Ціни на нафту знизилися за 120 доларів за баррель до найвищого рівня за три місяці після того, як Саудівська Аравія підняли офіційну ціну продажу її легкої арабської нафти в Азію. Трейдери енергоресурсів залишаються в основному оптимістичними щодо того, що поставки залишаться обмеженими, і продовжують підтримувати високі ціни на нафту з огляду на короткострокові перспективи пропозиції.
Посилаючись на жорсткі ринкові баланси, кілька аналітиків підвищили свої цільові ціни на нафту Citi заявляючи, що вони очікують зниження російського виробництва та експорту на 1-1.5 млн баррелей на добу до кінця 2022 року.
Не дивно, що кілька акцій нафти торгуються на історичних максимумах, а саме ConocoPhillips (NYSE:COP), Ресурси EOG (NYSE: EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Ресурси Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) і Ресурси Matador (NYSE: MTDR).
Але тепер деякі аналітики попереджають, що зростання цін на нафту може опинитися під загрозою обвалу.
"Трейдери енергоресурсів впевнені, що цей ринок нафти залишиться жорстким, враховуючи короткострокові перспективи пропозиції як ОПЕК+, так і США, але він стабільно зростав. Втома може настати», – сказав Bloomberg Ед Мойя, старший аналітик ринку Oanda.
Справді, є аргументи, що енергетичний сектор може перегріватися.
Поки що цього року до 7 червня лише один S&P 500 сектор може претендувати на значний прибуток – енергію – і це дуже сильно: улюблений контрольний показник сектору, Сектор виділення енергії SPDR Fund (NYSEARCA:XLE) збільшився на 56.3%. Комунальні послуги є єдиним іншим сектором у зеленому, але приріст сектору в 2% з початку року — це не те, про що можна говорити. На відміну від цього, S&P 500 переживає annus horribilis, втративши 14.8% з початку року.
Інший показник також свідчить про те, що ціни на нафту (і акції) можуть бути близькими до території перекупленості.
Середнє довгострокове співвідношення золота та нафти було таким, що одна унція золота дозволила б купити 16.53 барелів нафти. Будь-який момент, коли унція золота купувала б понад 16.53 барелів нафти, означало, що або нафта дешева, або золото дороге. І навпаки, нафта вважалася дорогою або дешевою, коли за унцію золота можна було б купити менше 16.53 барелів.
За темою: Ціни на нафту знижуються на невеликих запасах нафти та бензину
Морган Стенлі Мартійн Ратс і Емі Сержант сказали, що хоча співвідношення нафти і золота історично було поганим індикатором майбутніх цін на нафту, воно все ще може бути цікавим для інвесторів, які шукають вказівки щодо напрямку цін на нафту. Знання цього може допомогти інвесторам визначити, чи варто купувати більше нафти та продавати своє золото, чи навпаки.
Нинішнє співвідношення золота та нафти 15.61 свідчить про те, що поточна ціна WTI в $118.30 за барель трохи вище і має впасти до ~117.71 долара за барель.
Ще один показник свідчить про те, що запаси нафти та газу дорожчають.
Професор Роберт Шиллер з Єльського університету винайшов Шиллер P/E вимірювати ринкову оцінку. P/E Шиллера є більш розумним показником ринкової оцінки, ніж коефіцієнт P/E, оскільки він усуває коливання коефіцієнта, викликані зміною прибутку протягом бізнес-циклів. Хоча оцінки є поганим інструментом короткострокового визначення часу, вони є прекрасним провісником довгострокових цін на акції. Коефіцієнт прибутку/прибутку Шиллера надійно передбачав результативність акцій протягом 10 років.
Енергетичний сектор наразі має P/E Шиллера 37.20, дорожчими є лише нерухомість (47.10), споживчий цикл (43.90) і технології (39.10).
Для порівняння, S&P 500 має P/E Шиллера 32.10, але його звичайне співвідношення P/E 20.8 трохи вище, ніж 20.7 для енергії.
Тим не менш, в нафтогазовому секторі все ще існують великі згоди. Ось п’ять.
Ринкова капіталізація: $ 14.9 млрд
Коефіцієнт P/E (Fwd): 5.52
Повернення з початку року: 68.2%
ТОВ «Овінтів»(NYSE:OVV) — це енергетична компанія з Денвера, штат Колорадо, яка разом зі своїми дочірніми компаніями займається розвідкою, розробкою, видобутком і маркетингом природного газу, нафти та рідкого природного газу.
Основні активи компанії включають Permian у західному Техасі та Anadarko у західно-центральній Оклахомі; і Монтні на північному сході Британської Колумбії та північному заході Альберти. Його інші активи вгору включають Bakken в Північній Дакоті та Uinta в центрі Юти; і Рівер Горн на північному сході Британської Колумбії та Уітленд на півдні Альберти.
Минулого місяця Mizuho підвищив OVV до 78 доларів з 54 доларів (це добре для зростання на 32% до поточної ціни), посилаючись на покращення попутного вітру.
