S&P 500 впав на 19% у 2022 році, але Чарлі Мангеру, мільярдеру-партнеру Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway, акції все ще не здаються дешевими.
«За все своє доросле життя я ніколи не накопичував готівку, чекаючи кращих умов, — сказав Мангер в інтерв’ю наприкінці 2022 року. — Я просто інвестував у найкраще, що міг знайти».
Проте він визнав, що Berkshire Hathaway сидить на мільярдах доларів готівкою. Причина не в тому, що Баффет і Мангер думають, що вони можуть чекати, поки акції подешевшають ще більше — ставка, відома як «термінування ринку».
Натомість Мангер прямо сказав, що Berkshire нічого не купує, «тому що ми нічого не можемо купити».
Це дивовижне твердження. Навіть в умовах спаду фондового ринку, який, імовірно, призведе до продажу десятків чи сотень акцій за вигідними цінами, найвідоміші світові інвестори цінності не відчувають жодної спокуси зануритися.
Berkshire Hathaway — і будь-яке інше велике ім’я у фінансовій сфері — дещо обмежені в своїх можливостях. Відповідно до закону, великі фінансові установи та інвестори-мільярдери не можуть купувати більше 5% компанії без подання декларації 13-D як бенефіціарного власника до Комісії з цінних паперів і бірж і всіх головних болів, які з цим пов’язані.
Щоб бути в курсі найкращих інвестицій у стартап, підпишіться на інформаційний бюлетень Benzinga щодо інвестицій у стартапи та краудфандингу
Це фактично закриває Баффета від світу мікрокапіталізованих інвестицій — якщо тільки Berkshire Hathaway не вирішить проскочити через ці регулятивні обручі. І навіть якби компанія вирішила зробити це й розкрила 10-кратну можливість, перевага була б ледь помітною для Berkshire Hathaway. Якби частка в 2 мільйони доларів перетворилася на 20 мільйонів доларів, це б не поворухнуло голку для компанії, яка щороку отримує сотні мільйонів доларів дивідендів лише від своєї частки в Coca-Cola.
Але для звичайних інвесторів це зовсім інша історія. Світ інвестування в стартапи — юридично закритий для звичайних інвесторів протягом десятиліть — є тепер відкритий для мас.
Sensate — це одна з компаній, яка створює балачки в Силіконовій долині після патентування антистресового пристрою, який допоміг їй збільшити дохід на 363% порівняно з минулим роком, у той час як компанії S&P 500 повідомляють про зростання доходів у середньому лише на 11%. Маючи дохід у 2.8 мільйона доларів у 2021 році, Sensate — це та компанія, у якій Баффет та інші великі фінансові імена не можуть претендувати на значну частку, але протягом обмеженого часу звичайні інвестори можуть інвестувати тут.
Докладніше про це стартап-інвестування з Бензінґа.
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
Ця стаття спочатку з'явилася на benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-charlie-munger-reveals-reason-142915033.html