Найкращі REITS для надійного доходу на 2023 рік

Якщо ви плануєте підвищити свій дохід від грошових інвестицій у 2023 році посада в REIT (інвестиційні фонди нерухомості) може допомогти вам у цьому.

REITs — це організації, що виплачують дивіденди, які володіють або фінансують нерухомість. Вони можуть заробляти гроші за рахунок орендної плати, продажу майна, процентного доходу або всього вищезазначеного.

REITs мають особливий податковий статус, який вимагає від них виплачувати акціонерам принаймні 90% свого оподатковуваного доходу. Для REIT, які є прибутковими, ця вимога може призвести до більш прибуткових інвестицій, ніж, скажімо, акції «блакитних фішок» або боргові зобов’язання інвестиційного рівня.

Як нагадування, дивідендна дохідність це кумулятивний річний дивіденд, який виплачується за ціною акції. Отже, REIT, який виплачує дивіденди в розмірі 10 доларів США на рік і торгує за 100 доларів США, приносить 10%.

Заінтригований? Прочитайте прискорений курс інвестування в REIT. Ви дізнаєтеся про компроміс між прибутковістю та надійністю, загальні ризики для найприбутковіших REIT, найкращі інвестиції в REIT та як вибрати надійні REIT для свого власного портфеля.

Врожайність Vs. Надійність

Як інвестор, ви постійно знаходите компроміс між ризиком і винагородою. Якщо ви хочете стабільності, ви інвестуєте в повільно розвиваються зрілі компанії. Якщо ви хочете швидкого зростання, ви повинні прийняти потенціал для більшої волатильності.

З REITs взаємозв’язок між дохідністю та надійністю працює так само. REITs, які дають дуже високі доходи, можуть бути менш надійними. REITs, які приносять прибуток як годинник, платять більш помірні доходи.

Хороша новина полягає в тому, що ви можете вибрати найкраще місце в цьому спектрі продуктивності та надійності. Існує достатньо REITs, щоб ви могли адаптувати свій портфель відповідно до своєї зони комфорту.

Нижче ви дізнаєтеся більше про вибір найкращих REIT, але ви можете вибрати один із двох загальних підходів. Ви можете визначити вузький діапазон критеріїв перевірки для кожного REIT, який ви купуєте. Або ви можете закинути ширшу сітку та знайти баланс у сукупності. Наприклад, ви можете інвестувати в пару агресивних REITs і тримати їх разом із більш консервативними позиціями.

З інфляцією на 40-річному максимумі, що перевищує 7%, дивідендні акції пропонують один із найкращих способів перемогти інфляцію та отримати надійний потік доходу. Завантажте «П’ять дивідендних акцій, які подолають інфляцію», спеціальний звіт експерта з питань дивідендів Forbes Джона Добоша.

REITs з найвищими дивідендами

Для контексту, у 2022 році дивідендна дохідність за еталонним показником FTSE Nareit All REIT Index коливався від 3.1% до 4.3%.

Якщо ви націлюєтеся на прибутковість, вищу за середню, без надмірного ризику, ви можете знайти хороші варіанти з доходністю від 4% до 8%. Деякі з них ви побачите нижче. Прибутковість вище 10% досяжна, але вона, швидше за все, призведе до більшої волатильності ціни акцій і суми дивідендів.

Іпотечний капітал Invesco: приклад високоприбуткового REIT

Прикладом є іпотека REIT Іпотечний капітал Invesco (IVR). Дивідендна прибутковість IVR є однією з найвищих у світі, близько 20%. Але REIT зазнала труднощів у 2022 році під тиском зростання процентних ставок, падіння вартості нерухомості та обережних фінансових ринків.

У другому та третьому кварталах 2022 року зафіксовано IVR чисті збитки на просту акцію 3.52 і 2.78 дол. США відповідно. Компанія також скоротила дивіденди за третій квартал з $0.90 на акцію до $0.65.

Зокрема, IVR завершив a Зворотній поділ 10 на 1 на початку цього року. Зворотне поділ акцій не змінює капіталізацію компанії – воно лише перерозподіляє ринкову вартість на меншу кількість акцій. Оскільки після поділу кожна акція представляє більшу частину компанії, ціна акцій зростає. Збільшення зазвичай відповідає коефіцієнту розподілу.

До поділу IVR торгувався менш ніж за 2 долари за акцію. Після поділу ціна акцій зросла більш ніж на 900% до приблизно 17.50 доларів. Тепер, через шість місяців, IVR опустився нижче 13 доларів.

Отже, так, IVR має вражаючий вихід. Але це супроводжується ризиком поточного падіння цін на акції та додаткових скорочень дивідендів. Для багатьох інвесторів такий компроміс не вартий того, особливо коли економічні перспективи залишаються невизначеними.

