Найкращі гілки дня у Twitter – 3 жовтня

Credit Suisse. Нижче я підсумую те, що сталося, і які, на мій погляд, наслідки.

1/ Ціна опціонів Credit Suisse різко зрушить капітал протягом наступних 3 місяців. Приблизний об’єм 61 на десятирічних максимумах означає рух фінансових показників США вдвічі. Облігації та CDS малюють схожу історію. pic.twitter.com/KoOCXpLpQW

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

2/ CDS трохи важко зрозуміти, тому замість цього я зосереджуся на облігаціях. Облігації Credit Suisse 2025 року, зображені нижче, торгуються на рівні 6.4%. Порівняйте це, наприклад, з торгівлею боргом в Україні 2025 року на рівні 67%.

Говорити про дефолт українського боргу має сенс. Дефолт боргу CS – менше. pic.twitter.com/s8jyeV7nNy

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

3/ Облігації CS не враховують очікувану кредитну подію, оскільки станом на липневий квартал адекватність капіталу CET1 CS становила 13.5% – у межах власної цілі банку та значно вище 8% міжнародної нормативної вимоги або 10% швейцарської перешкоди.
В епоху до 08' CET5 нижче 1% були поширеними. pic.twitter.com/Nk9jfO0VO6

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

4/ Тим не менш, п’ятничний коментар Кьорнера «Безсумнівно, буде більше шуму на ринках і в пресі від сьогодні до кінця жовтня. Все, що я можу вам сказати, це залишатися дисциплінованими та залишатися як ніколи близько до своїх клієнтів». не звучало добре для власників акцій. Для контексту –

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

5/ Результати CS мають 4 важелі. A] швейцарський банк і філіал багатства, що обслуговує багатих людей. Чудово
B] інвестиційний банк, який втрачає частку, не маючи головного брокерства через вибух Білла Хвана
C] велика юридична відповідальність і штрафи від B
D] Набір розповсюджувачів фондів "AllFunds" pic.twitter.com/eetkvmESm2

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

6/ Падіння ціни акцій CS співпало зі зниженням очікуваних прибутків. У 2021 році аналітики прогнозували 2.00 на частку 23 eps, а зараз очікують лише 64 (зниження на 68%). Ціна CS для бронювання подібна до Deutsche Bank або 1/6 JPM та 1/3 HSBC.
Як ми сюди потрапили? pic.twitter.com/1oZ2VVwB3O

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

7/ По-перше – швейцарський банк отримує вигоду від вищих ставок у швейцарських франках (приблизно +800 млн/рік вигоди до доходу в 2024 році). Чистий приплив з початку року склав +3.4 мільярда швейцарських франків, навіть за 1.9 мільярда швейцарських франків відпливу з Росії. Найбільший район зростання - Китай. CS реінвестувала прибутки від вищих ставок у залицяння китайських клієнтів. pic.twitter.com/Zw1c9wm5Zu

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

8/ Швейцарський банк має надійного менеджера капіталу. Азійські клієнти зробили втричі більше обсягів для CS, ніж американці в першому півріччі – звідси їхня зосередженість (але тепер також, ймовірно, ризик). Bc ринки занепали, комісія за багатство знизилася на 3% порівняно з роком раніше, тоді як транзакції впали лише на 74%. pic.twitter.com/qoXIpbVB7X

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

9/ Ті чудові 114 мільйонів доларів PTI у 2-му кварталі від управління капіталом були повністю з’їдені підривом на 245 мільйонів доларів у групі Lev Fin в ibank. Це, а також важка конкурентна ситуація від торгівлі похідними інструментами призвели до зниження обертів ринку на 96%. ставка акцій у 342 мільйони доларів за квартал не підскочить до того, як це закрило послуги хедж-фондів pic.twitter.com/ToQyPoAuMX

