Лише відносно невелика кількість інвесторів насолоджувалися підступними ведмежими умовами 2022 року, і одним із них був Девід Ейнхорн.
На відміну від S&P 500Збиток хедж-фонду Ейнхорна Greenlight Capital склав 19%, а прибутковість склала 36.6%, що стало найкращим роком для фонду за останнє десятиліття.
Стратегія цінного інвестора, очевидно, творила чудеса за рік, коли більше ризикованих акцій зазнало падіння, і в нещодавній записці для інвесторів фонд заявив, що вважає, що їхній ігровий план «мав і продовжуватиме досягати привабливих абсолютних і скоригованих на ризик прибутків протягом тривалий період часу».
Тож, хоча початковий період 2023 року запропонував перепочинок від негараздів 2022 року, оскільки ринки не визначилися, куди повернутися зараз, нещодавня виграшна стратегія Ейнхорна може бути однією з стратегій.
Звернувшись до Einhorn за натхненням, ми детальніше розглянули дві акції, на яких Einhorn's Greenlight нещодавно зробила кроки. Використання База даних TipRanks Щоб дізнатися, що має сказати спільнота аналітиків, ми дізналися, що кожен тікер може похвалитися рейтингом "купити" та серйозним потенціалом зростання.
Глобальні платежі (ГПН)
Першим вибором Einhorn, який ми розглянемо, є Global Payments, лідер фінансових технологій, що пропонує платіжні технології та програмні рішення торговцям і компаніям по всьому світу. Основна мета GPN – допомогти своїм клієнтам отримувати та обробляти платежі ефективним способом. Компанія працює в трьох сегментах – рішення для продавців, рішення для емітентів і рішення для бізнесу та споживачів – з послугами, які пропонуються клієнтам у 30 країнах Північної Америки, Європи, Азіатсько-Тихоокеанського регіону та Бразилії.
Раніше цього місяця GPN оприлюднила прибутки за 4 квартал. Результати показали, що дохід зріс на 2% порівняно з минулим роком до 2.02 мільярда доларів США, відповідаючи очікуванням Street, як і Adj. Прибуток на акцію становить 2.42 дол. Що стосується прогнозу, то на весь наступний рік компанія очікує скоригований чистий дохід у діапазоні від 8.575 до 8.675 мільярда доларів США, що на 6%-7% приросте порівняно з 2022 роком і перевищує консенсус у 8.47 мільярда доларів.
Компанія також повідомила, що очікує завершити придбання аналогічної компанії EVO Payments (за майже 4 мільярди доларів), а також завершити продаж споживчого бізнесу Netspend до кінця першого кварталу. GPN також погодилася продати свій бізнес Gaming Solutions компанії Parthenon Capital Partners за 1 мільйонів доларів.
Ейнхорну напевно подобається вигляд того, що тут пропонується. Він збільшив свою частку в GPN на 74% протягом четвертого кварталу, купивши 199,910 473,150 акцій, довівши його загальну кількість до 53 XNUMX акцій. Зараз вони коштують понад XNUMX мільйони доларів.
Скануючи роздруківку, а також діяльність компанії з купівлі та продажу, аналітик Raymond James Джон Девіс вважає, що компанія робить усі правильні кроки.
«Простіше кажучи, — пише Девіс, — ми очікуємо набагато чистішої історії після друку за 1 квартал, базові фундаментальні показники залишаться здоровими, і хоча угоди зменшують прибуток на акцію за 23 фінансовий рік (~3% загалом), це призведе до вищої якості активу. . Забігаючи наперед, ми бачимо шлях до ~12.20 доларів США прибутку на акцію за 24 фінансовий рік із поверненням до орієнтованого циклу прибутку на акцію 17-20% (15-16% від основного + 300 базисних пунктів від EVO) разом із чистим балансом для розміщення капіталу (повернення кредиту до ~3.25 раза на кінець року), що стало основою, яка призвела до значного випередження акцій у період до пандемії».
