Здається, підвищення впевненості в американській економіці може отримати ще один удар після того, як аналітики попередили, що ФРС може підвищити ставки до 5.5%, незважаючи на те, що вони вже знаходяться на 16-річному максимумі.
Більше від Fortune:
Це сталося після серії похмурих заголовків для фондових бірж наприкінці лютого: Усі три основні контрольні показники фондового ринку США показали збиток у лютому, коли Dow Jones опустився до найнижчого рівня за рік.
Потім були попередження зі сторони ведмедя про те, що акції знаходяться в «зоні смерті».
Стратег Уолл-стріт Майк Вілсон заявив минулого тижня, що інвесторам не вистачає часу, щоб врятувати свої прибутки, перш ніж ризикувати «катастрофічним» кінцем.
Оптимізм був далі потрясений несподіваним стрибком інфляція в січні зросла на 0.5% після зростання на 0.1% у грудні.
У примітці для клієнтів у вівторок аналітик Sevens Report Том Ессає сказав: «Економіка ще не демонструє серйозних ознак уповільнення, незважаючи на жорсткіші фінансові умови, і, враховуючи ці дані, ринок має рацію, думаючи, що ФРС підвищить ставки більше, ніж раніше очікувалося».
5.25%–5.5% підвищення вхідних?
Всі перераховані вище фактори призвели Банк Америки економіст Адітя Бхаве, щоб попередити, що ФРС може знадобитися підвищити ставки десь між 5.25% і 5.5%, щоб «повернути інфляцію» відповідно до запланованого зростання на 2% у річному обчисленні.
Бхаве додає, що ринки встановлюють ціни на піку ставок — згідно зі звітами з прогнозу близько 5.4% до вересня Reuters— але реальність перевершить це.
Пам'ятка, яку бачив стан додає: «ФРС доведеться продовжувати підвищувати ставки, поки не знайде точку болю для споживчого попиту. На цьому етапі підвищення ставки на 25 базисних пунктів у березні та травні виглядає надзвичайно ймовірним. Нещодавно ми змінили наш прогноз ФРС, включивши додаткове підвищення на 25 б.п. у червні. Але стійкість інфляції, зумовленої попитом, означає, що ФРС, можливо, доведеться підвищити ставки ближче до 6%, щоб повернути інфляцію до цільового рівня».
"Без прямих ліній"
Міністр фінансів США Джанет Єллен, здавалося, була готова продовжувати боротьбу з інфляцією, коли її запитали про несподіваний зростання інфляції в січні.
Виступаючи перед Reuters в Індії на зустрічі фінансових лідерів G20 Йеллен сказала, що ще потрібно зробити роботу, але відкинула думку про те, що рецесія неминуча.
Вона додала, що боротьба за повернення інфляції до розумного рівня є «не прямолінійною», водночас відкидаючи звіт головного економіста JPMorgan Майкла Феролі, професора Міжнародної бізнес-школи Брандейса Стівена Чекетті та професора Колумбійської бізнес-школи Фредеріка Мішкіна, які підкреслив, що всі останні 16 випадків втручання центрального банку в зниження інфляції призвели до спаду економіки.
Йеллен заперечила: «Я не приймаю це як загальне твердження, яке завжди повинно бути правдою. Я думаю, що цей звіт показав, що це не буде прямою лінією — зниження інфляції не є прямою лінією.
«Це одне прочитання, але базова інфляція все ще залишається на рівні, який перевищує рівень, що відповідає меті ФРС. Отже, є ще багато роботи».
Бхавес не погоджується: «Рецесія здається більш імовірною, ніж м’яка посадка».
Бхаве пояснює: «Уповільнення споживчого попиту, яке, згідно з нашим аналізом, є необхідним для повернення інфляції до цільового рівня, ймовірно, призведе до прямої рецесії. Споживчі витрати складають 68% ВВП, і додаткові підвищення ФРС також означатимуть більше болю для чутливих до процентів неспоживчих секторів, таких як житлове будівництво.
«Наш базовий сценарій полягає в тому, що рецесія почнеться в третьому кварталі 3 року. Ризики зміщуються в бік тривалого періоду стійкості споживачів, більшої інфляції та нових стрибків ФРС. У будь-якому випадку, урок для інвесторів такий: без болю – без прибутку».
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-warns-fed-hike-155409108.html