Що потрібно дивитися

Деякі інвестори приймуть протилежну точку зору щодо IVR та інших іпотечних REITs – що основні проблеми є тимчасовими. У такому випадку ці пригнічені REITs можуть мати багато довгострокових переваг.

Якщо ви думаєте саме про це, заплануйте ретельний аналіз, перш ніж купувати. Зверніть особливу увагу на характер зниження ціни акцій, життєздатність бізнес-моделі та рівень боргу REIT.

1. Тривалість і діапазон падіння курсу акцій.

Зниження курсу акцій математично підвищує дивідендну дохідність. Отже, ваші найприбутковіші опціони REIT часто демонструють тенденцію до зниження ціни.

Пориньте в цю тенденцію. Як довго курс акцій знижувався, що про це каже керівництво та які основні причини? Якщо основні проблеми зовнішні, REIT керує краще чи гірше, ніж його аналоги?

2. Застарілі або надто складні бізнес-моделі.

REITs можуть зіткнутися з проблемами, якщо вони надто зосереджені на неправильних типах орендарів або власності. Прикладом може бути спеціалізація на критих торгових центрах, відвідування яких роками зменшується.

Ще один жовтий прапор — складна бізнес-модель. Складність додає ризику. Іпотечні REITs, наприклад, купують і продають іпотечні кредити та іпотечні цінні папери, тому вони більш чутливі до змін процентних ставок, ніж акції REITs. Залежно від типу іпотечних кредитів, які вони фінансують, ризик дефолту також може бути фактором.

3. Забагато боргів.

REITs виплачують 90% свого оподатковуваного доходу своїм акціонерам. Це не залишає багато коштів для розширення бізнесу.

Вони зазвичай використовують борг для вирішення цієї проблеми. Нові запозичення можуть фінансувати придбання нерухомості, що збільшує прибуток, грошовий потік і дивіденди.

Незвично, що REITs мають високий рівень левериджу. Але борг може стати некерованим дуже швидко, особливо за мінливих економічних умов. REIT не повинен бути настільки завантаженим, щоб не міг поглинути тимчасові періоди меншої зайнятості, вищих процентних ставок або нижчої вартості нерухомості.

Найкращі інвестиції REIT

Для більшості інвесторів найкращі REITs мають стійкі бізнес-моделі, надійні грошові потоки та керований борг. Вони не забезпечать приголомшливих двозначних показників урожаю, але вони отримають вищі оцінки за послідовність і надійність. Десять прикладів див. у таблиці нижче.

Навіть на низьких рівнях інфляція знищує багатство, але за нинішніх темпів інфляція є просто смертельною. Захистіть себе дивідендними акціями, які збільшують свої виплати швидше, ніж інфляція. Завантажте «П’ять дивідендних акцій, які подолають інфляцію», спеціальний звіт експерта з питань дивідендів Forbes Джона Добоша.

Дохідність REIT проти Прибутковість акцій: пам’ятайте про податки

Дивлячись на список вище, ви можете зробити висновок, що прибутковість REIT здається вищою, ніж традиційна прибутковість акцій. У певному сенсі ви мали б рацію. Але практична різниця між REIT і дивідендною прибутковістю акцій буде меншою, ніж ви думаєте.

Більшість дивідендів REIT оподатковуються як звичайний дохід. Дивіденди від компаній США та відповідних іноземних компаній зазвичай оподатковуються за нижчими ставками приросту капіталу. Отже, хоча ви можете заробляти вищі прибутки з REITs, податки поглинають частину різниці. Ви можете тимчасово уникнути цієї проблеми, тримаючи REITs на рахунках з податковими пільгами, таких як традиційний IRA, Roth IRA, 401 (k) тощо.

Для контексту найвища ставка податку на прибуток становить 37%, а найвища ставка довгострокового приросту капіталу – 20%.

Як вибрати найкращі акції REIT

Ви розумно розробите власний процес вибору REIT, який відповідає вашим цілям і толерантності до ризику. Багато інвесторів REIT перевіряють свої варіанти за типом REIT, бізнес-моделлю, послужним списком дивідендів, доходом і грошовим потоком, а також кредитним плечем. Нижче наведено деякі вказівки щодо кожного з них, які допоможуть вам встановити власні параметри.

Якщо ви готові до веселої вправи, спробуйте застосувати ці вказівки до десяти REIT, представлених у таблиці вище.