«Таким чином, з огляду на те, що акції торгуються на рівні нижче 10-кратного прибутку на акцію за 24 фінансовий рік, ми продовжуємо вважати співвідношення ризик/винагороду привабливим і рекомендуємо інвесторам відкривати або додавати позиції», — резюмував аналітик.
Висловлюючи свою впевненість рейтингом «Перевищити» (тобто «Купити») і цільовою ціною в 160 доларів США, Девіс бачить, що протягом наступного року інвестори отримають прибуток у розмірі ~41%. (Щоб переглянути послужний список Девіса, натисніть тут)
Raymond James — навряд чи єдина фірма, яка оптимізує GPN; акція має 13 додаткових покупок, 4 утримання та 1 продаж для консенсус-рейтингу «помірна покупка». При 139.47 дол. США середня цільова ціль звільняє місце для 12-місячного прибутку на ~23%. (Побачити Прогноз запасів GPN)
Tenet Healthcare (ТГК)
Зробимо різкий поворот для наших наступних акцій, забезпечених Einhorn. Як випливає з назви, Tenet Healthcare є постачальником медичних послуг. Компанія контролює 65 лікарень і близько 110 амбулаторних центрів та інших закладів догляду. Крім того, United Surgical Partners International, найбільша в США амбулаторна платформа в країні, яка управляє або має частки власності в понад 465 центрах амбулаторної хірургії та хірургічних лікарнях, також підпадає під егіду Tenet Healthcare.
Раніше в лютому компанія Tenet опублікувала свій звіт за четвертий квартал, опублікувавши удари як у верхній, так і в нижній рядках. Дохід склав 4 мільярда доларів США та зріс на 4.99% порівняно з аналогічним періодом минулого року, випередивши прогноз на 2.7 мільйонів доларів. присл. Прибуток на акцію в розмірі $50 остаточно перевищив консенсус-очікування в $1.96.
У першому кварталі компанія очікує дохід у діапазоні від 1 до 4.7 мільярда доларів США з кориг. розбавлений прибуток на акцію 4.9 – 1.00 дол. The Street мав ~1.23 мільярдів доларів США та 5.0 мільярда доларів відповідно.
Ринок, здавалося, не надто стурбований несприятливим прогнозом, акції піднялися вгору після публікації в четвертому кварталі. Ейнгорн, очевидно, вважає, що тут також можна знайти багато цінного. Він відкрив нову посаду в THC протягом четвертого кварталу, придбавши 4 4 акцій. За нинішньою ціною вони зараз коштують приблизно 658,900 мільйонів доларів.
Віддзеркалюючи настрої Стріт і Ейнгорна, аналітик RBC Бен Хендрікс вітає «твердий» Q4.
«THC представив чистий 4-квартальний відбиток і тверді припущення про зростання, що підтверджує початкові вказівки на 2023 рік», — сказав аналітик. «THC має гарний імпульс у 2023 році, коли як лікарняний, так і амбулаторний сегменти повертаються до зростання обсягів у сезонно сильному четвертому кварталі (що відповідає типовим моделям до COVID-2023), а витрати на оплату праці в агентствах зменшуються з максимумів третього кварталу… Після повернення до У XNUMX році обсяг продажів СП зростатиме, і ми вважаємо, що ТГК недооцінений порівняно з аналогами в лікарнях, оскільки витрати агенцій сповільнюються».
Відповідно, Хендрікс оцінює акції THC як перевищення ефективності (тобто купуйте), тоді як його цільова ціна в 73 долари передбачає, що акції зростуть на 21% протягом одного року. (Щоб переглянути послужний список Хендрікса, натисніть тут)
Більшість на вулиці погоджується. За винятком двох рецензій, усі інші 11 відгуків аналітиків є позитивними, що робить консенсусну думку тут сильною покупкою. (Побачити Прогноз запасів THC)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітика. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html