Berkshire, Applied Materials та дві інші покупки акцій, які поєднують зростання та вартість

З мого досвіду, акції, які демонструють як зростання, так і вартість, часто є перспективними акціями для утримання.

Прямо зараз я в це вірю Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsРЕГН
та Laboratory Corp. Америки (LH) відповідає вимогам.

Чи варто купувати ці акції зараз, коли лютує ведмежий ринок? На мій погляд, так. Можливо, ми не досягли дна, але я відчуваю, що ці цінні папери мають привабливу ціну.

Щоб кваліфікуватись як цінні акції в моєму аналізі, акції повинні продаватися за 15-кратну суму прибутку на акцію або менше. Що стосується зростання, то за останні п’ять років він мав збільшити прибуток на акцію в середньому на 12% або більше.

Серед кількох десятків компаній, які відповідають цим критеріям, я рекомендую чотири.

Навіть у віці 91 року Уоррен Баффет, голова Berkshire Hathaway, продовжує вражати мене своєю мудрістю, рішучістю та розумінням нюансів.

Беркшир — розгалужений конгломерат. Вона володіє приблизно 70 компаніями, включаючи Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp і Precision Castparts.

Він також володіє значними частками в десятках інших компаній, зокрема в American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Банк АмерикиBAC
, Кока-КолаKO
і Крафт Хайнц. (KHC).

Berkshire легко кваліфікувався для сьогоднішнього списку. Темп зростання її прибутків за п'ять років склав близько 33%. Акції продаються лише приблизно у вісім разів більше прибутку.

Я думаю, що низький мультиплікатор відображає побоювання інвесторів, що Баффет просто смертний; він колись повинен померти або піти на пенсію. Але я вважаю, що у нього є здатні лейтенанти (зокрема, Грег Абель, Аджит Джайн, Тодд Комбс і Тед Вешлер), які стануть його наступниками, коли він помре або піде у відставку.

Основний постачальник обладнання для напівпровідникової промисловості Applied Materials знаходиться в Санта-Кларі, Каліфорнія. Темпи зростання її прибутків за п’ять років перевищують 17%, а акції продаються за ціною, меншою за 14 разів.

Як майже всі технологічні акції, Applied Materials зазнали різкого падіння під час великої корекції технологічних акцій у 2022 році. Вони впали на 36% і зараз продаються приблизно за 102 долари за акцію.

Я не знаю, чи закінчилася катастрофа технічних акцій, але я знаю, що Applied Materials показала прибуток за 14 років з останніх 15. Прибуток на інвестований капітал цього року вже дев’ятий рік поспіль перевищить 20%.

Regeneron Pharmaceuticals розглядався деякими інвесторами як поні з одним трюком, залежним від його ліків для очей Eylea. На мою думку, ця критика вже не відповідає дійсності. У 2021 році Eylea залишилася найбільшим виробником доходу компанії, її обсяг продажів склав 9.4 мільярда доларів. Термін дії одного з ключових патентів на цей препарат закінчується у 2023 році.

У Regeneron є ще два препарати з великими продажами: Regen-Cov (для Covid-19) з продажами в 7.6 мільярда доларів і Dupixent (який лікує кілька захворювань, включаючи екзему та езофагіт) з 6.2 мільярда доларів. Dupixent є спільним підприємством із Sanofi.

Regeneron також має кілька схвалених препаратів, продажі кожного з яких становлять менше 1 мільярда доларів.

Я думаю, що Regeneron знаходиться на вигідній позиції, знизившись з понад 700 доларів за акцію в квітні до приблизно 586 доларів зараз. Темпи зростання його прибутків за п’ять років становлять 24%, а акції продаються трохи більше ніж у вісім разів.

Тестування на Covid останнім часом заважає компаніям, що займаються медичним тестуванням. Це сприяло тому, що Laboratory Corp. of America Holdings опублікувала п’ятирічний темп зростання прибутку майже на 23%. Але навіть якщо ця пандемія вщухне, я думаю, ми увійшли у світ, у якому більше людей проходитимуть більше медичних тестів частіше.

За ціною трохи більше ніж в 11 разів, LH зараз привабливий. Це також може трохи стабілізувати ваш портфель, якщо пандемія триватиме й нові варіанти Covid-19 продовжуватимуть мучити світ.

Запис

Починаючи з 2001 року, я написав 16 колонок про акції, які мають як зростання, так і вартість. (Це 17-й.) Середня прибутковість за 12 місяців за моїми рекомендаціями склала 18.6%.

Для порівняння, індекс загальної прибутковості Standard & Poor's 500 за ті ж періоди становив у середньому 11.2%.

З 16 наборів рекомендацій 12 були прибутковими, тоді як 11 побили індекс.

Застереження: мої результати стовпця є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі показники не передбачають майбутнього.

Мої пропозиції минулого року впали на 0.7%, тоді як індекс втратив 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) найбільше втратила, знизившись на 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) стала найкращим приростом, збільшившись на 13.9%. Між ними були AllstateALL
, знизившись на 8.1%, а American Business Bank (AMBX) піднявся на 6.7%.

Розкриття інформації: я особисто володію Berkshire Hathaway і майже всім моїм клієнтам. Деякі з моїх клієнтів володіють Allstate.