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

10/ Тут, напевно, варто зазначити, що група акцій (Prime Services), яка підірвала CS на суму 5.5 мільярдів доларів (більше 1/2 поточної ринкової капіталізації банку), обслуговуючи Білла Хвана, є окремою від групи деривативів банку планує виділитися наприкінці жовтня pic.twitter.com/haaAqv0kgb

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

11/ Є 2 досить страшні речі щодо перспектив для CS ibank, якщо трохи заглибитися. По-перше: зростання прибутку з фіксованим доходом на -32% відбулося через уповільнення випуску облігацій. Citrix та інші угоди руйнують обсяги емісії з угодами у вересні на 75 мільярдів доларів США, що на 50% нижче очікуваного

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

12/ По-друге, коли керівництво говорить про «відношення кредитного спреду до ринкових збитків» у 245 мільйонів доларів, вони сказали, що «більшість цих збитків є нереалізованими». А потім вони отримують додаткове запитання, де, здається, планувалося сподіватися, що кредитні спреди зменшаться. Цього не сталося. pic.twitter.com/l7g2xsIL0f

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

13/ FT повідомило, що план банку щодо врегулювання збитків LevFin полягає в тому, щоб запакувати їх у якийсь "поганий банк", окремий від інших активів інвестиційного банку, і дозволити інвесторам робити ставки на них окремо, ймовірно, з високим дисконтом. https://t.co/SSS5CDkIfs

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

14/ А останній раз, коли говорили про збитки LevFin, угода Citrix ще навіть не відбулася. CS була залучена до пакетного продажу облігацій Citrix, який зазнав невдачі, залишивши банки тримати мішок на 6.5 мільярда доларів, на якому вони втратили 600 мільйонів доларів. І з тих пір угода Brightspeed на суму 4 мільярди доларів також померла pic.twitter.com/56IiRQlTWM

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

15/ На цьому етапі, ймовірно, повинно бути зрозуміло, що CS має культурні проблеми. Не кажучи вже про юридичні проблеми на понад 1 мільярд доларів у першому півріччі 1 року.
Примітно, що нинішній позов від грузинського прем’єр-міністра стосується невмілої/нечесної практики іноземного багатства, а не торгівлі. https://t.co/uqJomqpMOw

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

16/ Колишній прем’єр-міністр Грузії Іванішвілі мав банкіра CS Патріса Лескодрона, який втратив свої долари, прикрив це, був засуджений за шахрайство в 2018 році, відправлений у в’язницю, звільнений, а потім убив себе після звільнення в 2020 році. NYT повідомляє це шаблон https://t.co/h4goO8vkVO

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

17/ Війна проти України та санкції США посилять контроль над «банківськими операціями прикриття» в CS. І подвоїти на китайському ринку, швидше за все, досить ризиковано. У зв’язку з падінням іноземного притоку в п’ятницю китайський регулятор оголосив про придушення відтоку https://t.co/RBwHIeSQi3

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

18/ Це залишає досить неприємні налаштування в «оголошенні плану» Q3 пізніше цього місяця. Фінансова група з кредитним плечем, ймовірно, втратила ще більше доларів. І інші банки не матимуть схильності до ризику щодо групи структурованих продуктів, враховуючи те, що відбувається на іпотечних/інших кредитних ринках

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

19/ Гігантське управління юридичними зобов’язаннями, яке намагається уникати обговорення, насправді є структурною частиною бізнес-моделі Credit Suisse – і подвоєння управління багатством Китаю може розлютити як посадовців КПК, так і регуляторів США у надзвичайно чутливий період (третій термін Сі Цзіньпін)

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

20/ чи я стрибаю вгору та вниз, щоб «згасити паніку CS»?
немає
Це Lehman?
ні. Lehman був причиною, CS – жертвою
Чи можуть акції знизитися до нуля, оскільки питання ліквідності на ринку облігацій ускладнюють план продажу активів?
так – що, ймовірно, має відношення до розповіді про «фінансову стабільність».

— Алекс Гуд (@goodalexander) Жовтень 3, 2022

Бичачі ринки роблять вас багатими,
Ведмежі ринки роблять вас багатими.

