Запас біогену впав на 50%. Чому прийшов час купувати.

Розмір тексту

Акції біотехнологічної фірми

Biogen

впали на 50% з 10 червня, коли ентузіазм, який привітав несподіване схвалення Управління з контролю за продуктами харчування та медикаментами компанії для лікування хвороби Альцгеймера, почав спадати.

Тепер аналітик RBC Capital Markets Браян Абрахамс каже, що настав час купувати акції. Авраамс оновив

Biogen

(тикер: BIIB) у четвер вранці перевищить показники від Sector Perform, піднявши свою цільову ціну до 248 доларів за акцію з 227 доларів.

У середу акції закрилися на рівні 207.79 доларів.

У своїй дослідницькій записці Абрахамс сказав, що проблеми Biogen, можливо, не стоять за цим, але що акції досить дешеві, щоб зробити це гарною ставкою. «Виклики явно залишаються, але з низькими настроями, підйом/збоєм тепер виглядає більш привабливим», – написав Абрахамс.

Акції Biogen зараз торгуються в 13.3 рази більше, ніж очікувалося протягом наступних 12 місяців, що вище середнього показника за 5 років у 11.4 рази.

Інвестори зіткнулися з серією розчарувань через розгортання терапії хвороби Альцгеймера, відомої як Aduhelm, яка колись очікувалася стати мегаблокбастером. У лютому Biogen повідомила, що прибуток Aduhelm у четвертому кварталі 1 року склав 2020 мільйон доларів проти 300,000 XNUMX доларів у третьому кварталі. Продажі постійно виправдовували очікування Уолл-стріт через невизначеність щодо відшкодування та ефективності препарату.

У березні Центри Medicare і Medicaid опублікували проект рішення, в якому говорилося, що Medicare не буде платити за Aduhelm, за винятком випадків клінічного випробування. Це була катастрофічна новина для препарату, тому що більшість пацієнтів із хворобою Альцгеймера в США покривається Medicare.

Biogen заявила, що якщо CMS не змінить своє рішення до того, як остаточний проект буде опубліковано в квітні, він скоротить витрати понад 500 мільйонів доларів, які вона вже оголосила.

Абрахамс у своїй записці зазначив, що опитування лікарів, які лікують хворобу Альцгеймера, продовжують цікавитися призначенням таких препаратів, як Aduhelm. Якщо CMS змінить своє рішення або якщо інша терапія хвороби Альцгеймера, яка розробляється в Biogen, і називається леканемаб, дасть багатообіцяючі результати, акції Biogen можуть знову зрости, сказав Абрахамс.

Більше того, Абрахамс каже, що акції впали настільки, що додаткові розчарування навколо Адугельма навряд чи вплинуть на ціну акцій. «На нинішніх рівнях

Абрахамс сказав, що можливо, що хвороба Альцгеймера може бути «повністю поза увагою» для Biogen. У цьому випадку він визнав, що для розвитку «розповіді» Biogen залишиться не так багато, але каже, що тоді компанії потрібно буде розвинути бізнес або реструктуризувати, що «допоможе отримати більшу цінність від їх нейронічних досліджень і розробок. ”

У найгіршому випадку — якщо остаточне рішення від CMS не покращиться, а дані, які очікуються в другій половині цього року щодо леканемабу, не будуть хорошими — сказав Абрахамс, акції Biogen без жодної заслуги для лікування хвороби Альцгеймера мали б цінність. з 186 доларів США.

Акції Biogen знизилися на 1.2% у середу і виросли на 1.4% на передмаркетингових торгах у четвер. Цього року акції впали на 13.4%.

Напишіть Джошу Натан-Казісу за адресою [захищено електронною поштою]