У той час як ведмеді б’ють биків, 2 індикатори свідчать про те, що наближається полегшення

Хоча останнім часом ведмеді забивали биків, ми бачимо рівні за двома індикаторами, які свідчать про деяке полегшення недавнього тиску в пропозиції. І якщо індексам вдасться закрити позитивну п’ятницю після слабкого відкриття, це, як правило, підтримає наші спекуляції щодо полегшення.

Нещодавній тиск продажів зберігався в четвер, при цьому всі основні індекси закрилися на рівні або поблизу свого мінімуму за день, а всі, крім одного, закрилися нижче відповідних рівнів підтримки. Таким чином, усі вони залишаються в короткостроковому спадному тренді і ще не мають ознак зміни нещодавньої слабкості через ціну та тенденцію.

Проте зараз ми вважаємо, що певне полегшення може бути на горизонті на основі стохастичних рівнів на графіках, а також 1-денних осциляторів McClellan OB/OS.

Давайте тепер ближче. 

На діаграмах

Основні індекси акцій закрилися в четвер із негативними внутрішніми показниками, оскільки обсяги торгів зросли порівняно з попередньою сесією.

Усі порушили підтримку, крім Russell 2000 (див. вище). Таким чином, усі вони все ще перебувають у короткостроковому спадному тренді та нижче своїх 50-денних ковзних середніх.

Ширина ринку також продовжувала слабшати, кумулятивні лінії зростання/спаду на All Exchange, NYSE та Nasdaq були негативними та нижче їх 50 DMA.

Проте стохастичні рівні на кожному з індексних графіків надзвичайно перепродані і на рівнях, які збігаються з помітними ринковими підйомами, які неодноразово відбувалися протягом минулого року. Ми вважаємо, що це свідчить про певне полегшення в найближчій перспективі.

Дані

1-денні осцилятори перекупленості/перепроданості McClellan просто соромляться бути надзвичайно перепроданими, посилаючи подібний сигнал, що й стохастичні показники (Все обмінні: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

Відсоток випусків S&P 500, що торгуються вище їхніх 50-денних ковзних середніх, знизився до 35% і залишається нейтральним, оскільки коефіцієнт купівлі/продажу відкритих інсайдерів піднявся до 50.2, також залишаючись нейтральним.

Коефіцієнт Rydex Ratio (протилежний індикатор), що вимірює дію трейдерів ETF з кредитним плечем, піднявся до 0.78 і залишається нейтральним.

Протилежне співвідношення ведмідь/бик AAII цього тижня становить 0.98, також залишається нейтральним.

Коефіцієнт ведмедя/бика Investors Intelligence (23.5/50.6) (протилежний показник) залишається нейтральним, оскільки кількість биків та ведмедів зменшилася з попереднього тижня.

Оцінка та врожайність

Консенсусна оцінка прибутку S&P 12 за 500 місяців від Bloomberg знизилася до 221.84 долара за акцію. Таким чином, форвардний коефіцієнт P/E S&P знизився до 20.2x із «правилом 20», коли базова справедлива вартість була 18.2x.

Форвардна прибутковість S&P становить 4.95%.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій не змінилася на рівні 1.83%. Ми розглядаємо підтримку 10-річного періоду на рівні 1.60%, а опір – на рівні 1.93%.

Близька перспектива

У той час як падіння в четвер продовжило недавній біль, залишивши тенденції і широту графіків у поганій формі, величина недавнього розпродажу підштовхнула стохастичні рівні та рівні Макклеллана до точок, які передували значним підйомам кілька разів протягом минулого року. Якщо ринки закриються позитивно в день після слабкого відкриття, це підтвердить наше припущення про деяке полегшення.