Ринкова капіталізація: $ 6.8 млрд
Коефіцієнт P/E (Fwd): 5.73
Повернення з початку року: 64.6%
Інша компанія з розвідки та дослідництва в Денвері, штат Колорадо, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) зосереджується на придбанні, розробці та видобутку нафти та природного газу в регіоні Скелястих гір, насамперед у родовищі Ваттенберг у басейні Денвер-Джулесбург у штаті Колорадо.
Станом на 31 грудня 2021 року вона мала доведені запаси 397.7 млн баррелей екв. екв. екв., включаючи 143.6 млн баррелей сирої нафти, 106.0 млн баррелей природного газу в рідкому стані та 888.5 млрд кубічних футів природного газу.
Бенджамін Халлібертон, головний інвестиційний директор Building Benjamins, рекомендував купувати Civitas, заявляючи, що міцний баланс компанії та збільшення вільного грошового потоку можуть підвищити акції до 110 доларів у наступному році (збільшення на 31.7%), а її річна виплата дивідендів може досягти 6 доларів США. на даний момент 1.63 дол.
Ринкова капіталізація: $ 3.9 млрд
Коефіцієнт P/E (Fwd): 6.26
Повернення з початку року: 53.4%
Корпорація «Енерплюс». (NYSE:ERF)(TSX:ERF) разом із дочірніми компаніями займається розвідкою та розробкою сирої нафти та природного газу в Сполучених Штатах та Канаді. Нафту та природний газ компанії розташовані в основному в Північній Дакоті, Колорадо та Пенсільванії; та Альберта, Британська Колумбія та Саскачеван.
Станом на 31 грудня 2021 року компанія виявила плюс імовірні валові запаси приблизно 8.2 мільйона барелів (MMbbl) легкої та середньої сирої нафти; 20.7 млн баррелей важкої сирої нафти; 299.3 млн баррелей щільної нафти; 56.2 млн баррелей природного газу рідини; 19.7 мільярдів кубічних футів (Bcf) звичайного природного газу; і 1,367.9 млрд куб. футів сланцевого газу.
За темою: Тиск на підвищення цін на нафту буде тільки зростати
Про це виданню Financial Post заявив аналітик Scotiabank Джейсон Був’є вибрав Enerplus як одна з енергетичних компаній Канади з найнижчими беззбитковими капіталовкладеннями (включаючи прибуток від хеджування).
Ринкова капіталізація: $ 65.9 млрд
Коефіцієнт P/E (Fwd): 6.76
Повернення з початку року: 124.1%
Штаб-квартира в Х'юстоні, штат Техас, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) разом зі своїми дочірніми компаніями займається придбанням, розвідкою та розробкою нафтогазових об’єктів у Сполучених Штатах, на Близькому Сході, в Африці та Латинській Америці. Компанія також володіє хімічним сегментом, який виробляє та продає основні хімічні речовини, включаючи хлор, каустичну соду, хлоровану органіку, хімічні речовини калію, етилендихлорид, хлоровані ізоціанурати, силікати натрію та хлорид кальцію; вінілів, що містять мономер вінілхлориду, полівінілхлорид і етилен.
Минулого місяця, Екопетрол (NYSE:EC) оголосила про угоду розробити чотири глибоководні блоки біля узбережжя Колумбії з Occidental Petroleum. Ecopetrol повідомила, що отримає 40% акцій у блоках, а дочірня компанія Occidental Anadarko Colombia матиме 60% акцій і буде виконувати функції оператора.
Ринкова капіталізація: $ 78.1 млрд
Коефіцієнт P/E (Fwd): 7.19
Повернення з початку року: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) купує, досліджує, розробляє, виробляє, продає та продає сиру нафту, природний газ і рідини для природного газу (NGL).
Станом на 31 грудня 2020 року компанія мала загальні доведені запаси сирої нафти, бітуму та ШГЛ у розмірі 10,528 13,271 мільйонів барелів (MMbbl); загальні доведені плюс імовірні запаси сирої нафти, бітуму та ШПЛ становили 6,998 7,535 млн баррелей; доведені запаси ШОС становили 12,168 млн баррелей; загальні доведені плюс ймовірні запаси ШОС становили 20,249 XNUMX млн баррелей; доведені запаси природного газу становили XNUMX XNUMX мільярдів кубічних футів (Bcf), а загальні доведені плюс ймовірні запаси природного газу становили XNUMX XNUMX Bcf.
Минулого місяця CNQ оголосила про тверді прибутки та грошовий потік у першому кварталі в поєднанні з раніше оголошеними планами щодо дивідендів та зворотного викупу. Як і у більшості аналогів, за гарним друком у першому кварталі, швидше за все, слідуватиме ще кращі результати 2 кварталу.
Олексій Кімані для Oilprice.com
Більше топ читається з Oilprice.com:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html