У поганий рік для нових об’єктів у США компанія Bausch + Lomb мала б трохи підбадьоритися. Канадський виробник засобів для догляду за очима успішно зібрано $630 млн цього тижня. Це зробило його другим за величиною первинним публічним розміщенням у 2022 році після пропозиції приватної інвестиційної компанії TPG у січні.
Ринок листингів починає найповільніше за останні шість років: 32 компанії залучили лише 3.6 млрд доларів. За даними Refinitiv, це далеко від 56 мільярдів доларів, отриманих цього разу минулого року.
Інвесторам не варто поспішати відкуповувати шампанське. Ринок акціонерного капіталу США не знайшов свого танцювального взуття. Підвищення процентних ставок і постійний розпродаж фондового ринку повинні продовжувати давати інвесторам IPO паузу.
Справді, компанія Bausch зібрала суму, яка була значно нижчою від 840 мільйонів доларів, на які вона планувала. Виробник контактних лінз оцінив свої акції в 18 доларів, що приблизно на п’яту частину нижче середини цільового діапазону. Ця ціна оцінює компанію приблизно в 6.3 мільярда доларів. Що ще гірше, Bausch Health — раніше відома як Valeant Pharmaceuticals — заплатив за це 2.4 мільярда доларів більше В 2013.
Bausch + Lomb — це відомий домашній бренд, який отримав 182 мільйони доларів чистого прибутку при 3.8 мільярда доларів доходу минулого року. Той факт, що великий, прибутковий бізнес намагався вийти на IPO, є поганою ознакою для всього списку збиткових стартапів, які прагнуть вийти на ринок.
Вже майбутні інвестори відзначили, що Renaissance Capital Індекс IPO, яка відстежує випуски протягом двох років з їх обігу, за останні 43 місяців впала більш ніж на 12 відсотки. Порівняйте це зі зниженням індексу S&P 500 на 2 відсотки.
Але незважаючи на це, всім тим компаніям, які чекають на своїх крилах, не варто хвилюватися. Може послідувати інший тип угоди. На ринку приватного капіталу продовжує хлипати багато грошей. Фірми венчурного капіталу в даний час сидять близько $478.5 млрд сухого порошку на кінець першого кварталу, за словами консультантів Preqin. Це повинно дозволити стартапам, які шукають фінансування, перечекати ринковий галас.
Lex рекомендує інформаційний бюлетень FT з належної перевірки, куративний брифінг про світ злиттів та поглинань. Клацніть тут зареєструватися.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo