На ринках не було перепочинку з тих пір, як голова ФРС Джером Пауелл піднявся на трибуну в Джексон-Хоул і припустив, що центральний банк зробить усе, що йому потрібно, щоб приборкати інфляцію, і якщо знадобляться подальші підвищення ставок – так тому і бути.
Можливо, у відповідь ринок міг би отримати випадок хі-бі-джи-бі, але це план, який, на думку керівника хедж-фонду мільярдера Білла Акмана, спрацює. До наступного року генеральний директор і засновник Pershing Square Capital очікує, що інфляція скоротиться принаймні вдвічі.
Тим часом Акман пропонує кілька перевірених і перевірених порад для тих, хто цікавиться, як впоратися з грубими умовами. «Ми вважаємо, що, зрештою, якщо у вас є чудовий бізнес, ви зможете пережити такий складний час, як цей», — пояснив Акман. «Нашим найбільшим страхом була інфляція, і тому я хотів, щоб ФРС підвищила ставки швидко і найближчим часом».
Отже, давайте розберемося в деталях двох акцій, які складають значну частину портфеля Першинга вартістю 7.46 мільярда доларів. Очевидно, Акман вважає ці акції якісними, але він не єдиний, хто довіряє цим назвам; відповідно з База даних TipRanks, аналітики Уолл-стріт оцінюють обидва як сильні покупки.
Корпорація Говарда Хьюза (HHC)
Ми почнемо з компанії з нерухомості The Howard Hughes Corporation, розробника «загальнопланованих громад» (MPC). HHC керує кожною частиною спільноти, від стратегічного розвитку до управління комерційними активами, створеними під замовлення. Це досягається шляхом роботи через три основні бізнес-сегменти: MPCs, Strategic Developments і Operating Assets. Використовуючи синергетичну стратегію, HHC може контролювати грошові потоки всього бізнесу, що зрештою сприяє постійному циклу створення вартості.
Це бізнес-стратегія, яка, здається, працює навіть в умовах складних макроекономічних умов. Незважаючи на економічний спад, різке зростання інфляції та побоювання рецесії, компанія представила вагомий звіт за 2 квартал.
Чистий прибуток у другому кварталі сягнув 21.6 мільйона доларів США, у перекладі на 0.42 дол. США на акцію проти чистого прибутку 4.8 млн дол. США – 0.09 дол. США на акцію – у тому ж кварталі минулого року. Ця цифра також вдало перевищила втрату 39 центів на акцію, яку очікували аналітики. Виручка також покращила очікування. Дохід зріс приблизно на 30% порівняно з минулим роком до 276.71 мільйона доларів США, дещо перевищивши прогнозовані аналітиками 203.7 мільйона доларів США.
Така продуктивність, без сумніву, сподобається Акману, чий фонд Pershing володіє 26.5% HHC. Зараз вона володіє 13,620,164 862.56 XNUMX акціями, вартістю XNUMX млн за поточною ціною акцій.
Також позитивну позицію займає аналітик BMO Джон Кім, який знаходить багато причин для підтримки компанії нерухомості, водночас відзначаючи, що показники акцій у 2022 році (зниження на 38%) не вказують на перспективи бізнесу.
«HHC пропонує інвесторам унікальний вихід на ринок нерухомості, оскільки найбільший державний забудовник і оператор генерального планування спільноти (MPC) у провідних MSA в США HHC може отримати вигоду від привабливих фундаментальних показників завдяки сприятливому дисбалансу між попитом і пропозицією житла, який має тривати. підвищити ціни на житло», – зазначив Кім.
«Ми вважаємо, що нижча ефективність з початку року непропорційно пов’язана з показниками забудовників будинків, оскільки HHC отримує вигоду від постійного NOI (чистого операційного доходу) через свої комерційні активи та грошові потоки від продажу квартир, і тому його поточна ринкова ціна створює привабливий ризик- профіль винагороди для інвесторів», – додав аналітик.
