Акції розпочнуть півсесії Чорної п’ятниці біля 10-тижневих максимумів, частково відновившись через сподівання, що Федеральна резервна система уповільнить темпи підвищення процентних ставок, очікуючи, наскільки попереднє посилення вплинуло на економіку.
Таким чином, інвестори очікують, коли ФРС зрештою зміниться, і вартість запозичень знову почне падати. Наразі вони мало хвилюються щодо того, яку шкоду будь-яке економічне уповільнення може завдати прибуткам компаній.
Усе надто райдужне, вважає Пітер Буквар, головний інвестиційний директор Bleakley Financial Group. В інтерв’ю Magnifi+, інвестиційній і торговій платформі штучного інтелекту, ветеран-аналітик попереджає, що акції будуть падати наступного року, і ми не бачили дна ведмежого ринку, який все ще перебуває в середній фазі.
«Ведмежі ринки зазвичай проходять у три етапи. По-перше, ми прибираємо з ринку багато пінних надлишків і ейфорії з точки зору сексуальних імен, які ми бачили в 2021 році, і ми зменшуємо коефіцієнт PE. Ми зробили це, ми перейшли від 22 разів на прибуток, назвемо це 16, до 17», – каже Буквар.
На другому етапі, додає він, інвестори починають прораховувати економічні наслідки та наслідки прибутків компаній від постійного підвищення процентних ставок…», а потім на третьому етапі всі кидають рушник. Ніхто не хоче знову володіти акціями, і це ваше дно, і саме тоді вам потрібно купувати акції без зусиль».
«Я відчуваю, що ми справді тільки починаємо цю другу фазу», — сказав він.
Все ж таки будуть можливості. Все залежить від вашого масштабу часу, згідно з Boockvar.
«Якщо у вас є велика покупка, яку ви повинні зробити протягом наступних року чи двох, чи то дитина йде до коледжу, чи це весілля, бар-міцва чи якісь інші витрати, як-от будинок, на який ви відклали гроші, це має бути не бути на фондовому ринку. Це має бути в банку, це повинно бути в короткострокових ОВДП. Це має бути в грошовому еквіваленті, тому що наступні кілька років будуть складними для тих, хто має короткострокові горизонти», — сказав він.
Отже, які активи його цікавлять? Облігації привабливі, але важливо дотримуватися якості.
«У вас є облігації інвестиційного класу, які приносять 6%, і ви можете зробити це, не приймаючи особливого ризику за дюрацією, купуючи короткострокові дюрації... І ви можете купити короткострокові дворічні казначейські зобов’язання та отримати дохідність у чотири та піввідсотка і отримати кілька привабливих Муні. Отже, я вважаю, що земля з фіксованим доходом і меншим терміном дії є більш привабливою. Довгострокові терміни угод у мене все ще більше підозрюються», — каже Буквар.
А в акціях? «Вартісні акції набагато привабливіші, ніж акції технологій, що розвиваються. Я вважаю, що товарні акції набагато привабливіші, ніж вони були за останні п'ять років. Звичайно, енергетика, дорогоцінні метали, навіть промислові метали, такі як акції міді».
Якщо долар досяг свого піку і відступає, коли ФРС наближається до кінця свого циклу підвищення, то Буквару подобається вигляд зовнішніх ринків, особливо в Азії, а також золота та срібла, коли центральний банк починає знижувати ставки.
Нарешті, єдине, що йому точно не подобається, — це колишні улюбленці техніків. «Просто купую Google GOOGL, -1.02% і Amazon АМЗН, -0.76% і Apple AAPL, -1.96%, хоча всі вони є чудовими компаніями, цей корабель відплив, і естафету лідерства на ринку перейде до інших частин ринку», — каже аналітик.
ринки
Акції були в черзі, щоб розпочати останні торги тижня на першому місці, з ф’ючерсами S&P 500 ES00, + 0.03% зросла на 0.2% до 4039 і прибутковості 10-річних казначейських облігацій TMUBMUSD10Y, 3.687% незначно змінилися на 3.709%. Ф'ючерси на американську нафту впали на 0.7% до $79.50 за барель.
