Надзвичайні дії Банку Англії, що це означає

Центральні банки все більше втручаються в ринки. Я не хочу повторювати те, що мені говорять учасники ринку про кроки Банку Англії (BoE), спрямовані на порятунок пенсійних фондів від нібито падіння живота. Вони купили необмежену кількість суверенних облігацій, щоб знизити прибутковість і підняти ціни на облігації. Вони, мовляв, злякалися хвилі банкрутств. Це слово на вулицях Лондона.

«Банк Англії в певному сенсі відповідальний за це, тому що вони прямо зараз перескочили на цю гординю центрального банку, яка полягає в зниженні попиту, щоб зупинити інфляцію», — каже Володимир Сіньореллі, керівник Бреттон-Вудського дослідження. «Я вважаю, що це означає, що вони збираються наповнити монетарну систему Великобританії ліквідністю. Коли Банк Англії купує облігації, він додає більше ліквідності в економіку, але коли у вас більше (британських) фунтів в економіці, ніж необхідно, тоді ваш фунт стає все слабшим і слабшим. Це друк грошей. Це їхня відповідь. Їхньою відповіддю на скорочення є друк грошей».

Ринки нестабільні, економічна ситуація жахлива, а репутація законодавців подрібнена на шматки. Це думка серед трейдерів, які дивляться на ринки біржових інструментів з фіксованим доходом і форекс, говорить Наїм Аслам, головний ринковий стратег AvaTrade у Лондоні.

«Оголошення BOE показало, що зараз їм вода над головою. Їм потрібно зробити все можливе, щоб знизити витрати на запозичення», — каже Аслам. Початкове оголошення принесло деяке полегшення ринку облігацій Великобританії, але фунт став ще більш нестабільним», – говорить він, додаючи, що поточний крок Банку Англії не вплине на інфляцію. «Наступним кроком буде незаплановане оголошення про підвищення процентної ставки», — каже Аслам.

Рухи ринку облігацій центрального банку Великобританії слідують за міні-бюджетом минулого тижня від нового канцлера Квасі Квартенга. Британський фінансовий аналітик і коментатор Джайлз Коглан сказав, що проблеми з британським фунтом почалися на ринку позолоти — ринку суверенних боргових зобов’язань Великобританії — коли економічна політика прем’єр-міністра Ліз Трасс щодо боротьби з інфляцією «заговорила як зловісний знак що було далі», — каже він. Інвестори стали суворими.

«Банк Англії вжив заходів, щоб заспокоїти ринок облігацій, і це має підтримати фунт на даний момент», — каже він, і триватиме до наступного запланованого засідання Банку Англії в листопаді.

Окрім досить пристойної бази запасів природного газу зараз у Європі, нічого насправді не йде правильно. Ціни на природний газ і нафту припинили падати і найближчим часом можуть знову піднятися. Vanguard очікує, що рецесія в Європі почнеться до кінця року.

В останньому квартальному макроекономічному прогнозі S&P Global Ratings сказано, що зростання процентних ставок, посилення енергетичної безпеки в Європі та тривалі наслідки стимулювання Covid завдають шкоди західним економікам, а Європа перебуває в найгіршому стані.

«Наша впевненість падає», — каже головний економіст S&P Пол Грюнвальд.

Банк Англії моргнув очима перед фінансовою кризою, що насувається. І посеред усього цього, коли інфляція знаходиться поблизу рекордно високих рівнів на ринках, що розвиваються, ставки зростуть, зростання сповільниться, відбудуться звільнення. Чи знизяться ціни на енергоносії та продукти харчування, щоб допомогти тим, хто втратить роботу в наступні місяці у Великобританії, Європі та, ймовірно, США?

«Вони всі налаштовані на підвищення процентних ставок», — каже Сіньореллі. «Банк Англії готовий купити стільки гілтів, скільки необхідно, щоб зберегти платоспроможність пенсій. Вони кажуть, що це тимчасово, але така політика, швидше за все, буде підтримуватися, поки центральний банк намагатиметься зменшити економічне зростання за допомогою процентних ставок. Якщо ця політика не буде переосмислена, це призведе до збільшення ліквідності у Великобританії та підвищення загальної інфляції».