Акції розпочали 2023 рік із зростанням S&P 7 на 500% і зростанням NASDAQ на 13.5%. Це непоганий результат для початку року, але чи він триватиме?
За словами Еммануеля Кау, керівника європейської стратегії акціонерного капіталу Barclays, можливо, ми ще не повністю вийшли з лісу.
«Незважаючи на все ще нестабільний ринок праці, пом’якшення даних США (ISM ще нижче 50, слабкі дані щодо нерухомості), здається, має значення для функції реагування центральних банків, яка тепер виглядає більш збалансованою між боротьбою з інфляцією та збереженням зростання. Не варто захоплюватися, оскільки ЦБ дали зрозуміти, що підвищення ставок ще не закінчилося і буде залежати від даних», – висловив думку Кау.
Обережний підхід може виявитися розумним рішенням; інвестори можуть шукати притулку в оборонній грі, яка забезпечить деякий прибуток у портфелі. Акції дивідендів є звичайним вибором; якщо врожайність достатньо висока, вона може компенсувати втрати деінде.
5-зірковий аналітик Barclays Тереза Чен знайшла два таких імена, які заслуговують на повторний розгляд. Ці акції мають дивідендну дохідність 8% або вище, і, за словами Чена, обидві вони виділяються як потенційні переможці в найближчі місяці. Давайте розглянемо ближче.
Партнери Magellan Midstream (MMP)
Перша акція, яку ми розглянемо, Magellan Midstream Partners, працює в північноамериканському вуглеводневому секторі, життєво важливому центрі енергетичної галузі. Компанії середньої ланки, такі як Magellan, існують для того, щоб транспортувати продукти нафти та природного газу з видобувних свердловин до мереж розподілу та зберігання, які охоплюють континент. Активи Magellan включають близько 12,000 XNUMX миль трубопроводів, резервуарних парків та інших сховищ, а також морських терміналів. Мережа компанії простягається від Великих озер і Скелястих гір до великої долини Міссісіпі і вниз до Мексиканської затоки.
Компанія Magellan щойно оприлюднила свої результати за 4 квартал 22 р. і показала квартальний чистий прибуток у розмірі 187 мільйонів доларів на завершення року. Цей показник знизився порівняно з 244 мільйонами доларів США в кварталі минулого року, що на 23% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року. На поточний результат чистого прибутку негативно вплинуло негрошове знецінення в розмірі 58 мільйонів доларів США, пов’язане з інвестиціями компанії в трубопровід Double Eagle. Прибуток на акцію склав 91 цент на розбавлену акцію, що на 20% менше порівняно з 1.14 долара, про які повідомлялося в 4 кварталі 21 року.
Безпосередній інтерес для дивідендних інвесторів, Magellan повідомив про збільшення свого розподіленого грошового потоку (DCF). Це не-GAAP показник, який вказує на ресурси компанії для покриття дивідендів, і в 4-му кварталі 22 року він зріс у порівнянні з минулим роком з 297 мільйонів доларів до 345 мільйонів доларів.
І це приводить нас до дивідендів. Magellan оголосив про виплату дивідендів у 4 кварталі в розмірі 1.0475 дол. США за звичайну акцію 7 лютого. При поточній виплаті дивіденди становлять 8%, що на півтора пункта вище останніх даних про інфляцію. Цього достатньо, щоб забезпечити реальну норму прибутку, але Magellan також пропонує інвесторам кілька інших приємностей у сумі дивідендів: компанія забезпечує надійні виплати, а керівництво має довгострокову звичку підвищувати річні дивіденди.
Для Barclay's Chen це додає акції, які варті часу та грошей інвестора. Вона пише: «Ми продовжуємо розглядати MMP як якісний MLP з грошовими потоками на основі комісій понад 85%, стратегічно розташованим слідом, стійкою базою активів, підтвердженою репутацією органічного зростання, здоровим балансом і одним із найконкурентніша вартість капіталу в нашому охопленні… Ми вважаємо, що MMP виграє як від підвищення тарифів у середині 2023 року на свої трубопроводи нафтопродуктів… MMP також платить здорові 8% прибутку, і є однією з небагатьох компаній середнього рівня в нашому охопленні, яка регулярно розгортає FCF для викупу паїв».