Для Уолл-стріт це півдня торгівлі, оскільки багато трейдерів також подовжують свою перерву на День подяки. Очікуйте дуже тонкі обсяги.
Тим не менш, аналітики та інвестори чекають вказівок щодо того, як йдуть розпродажі в Чорну п’ятницю. Як американський споживач тримається в умовах високої інфляції та різкого зростання вартості позик? Акції в Amazon АМЗН, -0.76% і Walmart WMT, + 0.43% були відносно стабільними.
Ось цікаве спостереження щодо волатильності акцій Бенедека Вереша, директора відділу інвестиційної стратегії індексів S&P Dow Jones Indices.
«Це був неспокійний рік, але за останні кілька тижнів на фондових ринках США відновився відносний спокій, і учасники ринку опціонів виглядають навіть більш розслабленими, ніж їхні готівкові колеги», — пише Вереш у своєму останньому бюлетені. «VIX, перевищивши в середньому на 3 пункти 21-денну реалізовану волатильність S&P 500 за останній рік, опустився на 6 процентних пунктів нижче за станом на вчорашнє закриття. Історично склалося так, що це мало певну передбачувану силу для зниження волатильності».
Джерело: S&P Dow Jones Indices
Топ тикери
Ось найактивніші біржові тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом.
Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.
Ведмежі ринки проходять у три етапи; і ми тільки почали другий, каже досвідчений аналітик.
Акції розпочнуть півсесії Чорної п’ятниці біля 10-тижневих максимумів, частково відновившись через сподівання, що Федеральна резервна система уповільнить темпи підвищення процентних ставок, очікуючи, наскільки попереднє посилення вплинуло на економіку.
Таким чином, інвестори очікують, коли ФРС зрештою зміниться, і вартість запозичень знову почне падати. Наразі вони мало хвилюються щодо того, яку шкоду будь-яке економічне уповільнення може завдати прибуткам компаній.
Усе надто райдужне, вважає Пітер Буквар, головний інвестиційний директор Bleakley Financial Group. В інтерв’ю Magnifi+, інвестиційній і торговій платформі штучного інтелекту, ветеран-аналітик попереджає, що акції будуть падати наступного року, і ми не бачили дна ведмежого ринку, який все ще перебуває в середній фазі.
«Ведмежі ринки зазвичай проходять у три етапи. По-перше, ми прибираємо з ринку багато пінних надлишків і ейфорії з точки зору сексуальних імен, які ми бачили в 2021 році, і ми зменшуємо коефіцієнт PE. Ми зробили це, ми перейшли від 22 разів на прибуток, назвемо це 16, до 17», – каже Буквар.
На другому етапі, додає він, інвестори починають прораховувати економічні наслідки та наслідки прибутків компаній від постійного підвищення процентних ставок…», а потім на третьому етапі всі кидають рушник. Ніхто не хоче знову володіти акціями, і це ваше дно, і саме тоді вам потрібно купувати акції без зусиль».
«Я відчуваю, що ми справді тільки починаємо цю другу фазу», — сказав він.
Все ж таки будуть можливості. Все залежить від вашого масштабу часу, згідно з Boockvar.
«Якщо у вас є велика покупка, яку ви повинні зробити протягом наступних року чи двох, чи то дитина йде до коледжу, чи це весілля, бар-міцва чи якісь інші витрати, як-от будинок, на який ви відклали гроші, це має бути не бути на фондовому ринку. Це має бути в банку, це повинно бути в короткострокових ОВДП. Це має бути в грошовому еквіваленті, тому що наступні кілька років будуть складними для тих, хто має короткострокові горизонти», — сказав він.
Отже, які активи його цікавлять? Облігації привабливі, але важливо дотримуватися якості.
«У вас є облігації інвестиційного класу, які приносять 6%, і ви можете зробити це, не приймаючи особливого ризику за дюрацією, купуючи короткострокові дюрації... І ви можете купити короткострокові дворічні казначейські зобов’язання та отримати дохідність у чотири та піввідсотка і отримати кілька привабливих Муні. Отже, я вважаю, що земля з фіксованим доходом і меншим терміном дії є більш привабливою. Довгострокові терміни угод у мене все ще більше підозрюються», — каже Буквар.