1. Зрозумійте свої можливості

REITs бувають багатьох різновидів. Основні типи REIT:

• Equity REITs, які володіють власністю
• Іпотечні REITs, які фінансують власність
• Гібридні REITs, які володіють і фінансують власність

Акції, іпотечні та гібридні REITs можуть бути додатково класифіковані за типами власності, на яких вони спеціалізуються, наприклад:

• Роздрібні вітрини та торгові центри
• Промислова власність, включаючи склади та виробничі приміщення
• Житлові, наприклад багатоквартирні будинки
• Заклади охорони здоров'я та лікарні
• Властивості самозберігання
• Timberland
• Сільськогосподарські угіддя
• Інфраструктура, наприклад вежі стільникового зв’язку та центри обробки даних

В інвестуванні найпростіший варіант часто є найкращим вибором, особливо для новачків. Ви можете почати, наприклад, з REIT, що спеціалізується на житлових або торгових площах. Ймовірно, це буде для вас більш привабливим, ніж іпотечний REIT або інфраструктурний REIT.

2. Ознайомтеся з бізнес-моделлю

Ви повинні розуміти, як REIT заробляє гроші сьогодні і як продовжуватиме зростати дохід у майбутньому. Перегляньте профіль орендаря REIT, середню тривалість оренди та тенденції зайнятості. Також прочитайте річні звіти та іншу документацію, щоб зрозуміти стратегію зростання та придбання REIT.

3. Перегляньте дивідендну історію

Найкращі REITs мають солідну історію виплат дивідендів і збільшення дивідендів. Збільшення дивідендів, очевидно, принесе користь вашому капіталу та підвищить ефективність вашого портфеля. Більше того, збільшення дивідендів показує, що REIT не стоїть на місці. Довгострокове стабільне зростання дивідендів потребує зростання бізнесу для його підтримки.

4. Перевірте тенденції доходів і грошових потоків

Якщо ви бачите послужний список зростання дивідендів, ви також повинні побачити зростання доходів і грошових потоків. Проаналізуйте ці тенденції. Наскільки зріс дохід і як довго? Яким є зростання порівняно з найближчими конкурентами REIT? Чи зростає довгострокова заборгованість такими ж темпами?

Для грошових потоків популярним показником, на який варто стежити, є FFO або кошти від операцій. FFO – це прибуток від підприємницької діяльності плюс безготівкові витрати на амортизацію.

FFO не включає процентний дохід або прибутки чи збитки від продажу майна, тому це хороший показник операційної ефективності. Ось чому REITs та їхні аналітики часто називають FFO на акцію замість більш загального показника прибутку на акцію.

Ви можете знайти FFO REIT, поточну та історичну, у її публічній фінансовій звітності.

5. Проаналізуйте бухгалтерський баланс

Заборгованість може становити ризик для REIT, тому необхідний перегляд балансу. Щоб порівняти леверидж REIT з аналогами, зосередьтеся на співвідношенні боргу до власного капіталу та на коефіцієнті боргу.

• Співвідношення заборгованості до власного капіталу: Цей коефіцієнт показує, скільки боргу REIT використовує відносно власного капіталу для фінансування бізнесу. Співвідношення боргу до власного капіталу обчислюється як загальна сума зобов’язань, поділена на загальний капітал. Співвідношення 3:1 означає, що бізнес фінансується за рахунок 75% боргу та 25% власного капіталу. REITs можуть підтримувати високе співвідношення боргу до власного капіталу в діапазоні від 2.5:1 до 3.5:1.
• Коефіцієнт заборгованості: Коефіцієнт боргу вимірює платоспроможність шляхом ділення загальних активів на загальні зобов’язання. Високий коефіцієнт боргу, понад 60%, може обмежити здатність REIT позичати гроші в майбутньому. Nareit повідомляє, що відношення заборгованості серед REIT-ів, що торгуються на біржі, становило 34.5%.

REITs для доходів у 2023 році

Якщо ви готові інвестувати в REITs для отримання прибутку в 2023 році, почніть з визначення свого найкращого місця в спектрі прибутковості та надійності. Якщо ви не впевнені, дотримуйтеся консервативної сторони. Вибирайте REIT з простими, зрозумілими бізнес-моделями, які мають тривалий досвід виплати та збільшення своїх дивідендів.

Як найкраща практика з будь-якими інвестиціями, не вкладайте ва-банк. Тримайте свої високоприбуткові REITs разом із традиційними акціями та позиціями з фіксованим доходом. Саме так ви досягаєте гарного, стійкого балансу потенціалу зростання та стабільності, що є ключем до створення добробуту на фондовому ринку.

П'ять найкращих дивідендних акцій, які подолають інфляцію

Багато інвесторів можуть не усвідомлювати, що з 1930 року дивіденди забезпечували 40% загальної прибутковості фондових ринків. І що ще менш відомо, його величезний вплив є ще більшим у роки інфляції – вражаючі 54% прибутку акціонерів. Якщо ви хочете додати високоякісні дивідендні акції, щоб захиститися від інфляції, Інвестиційна команда Forbes знайшла 5 компаній із міцними фундаментальними показниками, які продовжуватимуть розвиватися, коли ціни стрімко зростатимуть. Завантажте звіт тут.