Байден призначить Сару Блум Раскін віце-головою з нагляду в ФРС

Президент Джо Байден призначить Сару Блум Раскін на посаду наступного заступника голови Федеральної резервної системи з нагляду, можливо, найпотужнішого банківського регулятора в країні, за словами людини, знайомої з цим питанням.

Байден також призначить Лізу Кук і Філіпа Джефферсона на посаду керівників Федеральної резервної системи, за словами людини, яка попросила не називати його імені, щоб вільно говорити про приватні рішення Білого дому.

Протягом найближчих тижнів кожного кандидата буде допитувати банківський комітет Сенату, орган Конгресу, який відповідає за перевірку президентських призначень у центральному банку.

Цей комітет у вівторок провів слухання щодо висунення кандидатури голови ФРС Джерома Пауелла, якого Байден вирішив висунути на другий термін. Комітет провів аналогічні слухання для глави ФРС Лаеля Брейнарда в четвер, якого Байден обрав наступним віце-головою центрального банку.

Вибираючи Раскіна на посаду віце-голови на наглядовий пост, Байден прагне виконати обіцянки демократів посилити закони, прийняті після фінансової кризи, і відновити аспекти правила, названого на честь колишнього голови ФРС Пола Волкера, яке обмежувало можливості банків. торгувати заради власної вигоди.

Колишній віце-голова з нагляду Рендал Куорлз, який нещодавно покинув ФРС, зіграв важливу роль у зменшенні вимог до капіталу для американських банків з активами менше ніж 700 мільярдів доларів США та послабленні правил аудиту за правилом Волкера для угод, здійснених JPMorgan Chase, Goldman Sachs та іншими. інвестиційні банки.

Чиновники ФРС, які виступають за легше регулювання, стверджують, що галузь добре капіталізована і не потребує деяких більш обмежувальних заходів, прийнятих після кризи. Багато демократів, у тому числі сенатор від Массачусетса Елізабет Уоррен, відступили і заявили, що відкат робить банківський сектор більш вразливим до потрясінь і ризику.

Номінації відбулися в небезпечний час для ФРС, яка останніми тижнями почала згортати свою політику легких грошей перед обличчям відновлення зайнятості та найвищого рівня інфляції за рік з 1982 року.

Під час нормальної економічної діяльності ФРС коригує короткострокові процентні ставки, щоб максимізувати зайнятість і стабілізувати ціни.

Коли ФРС хоче, щоб економіка підігрілася, вона може скоротити витрати на позики, щоб стимулювати ринок житла та більш широку економічну активність, а також зайнятість. Але якщо вона стурбована перегрівом економіки або непокірною інфляцією, вона може підвищити процентні ставки, щоб зробити позики дорожчими.

У часи надзвичайної економічної ситуації центральний банк також може використовувати більш широкі повноваження та купувати великі обсяги облігацій, щоб підтримувати низькі витрати на позики та стимулювати фінансові ринки з легким доступом до готівки. Це сталося у 2020 році з приходом пандемії Covid-19, крок, який спрацював, щоб заспокоїти трейдерів і заспокоїти компанії, стурбовані ліквідністю.

Дохідність облігацій падає в міру зростання цін на них, а це означає, що ці покупки призводять до зниження ставок. Але припинення подібних заходів щодо ліквідності в надзвичайних ситуаціях — і перспектива підвищення ставок — можуть мати протилежний вплив на ринки.

Оприлюднення протоколу останнього засідання ФРС на початку січня, який показав, що кілька чиновників виступають за скорочення балансу та невдовзі підвищити ставки, викликало розпродаж на Уолл-стріт.