Інвестори завжди шукають сигнали, які допоможуть прийняти обґрунтовані інвестиційні рішення, і один очевидний шлях, яким слід слідувати, — це сліди найуспішніших біржових компаній Уолл-стріт.
Такі, як менеджер хедж-фонду Стів Коен. Мільярдер заробив свій стан, використовуючи стратегії торгівлі з високим ризиком і високою винагородою, і в даний час керує хедж-фондом Point72 Asset Management, компанією, активи якої становлять 21.8 мільярда доларів.
Але не лише активи під його управлінням роблять Коена найкращим джерелом інвестиційних порад. Успішний інвестор також знатиме, коли прийде правильний час відмовитися від будь-яких неефективних у портфелі; нещодавно Коен попрощався з парою дурнів.
І, схоже, він не єдиний, хто вважає, що ці імена не варті часу інвесторів. Відповідно з База даних TipRanks, схоже, експертна група Волл-стріт також не надто зацікавлена в цих акціях. Давайте з’ясуємо чому.
Xerox (XRX)
Спочатку ми зупинимося на Xerox, відомій поліграфічній компанії. Компанія Xerox, заснована ще в 1906 році, є синонімом ринку фотокопіювальної техніки. Сьогодні ця компанія зі списку Fortune 500 надає продукти та послуги з друку та цифрових документів у 160 країнах. Xerox також пропонує графічні комунікаційні та виробничі рішення, ІТ-послуги, мережеву інфраструктуру та безліч керованих ІТ-рішень, таких як підтримка технологічних продуктів, інженерні послуги та роботизована автоматизація процесів для комерційного сектора.
Як і багато інших, на Xerox вплинули подвійні лиха: інфляція та проблеми з ланцюгом поставок, і вони зіграли свою роль у роботі компанії у другому кварталі. Продажі впали на ~2% порівняно з минулим роком до 3 мільярда доларів, хоча вони зросли на ~1.75% у незмінній валюті. Макроумови вплинули на валову маржу, яка скоротилася на 1 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом минулого року до 370%. На нижній лінії, присл. Прибуток на акцію в розмірі 31.9 долара перевищив прогноз аналітиків у 0.13 долара, але цей показник був нижчим за 0.08 долара за 2К21.
Очевидно, Стів Коен вважає, що настав час рятуватися. У другому кварталі Point2 продав свою позицію в 72 1,009,900 XNUMX акцій.
Це позиція Credit Suisse Шеннон Кросс також бере, відзначаючи зменшення прибутків в епоху офісного освітлення після пандемії.
«Пандемія суттєво вплинула на обсяги офісного друку, які, як ми очікуємо, відновляться лише до 80% від рівня 2019 року, перш ніж повернутися до низького однозначного зниження», — пояснив Кросс. «Близько 80% прибутку Xerox є регулярним (фінансування, постачання, послуги); отже, поновлення контрактів є ключовим фактором уповільнення падіння доходів (контракти на керований друк і оренда зазвичай тривають від трьох до п’яти років). Для контрактів, які поновлюються, ми очікуємо, що клієнти переглянуть умови, щоб відобразити менші вимоги до використання та апаратного забезпечення. Наприклад, корпорації розміщують більше маленьких принтерів формату А4 в офісах, замінюючи те, що історично було одним або двома великими копіювальними апаратами формату А3 на поверх, які вимагають більш комплексних контрактів на обслуговування».
Відповідно, Кросс оцінює акції Xerox як "нижче ефективні" (тобто продається), тоді як її цільова ціна в 14 доларів США передбачає падіння акції на 19% протягом наступного року. (Щоб переглянути послужний список Кросса, натисніть тут)
Дивлячись на розбивку консенсусу, ведмеді його мають. На основі 3 продажів, отриманих за останні три місяці, на вулиці говорять, що XRX є сильним продажем. Середня ціль становить 14 доларів, як і ціль Кросса. (Перегляньте прогноз акцій Xerox на сайті TipRanks)
Розрив (GAP)
Давайте тепер подивимося на Gap, одного з провідних світових роздрібних торговців. Компанія спеціалізується на одязі, але також пропонує безліч аксесуарів і засобів особистої гігієни. Gap володіє колекцією брендів, яка включає Banana Republic, Old Navy і Athleta. Продукція продається через магазини, що належать компанії, і в Інтернеті, а також у франчайзингових магазинах і каталогах. Станом на кінець минулого року Gap мав 2,835 фірмових магазинів і 564 франчайзингових магазинів.
Майже кожна галузь відчула на собі вплив уповільнення світової економіки, і Gap не є винятком. У нещодавно опублікованому звіті за 2 квартал доходи впали на ~8% за рік до 3.86 мільярда доларів, хоча ця цифра на 40 мільйонів доларів перевищила очікування Street. Порівнянні продажі впали на 10% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а онлайн-продажі впали на 6%. Тим не менш, компанії вдалося опублікувати дивовижний прибуток, як adj. Прибуток на акцію в розмірі $0.08 був на $0.10 вищим, ніж -$0.02, які прогнозували аналітики.
Однак, посилаючись на поточну зміну генерального директора та хиткий макроклімат, компанія зняла свій прогноз на 2022 фінансовий рік.
Зрозуміло, що Коен вважає, що тут занадто багато невизначеності; Point72 продав свою позицію в 592,585 XNUMX акцій протягом другого кварталу.
Морган Стенлі Алекс Стратон зазначає негаразди в останньому квартальному звіті, але вона не вважає, що вони свідчать про значні зміни в долі бізнесу. Насправді, аналітик вважає, що в грі занадто багато негативних показників.
«Наразі GPS не керує кермом, її коштовні підрозділи Old Navy і Athleta не працюють, і запаси роздуті, і для цього знадобиться час, який відповідає розміру», — пояснила вона. «У той же час, хоча відсутність планки прибутку на акцію 2022e може тимчасово послабити певний тиск на акції, оцінки прибутку на акцію 2023e можуть бути занадто високими. Таким чином, негативний перегляд прибутку на акцію можливий і ймовірно базується на нашому аналізі, який у нашому просторі часто зустрічається зі зниженням акцій».
Виходячи з усього вищесказаного, Стратон оцінює Gap як Lowweight (тобто, Sell) і ставить цільову ціну акцій у 8 доларів. Ця цифра свідчить про те, що через рік акції перейдуть із власників із знижкою 15%.
А як щодо решти Вулиці? 1 експерт залишається позитивним, 10 залишаються осторонь, але з 6 додатковими продажами, консенсус аналітиків оцінює цю акцію як помірний продаж. Згідно із середньою цільовою цільовою ціною в 9.27 доларів США, поточна торгова ціна майже правильна. (Перегляньте прогноз запасів GPS на TipRanks)
Погляд на розбивку консенсусу теж не викликає великої довіри. Консенсус-рейтинг утримування Gap Stock базується на одній купівлі проти 10 утримувань і 5 продажів. Очікується, що протягом наступних 12 місяців акції залишаться в діапазоні, враховуючи, що середня цільова ціна становить 9.47 дол. (Перегляньте прогноз запасів GPS на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітика. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html