Однією з переваг цього підходу було те, що він мінімізував податки, оскільки Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) сплачувала податки лише тоді, коли продавала пакети акцій із прибутком. Наприкінці минулого року компанія Berkshire мала нереалізований прибуток у розмірі 245 мільярдів доларів у своєму портфелі акцій, причому майже вся ця сума була в Apple, Coke, American Express та
Банк Америки
(BAC), згідно зі щорічним листом акціонерів Баффета.
Berkshire показує у своєму балансі відстрочені податкові зобов’язання, пов’язані з цими прибутками, але за старими правилами бухгалтерського обліку ці податки можуть ніколи не бути сплачені або сплачені через багато років.
Проте Беркширу, можливо, доведеться почати сплачувати податки з річних нереалізованих прибутків у своєму портфелі акцій у розмірі 327 мільярдів доларів, починаючи з 2023 року на основі нового корпоративного мінімального податку в розмірі 15%, який був включений у новий Закон про зниження інфляції, нещодавно підписаний президентом Джо Байденом. Податок поширюється на компанії з річним прибутком понад 1 мільярд доларів.
Враховуючи розмір портфеля Berkshire, річний прибуток може бути великим на «бичачому» ринку. Наприклад, у 58.6 році Berkshire отримав 2021 мільярда доларів нереалізованих інвестицій у своєму портфелі акцій завдяки зростанню ринку минулого року. З цих паперових прибутків не сплачувалися податки.
Це, ймовірно, зміниться, коли в 2023 році набуде чинності альтернативний мінімальний корпоративний податок. Роберт Вілленс, податковий експерт з Нью-Йорка, каже, що якби Berkshire мав 50 мільярдів доларів на рік нереалізованих прибутків, він, швидше за все, мав би податковий рахунок у розмірі 7.5 мільярдів доларів.
«Для звичайних цілей оподаткування прибутки враховуються лише тоді, коли вони «реалізовані», тобто коли цінний папір продається або «іншим чином відчужується». Коли корпорація реєструє прибуток для бухгалтерських цілей, але не для цілей оподаткування, створюється відстрочене податкове зобов’язання. Тепер, коли мінімальний податок у бухгалтерському обліку, це відстрочене податкове зобов’язання стане фактичним або поточним податковим зобов’язанням», – написав Вілленс в електронному листі до Баррона.
Але нові правила складні, і математика не завжди може бути такою простою. Можуть бути роки, коли Berkshire не буде винен податки на нереалізований прибуток через розмір свого звичайного податкового рахунку.
В аналізі, опублікованому в Tax Notes International у листопаді 2021 року, Мартін Салліван, податковий експерт і головний економіст Tax Notes, підрахував, що Berkshire заборгував би одну з найбільших сум податків серед компаній з великою капіталізацією, виходячи з мінімального корпоративного податку 15% для за період з 2018 по 2020 рр. Її річний податковий рахунок зріс би в середньому на 3.2 млрд доларів за цей період.
Чиновники Беркширу не відповідали на дзвінки чи електронні листи з проханням прокоментувати.
Протягом останніх кількох років Berkshire відображав зміни у вартості свого портфеля акцій у своїх фінансових результатах, включаючи розрахунок чистого прибутку, на основі правил, передбачених загальноприйнятими стандартами бухгалтерського обліку (GAAP).
Це призвело до значних коливань звітних прибутків Berkshire і викликало гнів генерального директора Баффета, який радить інвесторам зосередитися на основних операційних результатах компанії та відрегулювати прибуток і збитки паперових інвестицій.
Повідомлений прибуток, пов’язаний із прибутком від паперового капіталу, не призвів до поточного податкового рахунку, але, очевидно, це зміниться у 2023 році.
Пишіть Ендрю Барі за адресою [захищено електронною поштою]
