Bio-Rad та інші купівлі акцій "Балансовий станція".

Протягом останніх півдюжини років інвестори не могли дбати про баланс компанії. Але тепер, коли процентні ставки зростають, компанії з великою кількістю готівки та невеликими боргами все більше будуть мати перевагу. Цього року ви знайдете 32 такі компанії в моєму щорічному списку, який я називаю «Балансові електростанції».

Щоб зробити цей список пошани, компанія повинна мати 300 мільйонів доларів оборотних активів — готівки або речей, які можна легко конвертувати в готівку. Вони також повинні відповідати чотирьом іншим критеріям, два з яких цього року були посилені.

· Штаб-квартира в США

· Ринкова вартість 5 мільярдів доларів або більше (збільшено з 1 мільярда доларів).

· Прибуток не менше 20 центів на акцію в останньому фінансовому році (збільшено з 10 центів).

· Борг не перевищує 10% власного капіталу (корпоративний капітал).

Чемпіони

Одна компанія потрапила до списку пошани 11 разів, більше, ніж будь-яка інша компанія. Це є Dolby Laboratories (DLB) із Сан-Франциско, яка виробляє стереосистеми та системи об’ємного звучання для дому, автомобілів та кінотеатрів. Заборгованість Dolby становить лише 3% власного капіталу, і вона має трохи більше 1 мільярда доларів готівкою. Gentex (GNTX) із Зеландії, штат Мічиган, цього року вдесяте у списку Powerhouse. Виготовляє дзеркала з самозатемненням для автомобілів і не має боргів.

SEI Investments Co.. (SEIC), інвестиційна консалтингова фірма зі штаб-квартирою в Оуксі, штат Пенсільванія, в дев'ятий раз поміщає цю компанію. Протягом восьми років поспіль вона заробила понад 30% від інвестованого капіталу. Інтуїтивний хірургічний (ISRG), яка виробляє хірургічні інструменти, у восьмий раз украшає список.

Новинки в списку Powerhouse цього року Азента (АЗТА), Інцита (ІНСІ), Pinterest (PINS) та Збільшити відеозв'язок (ЗМ).

Мої вибори

Компанії зі списку Powerhouse заслуговують на відзнаку за створення багатства. Це не означає, що всі їхні акції обов’язково є купівлею. Деякі вже щедро оцінені. Щороку я рекомендую від одного до чотирьох акцій зі списку Powerhouse для можливої ​​покупки. Цього року мені подобаються три.

Bio-Rad Laboratories (BIO), що базується в Геркулесі, Каліфорнія, є триразовим переможцем. Виробляє продукти, що використовуються в медичних тестах, і продукти, що використовуються в біотехнологічних дослідженнях і тестуванні харчових продуктів. Прибутки були переважно посередніми, доки не спалахнув Covid-19; відтоді вони були вражаючими.

Інвестори, очевидно, розглядають Bio-Rad як блискавку, але я думаю, що вона може розрахуватися на прибуток між старим і останнім рівнем. Приблизно за 630 доларів за акцію, акції продаються менше ніж втричі більше, ніж за останній прибуток.

Інцита (INCY), з Вілмінгтона, штат Делавер, розробляє дерматологічні та протиракові препарати. Його основний препарат, Jakafi, що продається разом з Novartis, лікує рідкісні види раку крові. Його акції продаються за 16-кратний прибуток. Заборгованість становить 1% від власного капіталу.

Перша сонячна (FSLR), що базується в Темпе, штат Арізона, потрапила до цього списку вчетверте. Компанія виробляє великомасштабні тонкоплівкові сонячні панелі. Акції продаються в 16 разів більше, і мені це подобається, тому що я думаю, що сонячна енергетика набирає прихильників серед компаній і державних органів.

 Запис

За 17 років мої добірки мали в середньому 13.6% прибутку за 12 місяців після публікації. Це перевищує середній показник 10.3% для індексу загальної рентабельності Standard & Poor's 500 за ті ж роки. З моїх 17 вибраних наборів 11 були прибутковими. Лише семеро обіграли S&P 500.

Рік тому я рекомендував дві акції, Алфавіт (GOOGL) та Cannae Holdings (CNNE). Alphabet впорався добре, повернувши майже 34%. Але Cannae провалився, втративши більше 29%. Таким чином, мій середній приріст склав 2% проти близько 18% для контрольного показника. Цього року в списку немає ні Alphabet, ні Cannae. Зараз борг Alphabet становить 11% власного капіталу, а Cannae – 12%.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.  

Решта найкращих

Відзнаки, не згадані вище, перераховані в алфавітному порядку, з їх акціями та кількістю виступів. 

Абіомед (ABMD) 2.

Розширені мікропристрої (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Системи Epam (EPAM) 4.

Екселіксіс (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Медична реанімація (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Масімо (МАСІ) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Інтеграція живлення (POWI) 2.

Підшипники RBC (ROLL) 4.

Роджерс (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Тихоокеанська земля Техасу (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Рейтинг був заснований на програмному забезпеченні для скринінгу від Gurufocus.com.  

Розкриття інформації: я володію Alphabet особисто і для більшості моїх клієнтів.