Майкл Беррі став відомим після того, як зробив велику ставку проти бульбашки житла в США, перш ніж її крах спричинив Велику фінансову кризу 2008 року. Його високоприбуткову інвестицію було задокументовано в книзі Майкла Льюїса 2010 року «Великий короткий”, і наступний однойменний фільм, де його зіграв Крістіан Бейл.
Зараз 51-річний керує хедж-фондом Scion Asset Management і, на відміну від багатьох своїх колег-суперзірок, він зазвичай тримає свою інвестиційну стратегію в таємниці, лише час від часу публікуючи твіти про ринкові роздуми від особистого Twitter рахунок. Але останнім часом Беррі багато розмірковує.
«Цього разу все по-іншому», — написав він загадково чірікать у вівторок, який включав діаграму, що показує падіння фондового ринку приблизно на 40% — і численні підйоми ринку — що відбулося під час бульбашки дот-комів на початку 2000-х років.
Беррі також намалював різке зниження базової процентної ставки Федеральної резервної системи в епоху доткомов, натякаючи на різкий контраст між траєкторією поточної ставки ФРС.
Після того, як S&P 500 впав приблизно на 20% у 2022 році, цього року індекс зріс понад 7% на тлі оптимізму інвесторів щодо скорочення ставки ФРС і можливої «м’якої посадки», незважаючи на послідовні прогнози рецесії з Уолл-стріт. Але Беррі роками стверджував, що акції переоцінені навіть порівняно з історичними рівнями прогнозування у травні S&P 500 може впасти до 1,862, або 55% від ціни закриття у вівторок.
На діаграмі Беррі за 2000 та 2001 роки індекс S&P 500 зазнав сильного зростання ведмежого ринку після того, як ФРС знизила ставки у вересні 2001 року, призводячи до деяких інвесторам вірити акції були налаштовані на різке зростання. Але ралі виявилося недовгим, і ведмежий ринок закінчився лише через рік.
Твіт Беррі, здається, натякає на те, що ентузіазм щодо того, що фондовий ринок продовжить рухатися вгору, є недоречним і що історія тут повторюється. І навіть якщо Федеральна резервна система знизить ставки — чого на даний момент вона не планує — Беррі вважає, що останнє зростання ринків згасне.
Хедж-інвестор протягом 2022 року стверджував, що споживачі в США є такими витрачаючи свої заощадження, висока інфляція тут, щоб залишитися, корпоративні прибутки зменшуються, а “тривала багаторічна рецесія” вже в дорозі. І лише минулого тижня, перед тим, як Федеральна резервна система оголосила про восьме підвищення процентної ставки менш ніж за рік, він попередив інвесторів, що акції впадуть.
«Продавайте», — написав він у зловісному однослівному твіті, перш ніж швидко видалити свій обліковий запис, коли S&P 500 злетів майже на 3% за наступні два дні.
Послідовні прогнози Беррі про кінець світу — і неоднозначні послужний список— змусили декого стверджувати, що він проникає на територію хлопчика, який кричав-вовка, а Ілон Маск навіть назвав його «зламаний годинник” у листопаді 2021 року. Але хедж-інвестор не єдиний, хто попереджає, що інвестори можуть потрапити в пастку ведмежого ринку.
ІТ-директор Morgan Stanley і головний стратег з акцій США Майк Вілсон і головний стратег з акцій JPMorgan Chase Марко Коланович мають обидва попередили що S&P 500 є налаштований на падіння у першій половині цього року, стверджуючи, що ФРС довше підтримуватиме високі ставки, а прибутки компаній впадуть.
«ФРС не має наміру скорочувати зараз, тому я думаю, що все має погіршитися, перш ніж покращитися», — сказав Коланович. CNBC минулого місяця, додавши, що він очікує, що акції впадуть на 10% або більше до того, як ведмежий ринок закінчиться.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Олімпійська легенда Усейн Болт втратив 12 мільйонів доларів через шахрайство. На його рахунку залишилося лише 12,000 XNUMX доларів
Справжній гріх Меган Маркл, який британська публіка не може пробачити, а американці не можуть зрозуміти
«Це просто не працює». Найкращий у світі ресторан закривається, оскільки його власник називає сучасну вишукану модель ресторану «нежиттєздатною»
Боб Айгер просто поставив ногу і сказав працівникам Disney повернутися в офіс
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html