Австралійський благодійний фонд вартістю 130 мільярдів доларів сподівається на збереження інфляції

(Bloomberg) — Суверенний фонд Австралії розраховує на збереження інфляційного тиску в усьому світі, роблячи ставку на те, що золото та інші товари компенсуватимуть обмежену прибутковість у різних класах активів.

Найбільш читане з Bloomberg

Головний виконавчий директор Future Fund Рафаель Арндт сказав, що «кілька відсотків» активів компанії вартістю 193 мільярди австралійських доларів (130 мільярдів доларів) зараз інвестовано в золото після того, як цього року вона зробила перший набіг на ширшу сферу сировини. За його словами, підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією, у поєднанні з війною та деглобалізацією, підриває звичайний розподіл портфеля акцій та облігацій у співвідношенні 60-40.

«Ми хочемо знайти захист від інфляції», — сказав Арндт в інтерв’ю в п’ятницю. «Ми почали купувати товари, золото — вперше в історії — диверсифікуючи наші позиції».

У зв’язку з різким падінням глобальних акцій та облігацій цього року багато інвестиційних компаній намагаються знайти способи пом’якшити свої кошти. Арндт очікує, що загострення геополітичної напруженості та деглобалізація сприятимуть зростанню інфляції, що вимагатиме від центральних банків утримувати процентні ставки на обмежувальному рівні. Це підвищує ризик стагфляції, послаблює прибутковість акцій і зменшить захисну роль облігацій, сказав він.

Прочитайте, як чіткі кроки розбивають 60-40 портфелів

«Нерозумно зберігати той самий підхід до формування портфеля», — сказав Арндт, посилаючись на поняття 60-40. Фірма детально описала свій підхід у дослідницькій статті, опублікованій у понеділок.

Натомість фонд націлений на активи, які захищають від зростання цін, такі як товари та реальні активи, а також венчурний капітал, фонди прямих інвестицій та хедж-фонди. Тим часом фірма минулого тижня завершила угоду про придбання 3% акцій аеропорту Сіднея, сказав Арндт.

Історія продовжується

Інфраструктурні активи

Арндт сказав, що фонд розглядає «дуже цілеспрямовані» угоди з нерухомістю та інфраструктурою, і що частка акцій аеропорту Сіднея доповнить його існуючий холдинг Telstra InfraCo Towers, мережі інфраструктури мобільного зв’язку.

Фонд також запровадив функцію управління ліквідністю в портфелі, оскільки ймовірність ще однієї дестабілізуючої події, як-от кризи золотого ринку у Великій Британії у вересні, залишається присутньою через триваючі зміни ставок.

«Ми очікуємо, що подібні сюрпризи триватимуть, поки ФРС вилучатиме ліквідність з ринку», — сказав він.

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP