Оскільки турбулентність фондового ринку зростає, ця тема ETF залучила 32% потоків у 2022 році: «Це не спалах на каструлі»

Це початок кінця чи кінець початку? Ми попросили деяких професіоналів у біржових фондах і на ринках загалом розповісти нам про план гри для шлункових крапель і мітингів, що ламають шию.

Не хвилюйся! Недорогі ETF все ще є одним із найкращих способів отримати доступ до ринків, уникаючи ризику з використанням однієї акції, але ми розповімо вам про деякі стратегії та допоможемо визначити, що працює, а що ні з початку. рік.

Надсилайте поради чи відгуки та знайдіть мене в Twitter за адресою @mdecambre або LinkedIn, як деякі з вас зазвичай роблять, щоб сказати мені, що нам потрібно висвітлити.

Читайте: Що таке ETF? Ми пояснимо.

Поганий

5 найкращих виграшів минулого тижня	% Продуктивність
iShares MSCI Russia ETF ЕРУС	-14.1
VanEck Russia ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ART Innovation ETF ARKK	-11.6
ART Fintech Innovation ETF АРКФ	-11.1
Джерело: FactSet, до середи, 19 січня, за винятком ETN та продуктів із кредитним плечем. Включає NYSE, Nasdaq і Cboe ETF на суму 500 мільйонів доларів США або більшеr

…і добре

Значення в моді

ETF Wrap у четвер наздогнали аналітика Bloomberg ETF Еріка Балчунаса, і він провів нас через ландшафт у фондах за допомогою Nasdaq Composite Index
COMP
в корекції та нестабільної торгівлі в індексі Dow Jones Industrial Average
DJIA,
і індекс широкого ринку S&P 500
SPX
стають більш нормою в січні.

Його послання було досить чітким: цінність — це місце, де цього року інвестори відчувають, що вони повинні бути, і він передбачив, що зміна, що відбулася у факторі вартості, ринковому капелюсі, відійшла на другий план до зростання та високошвидкісних технологій. акції після фінансової кризи 2008 року, поки що в 2022 році, можуть бути справжньою угодою.

"Це не спалах на сковороді", - сказав Балчунас. «Стоимость [інвестори] кажуть, що настав час, і я налаштований», — сказав аналітик Bloomberg Intelligence.  

Читати: За останні тижні вартість акцій випередила зростання. Це підробка голови?

Балчунас наголошує не лише на ефективності вартості над зростанням. Поки що 32% чистого притоку цього року, або 5.6 мільярдів доларів з 17.6 мільярдів доларів США, було спрямовано на ETF з фактором вартості.

І розподіл був різноманітним. Понад 80 цінних ETF отримали чистий приплив на чолі з великими ETF Vanguard Value
VTV
і ETF iShares S&P 500 Value
ive.

Перевищення з поточного року до того ж важливе, але все ще помітне, з порівнянним ETF iShares S&P 500 Growth
IVW
дивлячись на розрив у понад 7 процентних пунктів між ним і IVE (див. доданий показник ефективності iShares Value ETF у порівнянні зі зростанням цього року). Згідно з даними Dow Jones Market Data, це найбільший показник за перші 13 днів року в історії (на основі даних з 2001 року).

І міжнародна цінність ETF, зосереджена на факторі за межами США, також гуде. ETF iShares MSCI EAFE Value
EFV
За словами Балчунаса, він зріс на 4.8% цього року і входить у трійку найбільших фондів, які залучають інвесторів.

З іншого боку, зростання гальмується, але основна частина цього болю відчувається в Invesco QQQ Trust
QQQ,
який скоротився на 6.4% у 2022 році і приніс близько 3.3 мільярда доларів США з ETF, що становить частину з 6.5 мільярдів доларів, які витікали з фондів факторів зростання цього року.

Посібник для трейдерів ETF

Як ви граєте на цьому безглуздому ринку?

Ми поспілкувалися з Френком Каппеллері, виконавчим директором і технічним аналітиком Instinet, і він запропонував кілька уявлень про бійню, яку він бачив, а також про потенційні можливості.

Каппеллері сказав, що трейдери, які займаються купівлею-продажем, можуть втрачати впевненість у цьому нещодавньому нападі волатильності. Він сказав, що той факт, що ми ще не досягли так званих умов перепроданості, змушує його обережно заходити на ринок обома ногами.

