У серпні споживчі ціни в США зросли на 8.3% за минулий рік, порівняно з червневим піком у 9.1%, але все ще тривожно високим.
І це не віщує нічого доброго для інвесторів, вважає Рей Даліо, засновник найбільшого у світі хедж-фонду Bridgewater Associates.
Не пропустіть
«Ви боретеся з інфляцією за допомогою економічного болю», — каже він на фестивалі грошей MarketWatch.
Даліо пояснює, що коли ФРС підвищує процентні ставки, щоб приборкати інфляцію, дисконтна ставка зростає.
«Коли хтось інвестує, він робить одноразовий платіж для майбутніх грошових потоків. А потім, щоб сказати, скільки вони варті, ми беремо їх теперішню вартість, яку ви використовуєте як ставку дисконту… і саме це змушує всі човни підніматися та занепадати разом».
Тож де ховатися інвесторам?
Очевидно, що готівка не є оптимальною інфляція підриває її купівельну спроможність. Даліо раніше казав, що «готівка — це сміття», і він досі в це вірить.
«Готівка все ще матиме від’ємний реальний прибуток, це все ще буде погана інвестиція, залежно від того, як вона порівнюється з іншими».
Натомість давайте подивимося, що зберігає хедж-фонд Dalio.
Procter & Gamble (PG)
Згідно з останньою декларацією 13F Bridgewater до SEC, наприкінці червня фонд володів 6.75 мільйонами акцій Procter & Gamble. З ринковою вартістю близько 970 мільйонів доларів на той час це був найбільший холдинг у портфелі Dalio.
Це не повинно бути несподіванкою. P&G — це захисна акція, здатна приносити грошові прибутки інвесторам у різних економічних умовах.
У квітні правління P&G оголосило про збільшення дивідендів на 5%, що стало 66-м поспіль збільшенням щорічних виплат компанії. Наразі акції пропонують річну дивідендну дохідність у розмірі 2.7%.
Легко зрозуміти, чому компанії вдається зберегти таку смугу.
P&G — це гігант товарів для споживчих товарів із портфоліо таких надійних брендів, як паперові рушники Bounty, зубна паста Crest, леза для бритви Gillette та миючий засіб Tide. Це продукти, які домогосподарства купують на регулярній основі, незалежно від того, чим займається економіка.
Джонсон і Джонсон (JNJ)
Гігант охорони здоров’я Johnson & Johnson, що займає глибокі позиції на ринках охорони здоров’я, фармацевтики та медичного обладнання, стабільно приносить інвесторам протягом економічних циклів.
Багато брендів для здоров’я споживачів компанії — таких як Tylenol, Band-Aid і Listerine — є загальновідомими. Загалом JNJ має 29 продуктів, кожен з яких може приносити понад 1 мільярд доларів США щорічного обсягу продажів.
Johnson & Johnson не тільки публікує регулярні річні прибутки, але й постійно їх збільшує: за останні 20 років скоригований прибуток Johnson & Johnson зріс у середньому на 8%.
JNJ оголосила про 60-й поспіль щорічне збільшення дивідендів у квітні, і тепер прибутковість становить 2.7%.
Станом на 30 червня Bridgewater володів 4.33 мільйонами акцій JNJ, вартістю приблизно 769 мільйонів доларів на той час, що робило гіганта охорони здоров’я його другим за величиною холдингом.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)
Третім за величиною холдингом Bridgewater є iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG відстежує індекс MSCI Emerging Markets Investable Market Index і надає інвесторам зручний доступ до акцій на ринках, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Бразилія.
ETF містить понад 2,600 акцій. Його провідні холдинги включають таких великих компаній, як гігант з виробництва мікросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing, китайський технологічний гігант Tencent Holdings та індійський багатонаціональний конгломерат Reliance Industries.
У розмові з іншою легендою інвестицій Джеремі Грантемом на початку цього року Даліо сказав, що він дивиться на країни з хорошими звітами про прибутки та баланси, які можуть витримати шторм.
«Азія, що розвивається, дуже цікава. Індія цікава», – каже він.
Bridgewater володів 15.31 мільйона акцій IEMG на кінець другого кварталу, вартістю 2 мільйон доларів.
Що читати далі
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html