Далі Чен оцінює акції MMP як «Надмірну вагу» (тобто «Купуйте») з цільовою ціною в 59 доларів США, що передбачає зростання на 12% у найближчі місяці. Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має ~20% потенційного загального прибутку. (Щоб переглянути послужний список Чена, натисніть тут)
Що думає решта Стріт? За останні 3 місяці було проведено 11 оглядів аналітиків для цієї акції, і вони показують розбивку 6 купівель, 3 утримувань і 2 продажів для консенсус-рейтингу «Помірна купівля». (Побачити Прогноз акцій Magellan)
NuStar Energy LP (NS)
Наступним у нашому списку є NuStar Energy, головна компанія з обмеженою відповідальністю, яка керує трубопроводами та сховищами рідин для вуглеводнів та інших небезпечних хімікатів в енергетичній промисловості США та Мексики. NuStar може похвалитися приблизно 10,000 63 милями трубопроводів і 49 терміналами та сховищами для сирої нафти та продуктів її переробки, відновлюваного палива, аміаку та інших спеціальних рідин. Сховища компанії можуть обслуговувати до XNUMX мільйонів барелів.
Для NuStar це означає великий бізнес. Компанія стабільно звітує про квартальні доходи, що перевищують 400 мільйонів доларів. В останньому звітному кварталі, 4 кварталі 22 р., чистий прибуток NuStar склав 430 мільйонів доларів США, порівняно з 417 мільйонами доларів США за період минулого року. За весь 2022 рік доходи досягли 1.68 мільярда доларів США проти 1.62 мільярда доларів у 2021 році.
Незважаючи на помірне зростання виручки, квартальний чистий прибуток у 4 кварталі склав 91.6 мільйона доларів США, що на 59% більше, ніж у минулому році, і є рекордом компанії. Розріджений прибуток на акцію склав 18 центів, що нижче з 19 центів у 4 кварталі 21 року. За весь 2022 рік чистий прибуток NuStar склав 222.7 мільйона доларів, що значно більше, ніж у 2021 році, коли він становив 38.2 мільйона доларів.
Повертаючись до дивідендів, ми спочатку розглянемо розподілений грошовий потік. DCF тут склав 89 мільйонів доларів США за 4 квартал 22 року, різке збільшення на 41% порівняно з 63 мільйонами доларів США у 4 кварталі 21 року. Солідний грошовий потік дозволив компанії підтримувати щоквартальну виплату дивідендів у розмірі 40 центів на звичайну акцію, яку компанія дотримується з 2020 року. Річна ставка виплат у розмірі 1.60 долара за акцію дає цій акції дивідендну дохідність 9.5%. На 3 пункти вище останнього показника інфляції.
Говорячи про акції Barclay, Чен пише, що вона залишається оптимістичною щодо потенціалу NuStar щодо отримання прибутків у майбутньому.
Чен з Barclay's вражений виконанням NuStar за останні місяці, написавши: «Нам продовжує подобатися NS через його наступальні та захисні фундаментальні якості. Попит залишається стабільним на інфраструктурних активах NS для виробництва нафтопродуктів у Середньому регіоні та Техасі, де автомобіль часто є єдиним видом транспорту… У середньостроковій та довгостроковій перспективі NS виглядає активним учасником енергетичного переходу на Заході. Прибережні біопаливні термінали та система трубопроводів для аміаку як потенціал для обслуговування відновлюваних джерел палива».
Чен використовує ці коментарі, щоб підтвердити свою надлишкову вагу (тобто «Купити») для цієї акції, тоді як її цільова ціна в 19 доларів передбачає потенціал зростання на 12% на рік вперед.
Загалом, тон Стріт тут більш обережний. Базуючись на 1 Buy, 2 Holds і 1 Sell, аналітики наразі оцінюють цю акцію як Hold (тобто нейтрально). (Побачити Прогноз запасів NuStar)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, інструмент, який об’єднує всі дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html