Уникайте акцій GE перед прибутками, оскільки очікування Уолл-стріт недостатньо впали, каже аналітик

Компанія, яка втрачає статус промислового конгломерату з огляду на свій план поділ на три незалежні компанії до початку 2024 року перевершила очікування щодо прибутку за останні п’ять кварталів, водночас не досягаючи прогнозів доходу.

Інвестори були особливо розчаровані в останніх двох квартальних звітах, оскільки акції впали на 10.3% у день звіту компанії результати першої чверті і впав на 6.0% після Підсумки за четвертий квартал 2021 року.

Можливо, тому Уолл-стріт готувався до ще одного невтішного звіту.

У п'ятницю акції підвищилися на 0.1% до 68.19 доларів, зареєструвавши шосте зростання поспіль. Незважаючи на те, що під час серії виграшів він зріс на 11.6%, ця серія почалася після того, як акції закрилися на 20-місячному мінімумі в $61.09 14 липня.

Акції втратили 23.4% за останні три місяці, тоді як біржовий фонд SPDR Industrial Select Sector
XLI,
-0.32%
знизився на 8.1%, а індекс S&P 500
SPX
-0.93%
знизився на 7.3%.

Враховуючи недавню історію GE та зростаючі побоювання, що агресивне підвищення процентних ставок Федеральним резервом для придушення історично висока інфляція приведе економічне уповільнення, в останні місяці аналітики знизили свої оцінки за останній квартал і весь рік.

Консенсус FactSet щодо прибутку на акцію в другому кварталі знизився до 37 центів на акцію з 66 на кінець березня, тоді як оцінка доходу впала до 17.36 мільярда доларів США з 18.69 мільярда доларів.

Тим часом консенсус для прибутку на акцію в 2022 році знизився до 2.77 доларів США з 3.27 доларів США за той самий час, а оцінка доходу впала більш ніж на 3 мільярди доларів США до 74.36 мільярдів доларів США з 77.48 мільярдів доларів США. У квітні у своєму звіті за перший квартал GE заявила, що це очікується прибуток на акцію у 2022 році від 2.80 до 3.50 дол.

За даними FactSet, більше половини (11) із 21 аналітика, опитаного FactSet, знизили цільові ціни своїх акцій протягом останніх місяців, щоб знизити середню ціль до 90.44 доларів США зі 100.00 доларів США. Середня ціль на кінець березня становила 116.56 доларів.

Джошуа Покшивінскі з Morgan Stanley був одним із аналітиків, які знизили свою ціль, скоротивши свій останній тиждень до 95 доларів зі 100 доларів. Він вважає, що консенсусні попередні оцінки все ще потребують зниження.

«Ми б уникали акцій перед прибутком у 2-му кварталі, оскільки очікування [на друге півріччя] мають знизитися, навіть незважаючи на те, що акції більш ніж дисконтували повільніше покращення ланцюга поставок у сфері охорони здоров’я та прибутковості відновлюваних джерел енергії», — написав Покшивінський у примітці для клієнтів.

Незважаючи на те, що він підтвердив свою високу оцінку акцій GE, посилаючись на «невимогливу оцінку» та низку підприємств, які загалом є більш стійкими до рецесії, він вважає, що результати GE за другий квартал призведуть до ще більшого скорочення оцінок.

«Оскільки ми очікуємо, що негативні перегляди будуть досить обмеженими в галузях промисловості в цьому кварталі, оскільки реальна економіка ще не наздогнала показники акцій, GE, ймовірно, виділиться в мінус», — написав Покшивінскі.

Ось консенсус-оцінки FactSet за другий квартал для деяких інших фінансових показників, які уважно стежать:

• Вільний грошовий потік: -$806.4 млн

• Прогноз вільного грошового потоку на 2022 рік: +5.30 мільярда доларів США, що порівнює з орієнтовними даними в квітні від 5.5 до 6.5 мільярда доларів США.

• Дохід від авіації: 5.96 мільярда доларів

• Дохід від охорони здоров'я: 4.46 мільярда доларів

• Виручка від електроенергії: 4.00 мільярда доларів.

• Дохід від відновлюваної енергетики: 2.81 мільярда доларів