Щонайменше 6 ознак показують, що фондовий ринок починає руйнуватися

Ось кілька ринкових індикаторів, які вказують на більше нерівностей на дорозі або, принаймні, підкреслюють нерівномірний шлях ринку, пройдений на даний момент.

Технічна аварія

Композит Nasdaq
КОМП,
-1.15%
був у низхідній спіралі. Індекс популярних технологій у середу зафіксував своє перше закриття на території корекції з березня, закрившись на 10.69% нижче свого рекордного піку 19 листопада і відповідаючи загальноприйнятому визначенню для корекції.

Крім того, Nasdaq Composite у вівторок зафіксував своє перше закриття нижче довгострокової лінії тренду з квітня 2020 року — її 200-денної ковзної середньої. Порушення його 200-денного терміну може бути більш вагомим приводом для занепокоєння оптимістичних інвесторів, враховуючи, як довго індекс міг залишатися вище цього рівня.

Хрест смерті для маленьких

2000-денне ковзне середнє індексу Russell 50, орієнтоване на малу капіталізацію, впало нижче 200-денного ковзного середнього. «Смертельний хрест» з’являється, коли 50-денне ковзне середнє перетинає (DMA) нижче 200-DMA, що, як кажуть багато спостерігачів, позначає місце, коли короткостроковий відкат переходить до довгострокового спадного тренда.

Малі капітали, виміряні за індексом Russell 2000
RUT,
-1.60%,
пройшли майже так само погано, як і акції технологій, впавши на 8.1% за поточний рік.

За словами співробітників Dow Jones Market Data:

• З моменту створення Russell 2000 двадцять шість разів входив у хрест смерті, включаючи вхід у середу

• Середня кількість торгових днів, протягом яких 50-денне ковзне середнє залишається нижче 200-денного, становить 104 торгові дні.

• У 2020 році індекс провів 103 торгові дні з 50-денною ковзною середньою нижче 200-денної ковзної середньої.

S&P 500's 100

Середньострокова ковзна середня S&P 500, її 100-денна, була порушена в середу. Індекс широкого ринку не закривався нижче цього рівня приблизно з жовтня 2021 року. Падіння нижче цієї позначки зараз може свідчити про те, що лінія 200-денного тренда може скоро впасти.

Калькулятор страху

Індекс волатильності Cboe, який уважно спостерігають за волатильністю фондового ринку, який часто використовується як проксі для тривоги інвесторів.
VIX
+ 4.65%,
Протягом більшої частини 2022 року індекс, який зазвичай позначається міткою «VIX», був підвищений. Індекс, який має довгострокове середнє значення близько 20, висить вище цього рівня. Індекс VIX, який закрився на рівні 23.85, торгується вище своєї 50-денної ковзної середньої 20.24, свідчать дані FactSet.

Обсяг потенціалу зростання фондового ринку може залежати від VIX, який використовує ціни опціонів на акції S&P 500, щоб оцінити неявну або очікувану волатильність контрольного показника протягом найближчого 30-денного періоду.

VIX рухається в зворотному порядку до акцій, а зростання VIX означає, що інвестори роблять ставку на турбулентність у найближчому місяці.

Надувний пучок

Дохідність державних облігацій, за якими 10-річна казначейство Німеччини 2019-річний, відомий як пакет, вперше з XNUMX року вперше з XNUMX року став позитивним, підкреслюючи значне зростання глобальної дохідності.

Прибутковість за 10-річний німецький бунд
ТМБМКДЕ-10Y,
-0.009%
у середу зросла на 0.021% із дохідністю 10-річних казначейських облігацій США
TMUBMUSD10Y,
1.850%
під 1.826% і 2-річні казначейські облігації
TMUBMUSD02Y,
1.047%
прибутковість вище 1%.

Ринки очікують агресивного курсу політики Федеральної резервної системи США, який поширюється на світові ринки, найменше на американські.

Швидке зростання прибутковості чинило тиск на фондовий ринок, і зростання німецьких бордів може сприяти негативному впливу на казначейство США, оскільки європейські інвестори можуть побачити певну цінність у купівлі бордів на позитивній території. Прибутковість боргів зростає в міру падіння цін.

Спад секторів

Поки що лише 2 з 500 секторів S&P 11 мають позитивну територію за рік: енергетика
SP500.10,
-0.66%,
більше ніж на 16% і фінансові
SP500.40,
-1.65%,
зросли на 0.4%. Технологія
SP500.45,
-1.37%
і нерухомість
SP500.60,
-1.21%
у 2022 році спостерігається найбільше зниження.