Індекс S&P 500 офіційно не був перепроданим, виходячи з показників імпульсу, таких як індекс відносної сили, «з 3 – 12 днів поспіль – одна з найдовших смуг в новітній історії», – сказав Каппеллері.

Ринок все ще шукає показники перепроданості, які могли б сигналізувати про здоровий флеш-аут або капітуляцію з боку биків, що може заслуговувати точкою входу на ринок, що стає все більш мінливим. Він зазначив, що спад, який сигналізує про вимивання, або мітинг, за яким повинні переслідувати менеджери фондів, може бути одним із показників того, що настав час брати участь у цьому. Але це лише один фактор.

«Як я дивлюся на це, ніколи не знаєш, який із цих відскоків буде значущим», — сказав Каппеллері.

Виконавчий директор Instinet сказав, що спекулятивні інвестиції, такі як ARK Innovation ETF Кеті Вуд
ARKK
і SPDR S&P Biotech ETF
XBI
були «ламалися».

Він також сказав, що фонди напівпровідників, які представляють собою серце перспектив зростання технологічного сектору, були забиті.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
за рік скоротився на 6.8%, а ETF iShares Semiconductor
SOXX
становить 7.6%.

«SMH або SOXX виглядають подібними [і вони] дійсно мали багато вперед і назад, і тепер потенційно можуть вийти з двомісячного формування», – сказав Каппеллері, посилаючись на символи тикера для фондів.

Отже, про що повинні думати інвестори, коли ринок тріщини?

Каппеллері сказав, що шукайте активи та кошти, щоб створити нижчі мінімуми та вищі максимуми, щоб допомогти визначити, чи є тенденція до зростання чи зниження. Він сказав, що знання різниці між висхідним і спадним трендом є вирішальним, тому що ви хочете продавати раллі при спадному тренді і купувати падіння в висхідному тренді. (До речі, довгострокові інвестори не повинні намагатися визначати час ринку)

На основі показників Каппеллері існують деякі області, де діють висхідні тенденції. Materials Select Sector SPDR Fund
XLB,
який копіює сектор матеріалів S&P 500 і Industrial Select Sector SPDR Fund
XLI,
який відстежує промислові підприємства, недалеко від своїх максимумів і може бути вартим купівлі.

Циклічні сектори, такі як енергетика
XX: SP500

XLE
і фінанси
XX: SP400

Розширення XLF
також були гарячі поки що цього року, в той час як послуги зв'язку
XX: SP500

XLC
було помічено, що вони намагалися стабілізувати, сказав Каппеллері.

…і ще одна річ

Балчунас з Bloomberg каже, що окремі інвестори демонструють ознаки своєї прихильності до цього ринку, що може слугувати бичачим індикатором для деяких спостерігачів за ринком. Він сказав, що роздрібні інвестори бачать можливість для дешевої бета-версії і користуються нею. Він сказав, що роздрібна торгівля показує «діамантові руки» помножена на 10, вираз, який часто використовується в платформах соціальних медіа для позначення інвестора, який не схильний продавати і має хороші інвестиції в довгостроковій перспективі.

Тим не менш, Балчунас бачить, що інвестиції, подібні до готівки, також зростають у міру прибутковості казначейських облігацій, як-от 10-річний
BX: TMUBMUSD10Y
та 2-річні казначейства
BX: TMUBMUSD02Y,
зростати, а ринкова турбулентність зберігається. ETF iShares Short Treasury Bond ETF
ШВ,
яка відстежує зважений на ринку кошик короткострокових цінних паперів, є однією з областей, на яку він вказав, що зазвичай привертає потоки серед інвесторів, які звертаються до готівки. ETF управляє понад 13 мільярдами доларів і має коефіцієнт витрат 0.15%, що означає щорічні витрати в розмірі 1.50 доларів на кожну інвестовану 1,000 доларів. Він також назвав дещо більш довгостроковий ETF iShares 1-3 річних казначейських облігацій
СИЛЬНИЙ,
яка має такий самий коефіцієнт витрат і управляє 21 мільярдом доларів.

Популярні читання ETF

— Це Обгортка