«Назад туди, звідки він ніколи не виходив»: засновник бразильської BTG Pactual повертається до складу

Мільярдер, який досяг 40 років, і був обличчям установи, яку колись називали «золотим чоловіком тропіків», свого часу Андре Естевес був вундеркіндом латиноамериканських фінансів.

Тоді бразилець зазнав драматичного падіння. Заарештований у зв’язку з розповсюдженим політичним корупційним скандалом, у листопаді 2015 року він пішов у відставку з посади голови та виконавчого директора заснованого ним інвестиційного банку, що призвело до безладу.

Майже через чотири роки після того, як його ім'я було очищено, Естевес повернувся до ради директорів BTG Pactual. Він, як відома абревіатура компанії, тепер офіційно «повернувся до гри».

Наприкінці квітня акціонери затвердили його як голову групи вартістю 22 мільярди доларів. На папері це був останній крок у довгому шляху одного з найвідоміших бізнесменів Бразилії, щоб відновити свою командну позицію.

Але насправді, за словами кількох людей, знайомих з бізнесом, це підвищення лише дало офіційний ранг тій ситуації, яка вже була фактичною.

До нового призначення ім'я Естевеса не з'являлося поряд з головними керівниками BTG на корпоративних презентаціях. І все ж на Avenida Faria Lima, відповіді Сан-Паулу на Уолл-стріт, постійний зріст і вплив 53-річного гравця на BTG були менш відкритою таємницею, а більше визнаним фактом.

«Андре повернувся туди, звідки ніколи не залишав», – сказав колишній колега, який попросив не називати його імені. «Він завжди був неймовірно присутнім. Звання голови не має значення».

Естевес відхилив запит на інтерв'ю.

Як єдиний найбільший власник акцій BTG, опосередковано контролюючи приблизно 25 відсотків акцій, Естевес мав статус «регульованої особи», що давало право входити в його офіси та брати участь у його діяльності, за словами інсайдера. Навіть якщо це лише символічне, його повернення відображає піднесений настрій в інвестиційному банку, який називає себе найбільшим у Латинській Америці.

Ціна акцій BTG перевищила місцевий фондовий індекс, піднявшись на 21% у 2022 році, збільшивши більш ніж п’ятикратне зростання за останні п’ять років. Минулого тижня компанія опублікувала квартальний дохід у розмірі 4.35 млрд реалів (840 млн доларів) і чистий прибуток у 1.94 млрд реалів — обидва найвищі показники за всю історію.

Поряд з борговими ринками та ринками акцій, злиттями та поглинаннями та торгівлею, BTG активно займається корпоративним кредитуванням та управлінням багатством та активами. Він також керує роздрібною інвестиційною платформою.

Як фінансові технологічні стартапи наприклад Нубанк Бум у регіоні, де мільйони людей не обслуговуються основними кредиторами, BTG зараз робить великий поштовх у споживчі банківські операції, а Естевес відіграє стратегічну роль.

Аналітик UBS Тьяго Батіста сказав, що бізнес-модель BTG за останні кілька років зазнала «трансформації» до «свого роду повноцінного банку з усіма послугами». «Їх P&L, як правило, більш стабільні, ніж зараз у минулому», – додав він. «Вони були дуже успішними в цій диверсифікації бізнесу, зберігаючи прибутковість серед латиноамериканських банків першого рівня».

Партнери BTG володіють близько 70% її акцій. Внутрішня культура, яка, як кажуть колишні та сучасні співробітники, підкреслює меритократію та підприємництво, формується за зразком Естевеса.

«Він справді дав обличчя й дух банку [з] дуже агресивними цілями», — сказала Клаудія Йошінага, доцент фінансів у школі ділового адміністрування Fundação Getúlio Vargas. «Він знакова фігура». 

Естевес, вихований матір'ю-професором університету в Ріо-де-Жанейро, закінчив математику та комп'ютери. Він почав свою кар’єру у віці 21 року як стажер у ІТ-відділі Banco Pactual, ставши партнером протягом чотирьох років.

Ті, хто знає Естевеса, описують його як розумного, енергійного, працьовитого та харизматичного. «Він має дуже глибокі технічні знання. Він математик з аналітичним складом розуму, але в той же час дуже комерційний і хороший продавець», — сказав Марсело Мескіта, який працював з Естевесом три роки.

«Він знає все, що відбувається в банку до деталей», – додав Мескіта, засновник менеджера активів Leblon Equities. «Зрештою, він є власником і керує речами».

У Pactual Естевес був відмінним трейдером і був серед групи молодших партнерів, які в 1999 році вигнали засновника, щоб взяти під контроль фірму. Оскільки Бразилія піднялася на світову арені в першому десятилітті 21-го століття як одна з так званих економік Британії, Pactual була придбана UBS за 2.6 мільярда доларів у 2006 році, що принесло Esteves цілий статок.

Через два роки він залишив швейцарський банк, щоб створити інвестиційну групу BTG з колишніми партнерами Pactual та іншими. Після світової фінансової кризи Естевес кинувся викупити своє старе вбрання трохи дешевше, ніж воно було спочатку продано.

Об’єднана компанія BTG Pactual мала справу з Petrobras, державним виробником нафти, який був центром масштабної операції з боротьби з корупцією, яка сколихнула Бразилію, відомої як Lava Jato, або «Автомийка».

Отриманий за підозрою у перешкоджанні розслідуванню, Естевес провів три тижні у сумнозвісній в'язниці Бангу в Ріо, перш ніж був переведений під домашній арешт.

Хоча BTG не перебувала під слідством, ціна її акцій впала приблизно на третину за один день. Оскільки інвестори витягували гроші з фондів, кредитор вдався до розпродажу активів, звільнив робочі місця та вилучив екстрене фінансування з фонду гарантування вкладів.

Після звільнення з-під домашнього ув’язнення в квітні 2016 року Естевес повернувся в банк як старший партнер і радник. Пізніше звинувачення були зняті, і суддя виправдав його. Рейди поліції на будинок Естевеса та офіс BTG у 2019 році, пов’язані з придбанням банком часток африканських нафтових родовищ у Petrobras, не зайшли далі.

Наприкінці минулого року Esteves офіційно знову приєднався до контрольної групи партнерів після серії схвалень регуляторних органів.

Роздрібний банк запропонує наступний великий тест його дотику Midas. Але конкуренція в цьому секторі жорстка, і п’ять традиційних кредиторів, які домінують на бразильській вулиці, модернізуються. Тим часом, двозначні відсоткові ставки центрального банку країни можуть зменшити чисті нові грошові потоки до інвестиційних платформ, таких як BTG, кажуть аналітики, і перспективу поляризовані президентські вибори У жовтні може збурити інвесторів.

Додатковий репортаж Кароліни Інгіцца