(Bloomberg) — Один із найшвидше зростаючих банків у США виконує місію змінити індустрію. Це також торкнулося деяких нервів.
Найбільш читане з Bloomberg
Cross River Bank почав звертати увагу на фінансову сферу незабаром після того, як Конгрес почав виділяти 800 мільярдів доларів екстрених позик, щоб допомогти малому бізнесу пережити пандемію. Маловідома 14-річна фірма в передмісті Нью-Джерсі незабаром організувала допомогу швидше, ніж майже будь-який інший банк.
Cross River — це регульований банк, який стоїть за низкою фінтех-стартапів, починаючи від онлайн-кредиторів і закінчуючи криптовалютними майданчиками. Оскільки технічні підприємства залучали позичальників, Cross River створив позики, які принесли приблизно 1 мільярд доларів США валової комісії за обробку допомоги США.
Через два роки зростання фірми допомогло їй отримати оцінку на суму понад 3 мільярди доларів під час останнього раунду фінансування. Тим часом деякі з тих кредитів, які фінансуються США, демонструють певні ознаки проблем. Коефіцієнти прощення боргів є надзвичайно низькими, що потенційно свідчить про те, що онлайн-позичальники могли зловживати програмою та не потурбувалися про оформлення документів, щоб отримати скасування боргів. Такі банки, як Cross River, які США заохочували надати допомогу пандемії, не були звинувачені в порушеннях.
Це одне з небагатьох занепокоєнь, які виникли за останні кілька років навколо близької компанії, яка надає споживче фінансування, яке також упаковується для продажу інвесторам з Уолл-стріт. З моменту свого заснування на порозі фінансової кризи в середині 2008 року Cross River налагодила партнерські відносини з технологічними підприємствами, які кидають виклик традиційним банківським системам, такими як криптогігант Coinbase Global Inc., платіжна важка компанія Stripe Inc. і фінансування. платформи Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. і Affirm Holdings Inc.
Тепер Cross River планує використати свої прибутки за часи пандемії та подальше вливання капіталу для розширення. У міру того, як фінтех-підприємства розвиваються, вони прагнуть додавати послуги — перетворюючись із додатків, які виконують одну чи дві функції, на щось більше схоже на диверсифіковані фінансові компанії. Крос-Рівер має намір допомогти їм розгалужуватися.
«Кредитор на ринку хоче стати платіжною компанією, і навпаки, платіжні компанії хочуть стати кредиторами», — сказав головний виконавчий директор Cross River Жиль Гаде. «Ми хочемо бути там для них обох».
Деякі дії Крос-Рівер викликали роздратування державних органів. Це було серед групи фірм, які уклали угоду з Колорадо в 2020 році після того, як штат звинуватив пару небанківських кредиторів у партнерстві з національними банками, такими як Cross River, для надання позик із відсотковими ставками, які місцеве законодавство вважало занадто високими.
Розбіжності щодо того, яка фірма є «справжнім кредитором» у таких ситуаціях і які закони застосовуються, вибухають останніми роками. Під час угоди Кросс Рівер похвалив генерального прокурора Колорадо за створення основи для вирішення проблеми. Але ширша дискусія триває. Коли в червні аналітики Moody's Investors Service досліджували випуск цінних паперів на суму 196 мільйонів доларів США, забезпечених споживчими позиками від Cross River та іншого банку, вони сказали, що інвесторам варто розглянути можливість того, що влада може переглянути питання справжнього кредитора.
«Соціальний ризик для цієї транзакції високий», – пишуть автори звіту Селвен Вірарагу та Педро Санчолуз Руда. «Кредитори на ринку привернули підвищену увагу регуляторів на державному та федеральному рівнях», і все ще існує ймовірність того, що деякі з позик можуть бути визнані недійсними або такими, що не підлягають виконанню, сказали вони.
Кредитний вакуум
Зростання Cross River викликає іронію: один із банків Америки, який найшвидше розвивається, випадково прийняв ідею, що він є комунальним підприємством, ярлик, який зневажають багато традиційних кредиторів, які намагаються представити себе як технологічні платформи.
Банк зосереджується на структурних проблемах у фінансовій системі, яку Гаде звинувачує в нехтуванні деякими потенційними клієнтами. Назва Cross River навіть посилається на цю місію, посилаючись на єврейський принцип tikkun olam: надання послуг для відновлення світу. «Ми намагаємося перетнути духовну річку банківської справи, не намагаючись запропонувати щось, що застрягло в давнині», — сказав він.
Ще одна іронія: великі банки постійно випадково допомагають вискочці.
