, що й USDc або USDt, але з акціями та організацією, яка стверджує, що її повністю регулюють у Європі.

«Токенізовані цінні папери без дозволу доступні завдяки Backed Finance», — говорить Себастьєн Деріво, менеджер з активів і пасивів MakerDao.

Backed Finance було запущено на початку 2021 року з початкового раунду від Gnosis, Semantic Ventures і Stratos technology.

Вони розташовані в Цугу та стверджують, що вони були схвалені FMA в Ліхтенштейні 9 травня 2022 року, а також у Швейцарії BX Swiss AG станом на 23 травня 2022 року.

Токен юридично класифікується як сертифікат. За кожен bCSPX вони купують акцію CSPX і зберігають її в регульованого зберігача.

Брокером і зберігачем є Maerki Baumann & Co відповідно за їхніми умовами, тоді як токенізером є підтримане фінансування.

«Активи на глобальних ринках капіталу можуть значно виграти від токенізації», — сказав Адам Леві, співзасновник Backed.

«Крипторинки працюють цілодобово і без вихідних, розрахунок може зайняти менше п’яти хвилин, а передача активів відбувається безперешкодно.

Backed прагне реалізувати ці переваги безпечно та прозоро, а Chainlink Proof of Reserve є основним інструментом, який допоможе забезпечити нашим клієнтам неперевершену прозорість».

Частина токена знаходиться в блокчейні, тому доказ резервів щодо цього аспекту є нативним, а цей ETF виглядає дуже знайомим у блокчейні ефіру.

У нас простий обмін тут від токенізованих доларів до токенізованих ETF на Uniswap, демонструючи знайоме бачення того, що фактично є з’єднанням двох різних ринків.

«Користувачі зможуть інтегрувати нові активи у свою стратегію DeFi», — каже Бекед. «Позичте токени Google на Compound, використовуйте Apple як заставу для DAI Maker, включайте ETF у стратегію Yearn і створюйте нові похідні DeFi на основі Tesla серед незліченної кількості інших варіантів».

Проте токен не дуже використовується, частково, можливо, тому, що значна частина цієї інтеграції з ширшим визначенням не відбулася.

Без такої інтеграції інвестори можуть задатися питанням, навіщо це мати у формі символів, а не як акції через брокера, як їхні інші акції.

Однією з причин може бути легший доступ. Крім того, якщо у вас є eth, придбання цього ETF буде одним клацанням миші без необхідності реєстрації в брокера.

Щоб карбувати або викупити токен, вам потрібно пройти процедуру KYC, але в іншому випадку він є у вільному доступі на вторинних ринках, таких як Uniswap. Однак було викарбувано лише 100 штук, і завантаження, очевидно, дуже складне.

Частково це може бути тому, що defi dapps можуть бути стурбовані тим, що, хоча це регулюється в Європі, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) може прийняти іншу точку зору.

Тим не менш, смарт-контракт децентралізований, і зараз є багато дефініційних додатків, деякі з яких не піклуються про SEC, оскільки вони розташовані не в США.

Тому проблема може полягати в більшому попиті, і це може бути частково через те, що Backed не надто відомий, покладаючись, можливо, на усну інформацію, що, ймовірно, більше не є життєздатною стратегією зараз, коли криптовалютний ринок значно розширився.

І більш фундаментальна проблема може полягати в тому, що отримати кошти в криптопростір досить легко, але раніше це було набагато складніше, і це, можливо, створило свого роду розумовий брандмауер, де криптокошти залишаються в криптопросторі для криптовалют.

Ціннісна пропозиція для чогось на зразок USDc очевидна, оскільки вам потрібна відносно стабільна розрахункова одиниця в криптофінансах.

Але щоб проілюструвати це на прикладі, ми не тестували bCSPX, тому що ми не хочемо перетворювати наш eth на індекс S&P500, оскільки він може бути нижчим за eth.

Ви можете залучити долари в систему лише за цей токенізований ETF, причому сам ETF дуже популярний, оскільки його активи під управлінням становлять 55 мільярдів доларів.

Але ціннісна пропозиція тут, здається, здебільшого стосується стратегій хеджування для трейдерів або запозичень у токенізованого ETF через забезпечення, яке потенційно може бути частиною ширшої торгової стратегії.

Крім того, було б цікаво побачити поглинання таких акцій, як COIN або MSTR, які більше пов’язані з криптовалютою.

До облігацій також досить важко отримати доступ навіть через брокерів, тому вони можуть викликати більший інтерес, можливо, навіть для того, щоб конкурувати з токенізованими доларами або використовуватися як заміна по відношенню до токенізованих доларів.

Зробити цей проект цікавим із потенційними варіантами використання, особливо якщо ви не можете отримати доступ до фондового ринку, оскільки ви не в США чи Європі.

Крім того, позичити через акції у брокерів не надто легко, тоді як через defi це просто. Тож попит може зрости, оскільки це зовсім новий проект, який працював переважно під час «ведмедя».

Однак може статися, що Backed потребує певного стимулу для належного завантаження, можливо, за допомогою певної стратегії прибутку, як на інших платформах defi.

Зробити це врегульованим способом може бути не надто легко, але Швейцарія дуже поступлива, і їй може бути дуже важко конкурувати інакше.

Проте з численних спроб токенізації акцій ця, здається, є найпрофесійнішою на сьогоднішній день, але чи вдасться їй створити довіру в цьому просторі, що є дуже складним, ще належить побачити.