Найкращі взаємні фонди та ETF завершують 2021 рік на високому рівні, на чолі з середньою капіталізацією

Незважаючи на підвищену волатильність, акції завершили 2021 рік і грудень з високою прибутковістю, оскільки інвестори готувалися до року вищої інфляції та зростання процентних ставок. Деякі з найкращих взаємних фондів і ETF включали фонди середньої капіталізації, цінності, нерухомість та інші циклічні фондові фонди.

X

Як прогнозують багато експертів, процентні ставки закінчили рік вище, ніж той, з якого вони почали. Дохідність 10-річного казначейства США в грудні піднялася на 9 базисних пунктів і на 59 базисних пунктів за рік, закінчивши 2021 рік на рівні 1.52%.

«Ми вважаємо, що Covid-19 все ще є наративом для інвесторів», — сказав Грег Бассук, генеральний директор AXS Investments, альтернативної компанії з управління інвестиціями. «Коли ми озираємося на цей календарний рік, хоча загалом, історично ми дивимося на корпоративні прибутки та корпоративні дані, ми бачимо, що ринки найбільше рухаються, коли з’являються новини, позитивні чи негативні, пов’язані з Covid. І ми бачимо це знову в грудні з останнім варіантом».

Найкращий приріст пайових фондів та ETF у грудні

За даними Lipper Refinitiv, американські диверсифіковані фонди акцій зросли в середньому на 3.69% у грудні, збільшившись на 6.35% і 21.34% за 4 квартал і 2021 рік відповідно. Серед основних фондових індексів S&P 500 виріс на 28.71%, за ним слідують Nasdaq з 22.18% і Dow з 18.73%. Однак у грудні порядок був іншим: Dow підскочив на 5.38%, S&P — на 4.48%, а високотехнологічний Nasdaq — лише на 0.74%, оскільки циклічні акції взяли на себе лідерство.

Інші статті та таблиці у цьому спеціальному звіті:

«Грудень був дуже сильним місяцем для більшості факторів», – сказав Крістофер Х’юммер, старший віце-президент і старший інвестиційний стратег ETFs FlexShares, підрозділу Northern Trust Asset Management. «Такі фактори, як якість, вартість, низька волатильність та дивідендний прибуток, усі були дуже позитивними, як і імпульс, ще один із шести основних факторів».

У США фонди середньої та багатогранної вартості були одними з найкращих взаємних фондів у грудні, збільшившись на 6%. Вони дали 7% плюс прибутковість у четвертому кварталі та зросли на 4% і 29.82% відповідно до року. Фонди з великою капіталізацією та доходами від акцій також показали хороші результати.

Серед секторів у грудні найбільшими показниками були фонди нерухомості, сировини, енергії, комунальних послуг та основних матеріалів. У 17 році вони зросли на 77-2021%.

Глобальні фонди Індії збільшують прибуток

На міжнародному рівні склалася подібна картина: минулого місяця та в четвертому кварталі світові фонди з великою капіталізацією та глобальним доходом від акцій отримали прибуток на 6% і більше. Торік вони зросли більш ніж на 4%. Однак найбільшими переможцями за рік стали фонди Індії, які зросли на 17%.

Що стосується облігацій, загальні внутрішні фонди оподатковуваних облігацій давали в середньому позитивний прибуток у грудні та четвертому кварталі, незважаючи на зростання ставок. Вони зросли на 4% за рік. Одними з найкращих фондів облігацій у 2.25 році були облігації, захищені від інфляції, фонди з високою прибутковістю та фонди участі в кредитах. Кошти короткострокових облігацій були розпродані в грудні, що призвело до негативної прибутковості.

Деякі з найкращих ETF пішли порівнянним шляхом зі своїми аналогами взаємних фондів. Серед диверсифікованих фондових ETF в США, Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) і First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) були двома найбільшими фондами в грудні, збільшившись на 8.84% і 9.71% відповідно. Обидва вони повернули понад 24% у 2021 році.

За рік Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) і Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) були найкращими диверсифікованими фондами акцій США, які зросли на 56.39% і 45.3% кожен.

Сектор, вартість, дивіденди ETF завершують рік із прибутками

Найкращі ETF у грудні включали Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) і Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) з прибутковістю 10% плюс.

Директор компанії Fidelity з кількісної ринкової стратегії Деніз Чісхолм відзначила три теми, які керують ринками в цьому циклі: високий страх, інфляція та технологічний зустрічний вітер.