Підприємство розпочалося за кілька тижнів до того, як крах Lehman Brothers Holdings Inc. спричинив світову кредитну кризу. Великі банки стогнали під вагою своїх зіпсованих кредитів, і коли вони відмовилися від споживчого фінансування, це створило вакуум і можливості для платформ онлайн-кредитування. Багатьом із цих фінансових стартапів потрібен був комерційний банк, до якого вони могли б підключитися, щоб гарантувати свої позики.
Протягом багатьох років Крос-Рівер стрімко зростала. А коли в 2020 році вибухнула пандемія, традиційні банки знову поступилися перевагою. Найбільші спочатку повільно завершували позики, коли створювали системи для автоматизації процесу, змусивши легіони малих підприємств вимагати коштів. Деякі співробітники відділень почали радити клієнтам спробувати онлайн-платформи кредитування. Вони направляли заявників на позику через Крос-Рівер. У 2020 році він увійшов до трійки найкращих постачальників кредитів.
Відповідно до даних, наданих федеральним регуляторам, до пандемії Кросс Рівер заробляв лише кілька мільйонів доларів на рік на комісіях і відсотках за комерційні та промислові позики. Ситуація швидко змінилася, коли почалася допомога ДПП. Згідно з даними, з другого кварталу 2020 року до кінця червня банк отримав понад півмільярда доларів доходу від комерційних кредитів.
Прощення позик
До кінця програми допомоги Cross River надала майже 480,000 XNUMX позик від Програми захисту зарплат Адміністрації малого бізнесу, поступаючись лише Bank of America Corp., другому за величиною кредитору в країні. Програма дозволяє прощення позик, якщо позичальники пізніше покажуть, що використали гроші для покриття відповідних витрат.
Тим не менш, показники прощення позик, наданих Cross River, відстають від боргів, створених багатьма конкурентами. Це тривожна ознака, тому що законні позичальники, швидше за все, подадуть документи, щоб уникнути погашення.
«Непогашені заявки на списання кредитів є потенційним показником шахрайства», — йдеться в лютневому звіті офісу генерального інспектора SBA Ганнібала «Майка» Вера. «Позичальники, які шахрайським шляхом отримали позику ДПП, навряд чи подадуть заявку на прощення позики».
Станом на липень 2020% позик Cross River за ДПП у 16.4 році були непрощеними проти 5% позик у програмі за той рік. Коефіцієнти прощення кредитів Cross River у 2021 році також відставали від ширшого ландшафту.
Кросс Рівер зазначає, що такі показники, які позначають спостерігачі, не є фактичними доказами того, що позичальники були залучені в шахрайство. Дійсно, є цілий ряд причин, чому позичальники можуть вирішити не просити прощення, включно з тим, що вони, можливо, не витратили гроші у спосіб, який відповідає вимогам для цього етапу програми. Або вони просто не впораються з документами.
Кросс Рівер зазначає, що нашвидкуруч створена програма США досягла мети утримати бізнес на плаву. Він також цитує дослідження, які показують, що фінтех-кредитори ефективніше допомагають чорношкірим та латиноамериканським власникам бізнесу.
Уряд висловлював занепокоєння щодо кількості позик, які ширша програма надала людям, які брехали в заявках, часто використовуючи вкрадені особи. У травні спостережна служба SBA заявила, що виявила 70,000 4.6 потенційно шахрайських кредитів на загальну суму понад 10 мільярда доларів. Цього місяця президент Джо Байден підписав закон, який встановлює 19-річний термін позовної давності для шахрайства, пов’язаного як з програмою ДПП, так і з програмами кредитування на випадок економічної катастрофи SBA від Covid-XNUMX.
Проте кредитори, як правило, захищені від взаємних звинувачень. SBA запропонувало чіткі вказівки на початку пандемії, вказавши, що вони відповідають лише за «сумлінну перевірку» розрахунків і документації, наданої позичальниками, — висока планка для накладення відповідальності.
«Коли мова заходить про кредиторів, я вважаю, що лише справді кричущі випадки будуть ті, коли уряд справді переслідує людей», — сказав Еліша Кобре, партнер юридичної фірми Bradley Arant Boult Cummings.
Незрозуміло, наскільки саме зростання Cross River за останні кілька років принесло користь керівникам і засновникам, які мають частки в компанії. У документі зазначено, що генеральний директор мав приблизно 7.9% повністю розбавленої частки на кінець 2016 року. Але фірма, що знаходиться в тісному управлінні, не розкриває його компенсацію, яка в багатьох банках включає акції, а також не вказує на розбавлення впливу її збору коштів.
Гаде відмовився коментувати свій статок. «Бог керує моєю чековою книжкою», — сказав він під час інтерв’ю.
Але після останнього раунду фінансування, за його словами, інституційні інвестори тримають близько 30% фірми, а решта в руках «спадкових» приватних інвесторів.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html