Білл Акман каже, що США вчинили правильно, захистивши вкладників SVB

Інвестор-мільярдер Білл Акман заявив, що дії уряду США щодо захисту вкладників після краху банку Silicon Valley Bank «не є порятунком» і допомагають відновити довіру до банківської системи.

У своєму останньому твіті про крах SVB інвестор хедж-фонду сказав, що уряд США вчинив «правильно».

«Це не була допомога в будь-якій формі. Люди, які облажалися, понесуть наслідки», – написав генеральний директор Pershing Square. «Важливо те, що наш уряд надіслав повідомлення про те, що вкладники можуть довіряти банківській системі».

Коментарі Акмана надійшли після банківських регуляторів оголошені плани у вихідні, щоб підтримати вкладників грошима на Silicon Valley Bank, який було закрито у п'ятницю після банку.

«Без цієї впевненості ми залишимося з трьома чи, можливо, чотирма банками, які є занадто великими, щоб збанкрутувати, де платник податків явно перебуває на гачку, а наша національна система громадських і регіональних банків — тост», — додав Акман.

Крім того, Акман пояснив, що в цьому інциденті в основному постраждають акціонери та власники облігацій банків, а збитки покриє страховий фонд Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC).

Це на відміну від великої фінансової кризи 2007-2008 років, коли уряд США вливав гроші платників податків у формі привілейованих акцій у банки, а власники облігацій були захищені.

Рішучі дії уряду деякі вважали критичним кроком у боротьбі з побоюваннями про поширення, спричиненими крахом SVB, ключового банку для стартапів та інших венчурних компаній.

Не всі згодні.

Пітер Шифф, головний економіст і глобальний стратег Euro Pacific Capital, сказав, що цей крок є «ще однією помилкою» уряду США та ФРС.

В іншому твіті він пояснив: «Порятунок означає, що вкладники вкладуть свої гроші в найризикованіші банки й отримають вищі відсотки, оскільки немає ризику зниження».

Який же результат?

«… усі банки братимуть на себе більший ризик, щоб платити вищі ставки. Тож у довгостроковій перспективі набагато більше банків впадуть із значно більшими довгостроковими витратами», — сказав Шифф.

У заяві пізно в неділю — опублікований спільно Федеральною резервною системою, Міністерством фінансів і FDIC — регулюючі органи заявили, що допомоги та відсутність витрат платника податків пов’язані з будь-яким із нових планів.

«Сьогодні ми вживаємо рішучих заходів для захисту економіки США шляхом зміцнення довіри суспільства до нашої банківської системи», — йдеться у спільній заяві голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелл, міністра фінансів Джанет Єллен і голови FDIC Мартіна Грюнберга.

Разом з цим кроком ФРС також заявила, що створює нову програму строкового фінансування банків, спрямовану на захист установ, які постраждали від нестабільності ринку внаслідок банкрутства SVB.

У заяві — також сказано Нью-йоркський Signature Bank буде закрито через системний ризик. Signature був популярним джерелом фінансування для криптовалютних компаній.

У своєму твіті Акман зазначив, що якби уряд «не втрутився сьогодні, у нас би в понеділок продовжилася втеча банків 1930-х років, що завдало б величезних економічних збитків і труднощів мільйонам».

«Більше банків, ймовірно, збанкрутують, незважаючи на втручання, але тепер у нас є чітка дорожня карта того, як уряд ними керуватиме».

Проте не всі впевнені, що дії регуляторів зміцнять довіру до банківської системи США та обмежать наслідки. 

«Я не думаю, що ви можете недооцінювати небезпеку, в якій опинилася американська банківська система», — сказав CNBC ветеран банківського аналітика Дік Бове.Squawk Box Asia" в понеділок.

«В даний момент я не думаю, що ви очікуєте побачити публічну спільну заяву міністра фінансів, глави ФРС і глави FDIC, якщо тільки вони чітко не розуміють ризики банківської системи та Американці в Америці стикаються прямо зараз", - сказав він.

Бов зазначив, що банківська система США знаходиться під загрозою з двох причин.

«По-перше, вкладники втратили віру в американські банки: забудьте про людей, які могли або не могли брати гроші з SVB. Депозити в американських банках впали на 6% за останні 12 місяців», – зазначив він.

«Друга група, яка втратила віру в американську банківську систему, — інвестори», — додав він. «Інвестори втратили віру, тому що американські банки мають цілу купу бухгалтерських трюків, які вони можуть використовувати, щоб показати прибутки, коли доходів немає, показати капітал, коли капіталу немає».

Далі він сказав, що практика бухгалтерського обліку для банківської галузі є «абсолютно неприйнятною», і що банки використовують «бухгалтерські трюки, щоб уникнути вказівки справжнього капіталу в цих банках».

«Уряд зараз на задньому плані. І уряд намагається зробити все можливе, щоб зупинити те, що може стати серйозним негативним поштовхом», – сказав Бове.

Білий дім повідомив, що президент Джо Байден звернеться до нації в понеділок вранці про те, як зміцнити банківську систему.

«Я твердо налаштований притягнути відповідальних за цей безлад до повної відповідальності та продовжувати наші зусилля щодо посилення нагляду та регулювання великих банків, щоб ми більше не опинились у такому становищі», — сказав Байден. в заяві. 

Джеремі Сігел, професор Вортонської школи бізнесу, зазначив, що втручання уряду «на щастя» зупинить збитки від руйнування SVB.

Він сказав, що SVB більше схожий на регіональний банк, на відміну від інших великих гравців Уолл-стріт. Як наслідок, уряд навряд чи зазнає політичного удару від своїх останніх дій.

«Вони більше належать до категорії, яку ми називаємо регіональними банками. І насправді політики люблять регіональні банки, на відміну від гучних імен, яких легко націлити, щоб … вдарити політично», – сказав Сігел CNBC «Вуличні знаки Азії».

«Вони мають велику політичну підтримку. Усі чоловіки та жінки Конгресу збираються почути думку своїх людей та свого округу», – сказав Сігел. «Менші банки — це не JP Morgans, Goldman Sachs тощо. Це ті банки, якими ми користуємося… спускаючись до регіонального рівня».  

 - Джефф Кокс із CNBC взяв участь у цьому звіті.