Вона сказала, що оскільки спред оцінки постійно був дуже високим, що вказує на підвищені страхи інвесторів, це означає, що ринок уже знизив багато таких зустрічних вітрів. В результаті вона зберігає бичачий прогноз на 2022 рік.

«Як інвестор, ви повинні усвідомлювати, що, незважаючи на побоювання, які ми бачимо в заголовках, що за механізмом дисконтування стоїть така математика, яка показує вам конструктивний погляд на 2022 рік», — пояснила вона. Що стосується інфляції, Чісхолм вважає, що ми «перебуваємо в процесі досягнення піку в тому сенсі, що попутний вітер, який ми спостерігали для інфляції протягом останнього року, не тільки розвіється, але й перетвориться на зустрічний вітер у 2022 році».

Чисхолм від Fidelity налаштований на 2022 рік

Chisholm очікує середнього уповільнення інфляції цього року в порівнянні з минулим роком. На додаток до вищезгаданого розсіювання інфляційних зустрічних вітрів, підвищення курсу долара ще більше стримує інфляцію. Вона також вважає, що запаси, ймовірно, наздогнать продажі в 2022 році, що є ще одним позитивним фактором для уповільнення інфляційного тиску.

При цьому інвестори можуть очікувати ротації лідерства на ринках від технологічних акцій, зазначила вона. «Історія, яка стоїть за технологіями, унікальна з історичної точки зору, оскільки під час пандемії їхні акції фактично подешевшали на відносної основі порівняно з ринковою».

Але тепер, додала вона, «ми в основному скасували всю цю оцінку. Отже, вперше з 2005 року ми знаходимося у верхній квартилі відносної оцінки технологій. Зазвичай це буває, коли ви бачите в середньому низьку продуктивність». Серед інших факторів, що впливають на акції технологічних компаній, – припинення маржі та інфляція.

Фінанси, енергетика можуть стати найкращими взаємними фондами та ETF у 2022 році

Чішхолм бачить, що лідерство зміщується в бік цінних акцій, зокрема енергетики та фінансів. «Для цінних акцій дуже важливо те, до чого сповільнюється інфляція», — додала вона. Вона пояснила, що якщо інфляція залишається вище історичного середнього рівня в 3%, «є набагато вищі шанси на фінансові акції і набагато нижчі шанси на технологічні акції (перевершити), і навпаки».

Згідно з нещодавнім звітом Метью Бартоліні, керівника SPDR Americas Research в State Street Global Advisors, «циклічні сектори США знову отримали перевагу (+4.4 мільярда доларів) у грудні — як і весь рік. … Фінанси, енергетика та нерухомість були циклічними потоками в грудні та протягом усього 2021 року, і вони були трьома з чотирьох найбільших секторів збирання активів (у 2021 році)».

Бассук з AXS каже, що волатильність і невизначеність триватимуть і цього року: «Ми вважаємо, що 2022 рік буде дуже сильним роком для ліквідних альтернативних стратегій. Це фонди акцій, які забезпечують потенціал зростання, але з деяким захистом від зниження».

REITs та акції, чутливі до інфляції, спостерігаються зростання

Він також оптимістично ставиться до акцій, чутливих до інфляції: «Вони не тільки забезпечують захист від інфляційних тенденцій девальвації, але й дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін». Нерухомість і REIT також вибирають як диверсифікатори в портфелях.

Нещодавно запущений AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) є активно керованим широко диверсифікованим ETF, який інвестує в циклічні акції, товари та TIPS, щоб забезпечити прибуток з урахуванням інфляції.

Старший віце-президент FlexShares Хюммер налаштований на якісні акції з низькою волатильністю на 2022 рік. Крім того, йому також подобається капітал природних ресурсів як хеджування інфляції в поточних умовах.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) є найбільшим фондом FlexShares з активами в 6.7 мільярдів доларів. «Це гарний приклад проникнення у верхній відділ ланцюга поставок», – сказав він. «Іншою причиною, по якій ми любимо природні ресурси, а не товари, є виділення доступу до лісових угідь і води».

ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Найкращі взаємні фонди на 2021 рік, які неодноразово лідирують на ринку

Перегляньте списки запасів IBD та отримайте рейтинги пропуску / відмови для всіх ваших запасів за допомогою IBD Digital

877 взаємних фондів, які перевершили свої стандарти за 1, 3, 5 та 10 років

Ознайомтесь з новою панельною дискусією IBD Live Panel

Які акції вириваються або поблизу точки опори? Перевірте MarketSmith