Наскільки безпечними є акції Reliance Industries у зв’язку з падінням Адані?

Розпад імперії Адані був найбільшим фондові новини цього тижня, як я писав у цьому звітом. Компанії в імперії Гаутама Адані втратили вартість на понад 108 мільярдів доларів, збільшивши його капітал приблизно до 60 мільярдів доларів. Побоювання щодо зараження були обмеженими, індекс Nifty 50 цього року знизився менш ніж на 3%. Отже, наскільки безпечною є Reliance Industries (INMCX: EQRELIANCE) ціна акції?

Ризик зараження залишається

Ціна акцій Adani впала після того, як відомий шорт-селер попередив про фінансову некоректність у конгломераті. Серед інших проблем він назвав створення офшорних компаній для накачування акцій. Adani рішуче заперечує претензії та каже, що його фінанси в порядку. Він також продовжує виконувати свої фінансові зобов’язання.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Крах акцій Адані викликав сумніви щодо здоров'я Reliance Industries, компанії, якою здебільшого володіє Мукеш Амбані. Крім того, Reliance і Adani в останні роки розпочали інвестиції у зростання, фінансовані боргом. У 2022 році борг Reliance зріс на 25% у 2022 році, оскільки компанія збільшила свої інвестиції в 5G і розширення роздрібної торгівлі. Зараз планується залучити 2.5 мільярда доларів для фінансування інвестицій.

Інше занепокоєння полягає в тому, що два глобальні конгломерати не перевіряються бухгалтерською фірмою з чотирьох великих компаній. Довіра є аудит DTS & Associates, компанія з 6 партнерами. У більшості випадків інвестори віддають перевагу таким компаніям, як EY і Deloitte.

Це пояснює, чому ціна акцій Reliance Industries впала більш ніж на 15% від найвищої точки в грудні. Проте є підстави вважати, що Reliance у кращій формі, щоб пережити бійню, ніж Adani. По-перше, протягом багатьох років компанія наголошувала на зменшенні боргу. У 2020 році він продав частки у своїх роздрібних і цифрових підрозділах на 22.4 мільярда доларів. Він використав ці кошти для обох Розширювати і зменшити боргове навантаження.

Reliance Industries має стабільний кредитний рейтинг, хоча це може змінитися. Він має рейтинг BBB+ від S&P і Baa2 від Moody's. Крім того, його бізнес, здається, йде добре, оскільки такі бренди, як Jio, відбирають частку ринку у Vodafone Idea, як я писав тут.

Прогноз ціни акцій Reliance Industries

Біржова діаграма Reliance Industries від TradingView

Звертаючись до денного графіка, ми бачимо, що ціна акцій RII не йде добре. По-перше, він сформував хрест смерті 13 січня, коли 200-денні та 50-денні ковзні середні зробили ведмежий перехрест. Ця модель зазвичай є ведмежим знаком. 

Долі також утворили те, що виглядає як перевернута чашка та ручка. Як і хрест смерті, цей візерунок зазвичай є ведмежим знаком. З листопада по грудень він сформував схему «голова і плечі».

Таким чином, існує ймовірність того, що ціна акцій Reliance Industries продовжить падати в найближчі тижні, оскільки основні ризики залишаються. Якщо це станеться, найближчими тижнями акції можуть впасти нижче 2,000 INR.