Є припущення, що Berkshire Hathaway (код BRK/A, BRK/B) купує додаткові акції Occidental Petroleum (OXY) у вівторок на тлі різкого падіння цін на енергетичні акції великий спад в ціні нафти. У п'ятницю він володів 163.4 мільйонами акцій Occidental.
У Berkshire не дали жодних коментарів.
Акції Occidental у вівторок впали на 4.9% до $57.51
Сектор вибору енергії SPDR
(XLE) знижується на 5.7% до 68.45 дол. Обсяг торгів у вівторок акцією Occidental знову високий – близько 27 мільйонів акцій рано вдень. XLE складається з енергетичних акцій в індексі S&P 500.
Також можливо, що Berkshire підняв свою частку в
Chevron
(CVX) нещодавно враховуючи різке падіння акцій енергетичного гіганта. У першому кварталі Berkshire різко збільшив свою частку в Chevron до 159 мільйонів акцій, або 8% компанії.
Акції Chevron, які у вівторок подешевшали на 3.8% до 140.95 доларів США, повернулися до тих пір, як вони торгувалися наприкінці лютого, коли генеральний директор Berkshire Уоррен Баффет активно купував групу акцій. Цілком можливо, що Berkshire може досягти 10% акцій Chevron.
Berkshire придбав майже 10 мільйонів акцій Occidental із середи по п’ятницю минулого тижня та заплатив понад 60 доларів за акцію за мільйон акцій у п’ятницю, що стало першим випадком, коли Баффет був готовий заплатити 60 доларів за акції Occidental, пік яких досяг наприкінці травня. на 74 долари.
Купівля Berkshire підтримала акції Occidental, які були одними з найбільш ефективних акцій у слабкому XLE ETF протягом останнього тижня та місяця, оскільки ціни на нафту знизилися на тлі побоювань рецесії. Ціни на нафту (West Texas Intermediate crude) у вівторок впали на 10 доларів за барель до 98 доларів США в одному з найрізкіших розпродажів року.
Враховуючи, що Berkshire володіє понад 10% Occidental, йому доведеться звітувати про будь-які покупки у вівторок протягом двох робочих днів, а це означає, що потенційна нова заявка до Комісії з цінних паперів і бірж може надійти в четвер.
Якщо Berkshire досягне 20% частки в Occidental, він, ймовірно, застосує так званий метод власного капіталу для обліку частки та відобразить пропорційну частку прибутку Occidental у своїх результатах.
Це означало б річний приріст прибутку Berkshire на 2 мільярди доларів, причому очікується, що Occidental отримає близько 10 мільярдів доларів після сплати податків цього року. Як і майже всі інші інвестиції в акції, Berkshire тепер відображає лише дивіденди, які вона отримує від Oxy у своїх фінансових результатах. Ті дивіденди, які отримує Berkshire, невеликі – менше 100 мільйонів доларів на рік. Occidental має низькі дивіденди в 52 центи на рік, що відображає його зосередженість на виплаті боргу.
«У бухгалтерській літературі існує дуже серйозне припущення, яке вказує на те, що коли інвестор володіє 20% або більше голосуючих акцій «об’єкта інвестування», інвестор може здійснювати значний вплив на справи зазначеного об’єкта інвестування. Це, у свою чергу, зумовлює необхідність використання методу ведення бухгалтерського обліку за принципом власного капіталу, у зв’язку з яким інвестор включає у свій звіт про прибутки та збитки свій «власний капітал у чистому прибутку» (тобто свою пропорційну частку чистого прибутку) об’єкта інвестування», – йдеться в повідомленні. Нью-йоркський бухгалтер Роберт Вілленс в електронному листі до Barron's.
На Berkshire вже припадає 26% акцій
Kraft Heinz
(KHC) з обліком власного капіталу.
Berkshire досяг 20% акцій
American Express
у другому кварталі, але, ймовірно, уникатиме обліку власного капіталу для цієї частки, оскільки Berkshire неодноразово підкреслював, що його частка в картковій компанії є пасивною.
Якщо припустити, що Berkshire отримає 20% акцій Occidental, що може статися незабаром, ключові питання полягають у тому, чи він перевищить цей рівень, чи потенційно поставить ставку на всю компанію.
Berkshire, можливо, доведеться заплатити $75 або $80 за акцію за решту Occidental, або близько $60 мільярдів. Це можливо, враховуючи, що станом на 100 березня готівкові запаси Berkshire становили понад 31 мільярдів доларів. Berkshire також володіє привілейованими акціями Occidental на 10 мільярдів доларів і гарантує придбання 83.9 мільйона простих акцій за ціною виконання 59.62 долара.
Частка власності Berkshire в Occidental, швидше за все, зросте, оскільки нафтова компанія зазначила, що викупить акції на 3 мільярди доларів у другому кварталі.
Пишіть Ендрю Барі за адресою [захищено електронною поштою]