Відповідно, Кім оцінює HHC як «Випереджає» (тобто «Купуйте»), тоді як його цільова ціна в 90 доларів США звільняє місце для подорожчання акцій за 12 місяців на ~42%. (Щоб переглянути послужний список Кім, натисніть тут)
Разом з Акманом і Кімом, усі 3 останні відгуки Street є позитивними, що робить консенсусну точку зору сильною покупкою. Прогноз передбачає однорічний приріст приблизно на 52%, враховуючи середню цільову годину в 96 доларів. (Дивіться прогноз акцій HHC на TipRanks)
Лоу (LOW)
Далі ми маємо відомого фахівця з покращення дому Лоу. Те, що починалося як єдиний господарський магазин у Північній Кароліні ще в 1921 році, перетворилося на одного з найбільших у світі роздрібних продавців товарів для дому – фактично, воно поступається лише Home Depot як у країні, так і в усьому світі. На початку року компанія мала під своєю парасолькою 1,971 магазин товарів для дому та обладнання; Lowe's рекламує себе як найкращу позицію, щоб продовжувати отримувати частку в секторі поліпшення дому вартістю 900 мільярдів доларів.
Крім поточного звичайного набору проблем щодо макросів- зростання інфляції та можливість рецесії - впливаючи на поведінку споживачів, на бізнес Лоу вплинула зміна пріоритетів епохи після пандемії. Після різкого зростання попиту під час пандемії, коли споживачі використовували зобов’язання залишатися вдома, щоб прикрасити свої будинки, тепер більше грошей витрачається на заходи поза домом. Таким чином, найближчим часом попит на товари DIY у деяких сегментах зменшився.
Про це свідчить останній квартальний звіт компанії – за 2 квартал 22 року. Дохід знизився на 0.3% порівняно з минулим роком і склав 27.48 мільярда доларів США, що на 680 мільйонів доларів перевищує очікування Street. Тим не менш, компанія добре керувала прибутковістю; Прибуток на акцію зріс на 9.8% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 4.67 дол., перевищивши очікувані аналітиками 4.58 дол.
Акман залишається довгим і сильним і не змінив своєї позиції протягом чверті. Зараз Pershing володіє 10,207,306 1.97 24 акціями вартістю ~XNUMX мільярда доларів, що становить майже XNUMX% портфеля його фонду.
Сканування друку Q2, аналітик Truist Скот Чиккареллі не занепокоєний уповільненням продажів DIY і вважає, що у бізнесу все добре.
«Ми вважаємо, що на продажі DIY у другому кварталі 2 року (і в першому півріччі 22 року) сильно вплинули важкі порівняння та скорочений весняний сезон цього року, що змусило компанію очікувати найнижчого рівня їх комп’ютерного посібника +/-1% за рік», – Пояснив 22-зірковий аналітик. «Однак завдяки ініціативам щодо підвищення продуктивності рентабельність EBIT фактично зросла, незважаючи на дефіцит виручки, і, за прогнозами, прибуток досягне найвищого рівня прогнозованого 1-5 дол. США».
«Загалом ми вважаємо, що тенденції залишаються стабільними, продажі DIY починають змінюватися в позитивну сторону, прибутковість залишається добре контрольованою, і ми вважаємо, що акції можуть продовжувати підвищуватися наприкінці 22-го – на початку 23-го, якщо тенденції збережуться, як ми очікуємо, – резюмував Чиккареллі.
З цією метою Ciccarelli має рейтинг "Купити" для акцій НИЗЬКИЙ, що підтримується цільовою ціною в 263 долари США. Наслідки для інвесторів? Потенційний потенціал зростання на 34% від поточних рівнів. (Щоб переглянути послужний список Чіккареллі, натисніть тут)
Дивлячись на розбивку консенсусу, коли 15 покупок переважають 5 утримувань, акції претендують на консенсус-рейтинг «Сильна покупка». Середня цільова ціна становить 241.35 дол. США, що вказує на те, що акції можуть зрости на 23% у наступному році. (Перегляньте НИЗЬКИЙ прогноз запасів на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітикаs. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html