Сьогодні ви дізнаєтеся про 9 речей, які потрібно зробити зараз, щоб збільшити свої шанси заробити кардинальне багатство!

Нитка 🧵 👇 pic.twitter.com/YGeTxtB7wL

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

1. Збирання збитків

Буквально безкоштовні гроші:

Більшість юрисдикцій, в т.ч. США, дозвольте вирахувати ваші збитки з вашого оподатковуваного доходу.

Продайте монети, які програли, щоб усвідомити втрату, а потім негайно купіть їх, якщо теза все ще актуальна: 1000 доларів заощаджені в 2 кліки!

Менше податку = більше сухого порошку pic.twitter.com/sAKvDh3xcq

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

2. Зберігайте готівку

Якщо цього року є якийсь чарт, який варто переглянути, то це:

Долар США був єдиним, що подорожчало цього року.

Якщо у вас немає роботи, спробуйте знайти таку, яка оплачує рахунки, щоб ви могли мислити чіткіше, не перешкоджаючи мисленню дефіциту.

Долар є королем до повороту ФРС https://t.co/DEk0OM5sGK

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

3. Дослідження

Це дасть вам більше ясності щодо того, КУДИ звернути увагу.

Добре вивчений список кандидатів на 100x — це все, що вам потрібно.

Як мій друг @1_point_618 покласти це:

Все, що вам потрібно, це 20 разів двічі, щоб назавжди змінити своє життя. https://t.co/Pc37WN5AXa

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

4. Мережа

Люди, включно із засновниками, менш зайняті та мають час на DM та запитання та відповіді.

Крипто — це гра з асиметричною інформацією.

Чим більше ви працюєте в мережі, тим ближче ви наближаєтеся до внутрішнього кола багатьох протоколів = отримуєте альфа-версію набагато раніше, ніж усі інші

Показовий приклад: https://t.co/SX46YP3kDI

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

5. ТА

Більшість людей заробляють гроші на «бичачих» ринках, не маючи жодної грамотності щодо цінових дій.

Сумно: вони все повернули!

TA дає вам КОЛИ: інвестувати, вийти або почекати.

Вивчення TA зараз покращить ваші навички, особливо в цих складних середовищах, обмежених діапазоном https://t.co/cElMRMZ4zd

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

6. Побудувати щось

Це пов’язано з моїм попереднім пунктом: найкращий спосіб бути залученим — це щиро співпрацювати та пропонувати цінність.

Недбале лизання чобіт заради цього нікуди не приведе.

Натомість подивіться, де ви можете допомогти: вам не потрібен IQ 200@thedefiedge вас охопив: https://t.co/WwAm0dcBgV

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

7. Використовуйте речі, руки,

Комісії зараз мізерні: скористайтеся!

Створіть кілька гарячих гаманців і щотижня відкладайте кілька доларів на бета-тестування продуктів/протоколів.

Забруднити руки: для початку перегляньте ці дегени:@BarryFried1@wallenby1@0xtypejohnny@Only1temmy pic.twitter.com/d18RUAdMVJ

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

8. Вивчіть Twitter

Ведмежий ринок = менше людей на CT

Це вже відфільтровує переслідувачів впливу.

Справді зацікавлені люди все ще тут і активні. Дотримуйтесь їх і запам'ятовуйте:@rektdiomedes@DeFiSurfer808@1_Point_618@thedefivillain@crypthoem поставити чудовий посібник: https://t.co/Ea4F89s4Ge

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022

9. Охорони здоров'я

Люди є системою прийняття рішень.

Ваше тіло та ендокринна система мають ключове значення для прийняття рішень:
Втрачайте жир, нарощуйте м’язи, медитуйте для розумової стійкості та зосередженості

Справи рухаються повільніше = час для формування здорових звичок = ясний гострий розум = найкращі інвестиційні рішення

— The Crypto Sapien (@thecryptosapien) Жовтень 2, 2022