Білл Акман каже, що мережі фаст-фудів є щитом від інфляції. Ось два, які йому подобаються, і один він щойно продав.

наш дзвінок дня від менеджера хедж-фонду-мільярдера Білла Акмана доводить, що певні мережі закладів швидкого харчування в США можуть витримати спеку від інфляційного тиску, як описано в піврічний лист для європейського портфеля, Pershing Square Holdings
PSH,
-1.67%

PSH,
-1.10%.

Незважаючи на те, що PSH не є традиційним хедж-фондом, як Ackman's Pershing Square, PSH все ще управляється в такому ключі. Закритий фонд зменшив збиток у 26% наприкінці червня до 11% у середині серпня.

Пом’якшенням важкого року стала значна вразливість портфеля до процентних свопцій, опціону на процентний своп, який робить ставки на вищі ставки та хеджує від глобальних макроризиків. Перехід до Twitter минулого місяцяАкман сказав, що інфляція залишається найбільшим ризиком для економіки, і ФРС має зберегти свою рішучість щодо вищих ставок.

Щодо цих ставок компанії, Першинг обговорив свою частку в Restaurant Brands
QSR,
+ 0.51%,
власник Burger King, Tim Hortons і Popeyes. Продажі в цих мережах зросли на 20% порівняно з рівнями до COVID-XNUMX, а QSR нарощує готівку, щоб «підготовити їх до довгострокового сталого зростання».

Але компанія може продовжувати розвиватися з мінімальним капіталом, необхідним її франчайзі відкривати нові підрозділи. «Модель QSR на основі франчайзингу роялті є особливо привабливою в умовах інфляції. Доходи QSR виграють, коли її франчайзі підвищують ціни, але її структура витрат не піддається інфляційному тиску», — сказав Першинг.

А завдяки покращенню зростання продажів у тих самих магазинах і значному зростанню одиниць, «прибутки QSR тепер вищі, ніж до COVID-XNUMX, і ростуть привабливими темпами, незважаючи на значну інфляцію на рівні галузі та продажі в тих самих магазинах, які тільки зараз відновлення до рівня до COVID».

Інший вибір - король буріто Chipotle Mexican Grill
CMG,
-0.19%,
яка «продовжила свої вражаючі показники у 2022 році завдяки триваючому відновленню продажів у ресторанах, підвищенню цін для покриття інфляції витрат та успішним інноваціям у меню, включаючи pollo asado», — сказав Першинг.

«Ми вважаємо, що Chipotle є однією з найкращих споживчих компаній у нинішньому інфляційному світі», — сказав фонд, зазначивши, що керівництво підняло ціни на меню в серпні на 4%, щоб врахувати зростання витрат на продукти харчування та робочу силу, повторивши крок, зроблений у березні.

«Компанія має величезну цінову владу завдяки чудовій якості своїх продуктів харчування
який пропонується зі знижкою для багатьох конкурентів із нижчими пропозиціями, маркетинг, зосереджений на якості та свіжості їжі, а не на ціні, і клієнтська база, яка орієнтується на споживачів із вищим рівнем доходу, деякі з яких відмовляються від дорожчих альтернатив», – сказав Pershing.

Що ж не працює? Pershing відмовився від своєї частки в Domino's Pizza
ДПЗ,
-0.82%
завдяки «відносно високій оцінці в контексті нестабільного ринкового середовища». Ставши жертвою власного успіху, «значне покращення» Domino стало рушійною силою для акцій і оцінки — більш ніж у 28 разів перевищує оцінку Першингом прибутків за наступні 12 місяців.

Ринки

Акції
SPX
-0.09%

DJIA
-0.39%

КОМП,
+ 0.16%
дещо вищі для початку сесії, тоді як дохідність облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.011%

TMUBMUSD02Y,
3.272%
зростання індексу долара
DXY,
-0.58%
це квартира, але євро
EURUSD,
+ 0.34%
тримається на паритеті після приголомшливі дані PMI в Європі. Ціни на нафту
ЗР.1,
+ 3.65%

BRN00,
+ 3.45%
піднімаються вище та спостерігають за ф’ючерсами на природний газ США
NG00,
+ 0.15%,
який раніше перевищив 10 доларів за мільйон британських теплових одиниць, новий максимум за 14 років.

Читайте: Стережіться «ведмежої пастки» відступу акцій після великого літнього ралі, попереджають стратеги

Кайф

Макі
M,
+ 4.25%
акції вищі після найвищі оцінки доходів, хоча компанія знизила прогноз. Акції JD.com, зареєстровані в США
JD,
+ 3.67%
піднімаються на ан прибутки бити. Medtronic
MDT,
-3.42%
також доставляв прибуток. Nordstrom
JWN,
+ 1.74%
та міські спорядження
УРБН,
+ 1.11%
результати ще попереду.

Zoom 
ЗМ,
-14.80%
акції впали після групи онлайн-відеоконференцій скоротити заробітки та доходи. Мережі Пало Альто
ТІЛО,
+ 11.76%
запаси стрімко зростають сильний світогляд.

Флагманський ARK ETF Кеті Вуд продала акції Signify на 49 мільйонів доларів
SGFY,
-1.16%
після 32% сплеску.

Про це свідчать індекси менеджерів із закупівель промисловості та послуг у США найповільніше зростання з часів пандемії. У липні продажі нових будинків впали до 511,000 575,000 з XNUMX XNUMX.

Повідомляється, що уряд вилучив понад 300 секретних документів у колишнього президента Дональда Трампа Дім Мар-а-Лаго цього року.

Найкраще з Інтернету

Між світом і ядерною катастрофою стоять близько 100 українських заробітчан

У постраждалій від посухи Каліфорнії деякі з найбільших голлівудських зірок звинуватили у марнотратстві води.

Деякі прогнозують, що інфляція у Великобританії може зрости на 19%. Чи може США спіткати подібна доля?

Колишній керівник Twitter розкриває кібербезпеку компанії

Графік

Зараз ринки облігацій схиляються до підвищення на 75 базисних пунктів на засіданні ФРС 21 вересня, і інвесторам у сільське господарство слід звернути увагу. «Це зростання інфляційних очікувань має значення, тому що індексні фонди – КИТИ на сільськогосподарських ринках – уважно відстежують показники інфляції. Коли інфляція зростає, індексні фонди купують», — повідомляє клієнтам Peak Trading Research у примітці.

Тікери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

Коли собаки плачуть.

8-річний натрапляє на зуб доісторичного динозавра.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.