А в акціях? «Вартісні акції набагато привабливіші, ніж акції технологій, що розвиваються. Я вважаю, що товарні акції набагато привабливіші, ніж вони були за останні п'ять років. Звичайно, енергетика, дорогоцінні метали, навіть промислові метали, такі як акції міді».
Якщо долар досяг свого піку і відступає, коли ФРС наближається до кінця свого циклу підвищення, то Буквару подобається вигляд зовнішніх ринків, особливо в Азії, а також золота та срібла, коли центральний банк починає знижувати ставки.
Нарешті, єдине, що йому точно не подобається, — це колишні улюбленці техніків. «Просто купую Google
-1.02%
-0.76%
-1.96% ,
GOOGL,
і Amazon
АМЗН,
і Apple
AAPL,
хоча всі вони є чудовими компаніями, цей корабель відплив, і естафету лідерства на ринку перейде до інших частин ринку», — каже аналітик.
ринки
Акції були в черзі, щоб розпочати останні торги тижня на першому місці, з ф’ючерсами S&P 500
+ 0.03%
3.687%
ES00,
зросла на 0.2% до 4039 і прибутковості 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
незначно змінилися на 3.709%. Ф'ючерси на американську нафту впали на 0.7% до $79.50 за барель.
Підпишіться, щоб отримати більше оновлень ринку та корисних торгових ідей щодо акцій, опціонів і криптовалюти MarketDiem від Investor's Business Daily.
Кайф
Для Уолл-стріт це півдня торгівлі, оскільки багато трейдерів також подовжують свою перерву на День подяки. Очікуйте дуже тонкі обсяги.
Тим не менш, аналітики та інвестори чекають вказівок щодо того, як йдуть розпродажі в Чорну п’ятницю. Як американський споживач тримається в умовах високої інфляції та різкого зростання вартості позик? Акції в Amazon
-0.76%
+ 0.43%
АМЗН,
і Walmart
WMT,
були відносно стабільними.
Акції Tesla
-0.19%
TSLA,
зросли приблизно на 2% у передпродажній діяльності, незважаючи на новини про автомобільну компанію відкликання близько 80,000 XNUMX автомобілів у Китаї.
Акції Activision Blizzard
-4.07%
ATVI,
знизилися більш ніж на 3% після звіту пізно в середу, що Федеральна торгова комісія може заблокувати покупку Microsoft виробника відеоігор.
Буллард ФРС збирається говорити про інфляцію та процентні ставки в MarketWatch Q&A в понеділок. Зареєструйтесь тут, щоб переглянути програму та поставити запитання.
Центральний банк Китаю пом'якшена монетарна політика оскільки країна бореться з подальшими спалахами COVID-19.
Найкраще з Інтернету
Китай інвестує мільярди в Пакистан, але його працівники зазнають нападів.
У дворі Мар-а-Лаго все ще править «король» Трамп.
Активісти посилюють головний біль арт-страховиків.
Графік
Ось цікаве спостереження щодо волатильності акцій Бенедека Вереша, директора відділу інвестиційної стратегії індексів S&P Dow Jones Indices.
«Це був неспокійний рік, але за останні кілька тижнів на фондових ринках США відновився відносний спокій, і учасники ринку опціонів виглядають навіть більш розслабленими, ніж їхні готівкові колеги», — пише Вереш у своєму останньому бюлетені. «VIX, перевищивши в середньому на 3 пункти 21-денну реалізовану волатильність S&P 500 за останній рік, опустився на 6 процентних пунктів нижче за станом на вчорашнє закриття. Історично склалося так, що це мало певну передбачувану силу для зниження волатильності».
Джерело: S&P Dow Jones Indices
Топ тикери
Ось найактивніші біржові тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом.
Випадкові читання
Японські вболівальники показують світові, як це робиться.
Дослідження монет показує, що «фальшивий імператор» був справжнім.
Хтось збирався скуповувати золото.
Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.
Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo