Чи є акціями Alphabet, Apple і Microsoft Value?

Як цінний інвестор я, як і будь-хто інший, зосереджений на різних показниках оцінки акцій, якими я володію та рекомендую. Однак я б ніколи не хотів, щоб мене вставляли в довільне визначення вартості, засноване просто на фінансових показниках, таких як ціна до балансової вартості або навіть співвідношення P/E.

Зрештою, багато хто може не так класифікувати акції Джонсон і ДжонсонJNJ
, Walt DisneyDIS
або навіть Мета-платформиFB
як вартість, враховуючи, що вони торгують за підвищені кратні показники балансової вартості. Але вони є членами індексу Russell 1000 Value і поточних рекомендацій Розсудливий спекулянт інформаційний бюлетень.

РЕКЛАМА

На мій погляд, вибір акцій за привабливою ціною з високим потенціалом підвищення вдячності означає набагато більше, ніж кілька показників оцінки. Дійсно, я давно стверджував, що зростання є складовою оцінки інвестиційних переваг будь-якої компанії. Насправді цільові ціни на три-п’ять років, виділені в Розсудливий спекулянт завжди враховуйте перспективні очікування щодо продажів і прибутків, не кажучи вже про силу бренду, конкурентну позицію, широту й глибину продукту та майстерність менеджменту.

Безсумнівно, існує багато мистецтва, яке входить у науку цінного інвестування, але я б не хотів цього робити інакше, особливо тому, що три з моїх найбільших холдингів є основними складовими індексу зростання Russell 1000.

Разом Алфавіт (GOOG), AppleAAPL
та MicrosoftMSFT
становлять майже 29% цього еталонного показника зростання акцій, навіть якщо я продовжую вважати, що вони недооцінені на мій спосіб мислення.

РЕКЛАМА

Невизначене макросередовище призвело до падіння акцій більшості публічних рекламних компаній у 2022 році. Хоча затишшя у витратах на рекламу не повинно бути несподіванкою, я очікую, що пошуковий бізнес Alphabet продовжуватиме генерувати величезний грошовий потік. Рентабельність також має покращитися для бізнесу в цілому, оскільки він скорочує витрати, зменшує кількість нових наймів і Cloud наближається до прибутковості.

GOOG обґрунтовано оцінюється за прогнозованими прибутками в 19 разів, особливо з огляду на майже 100 мільярдів доларів чистих коштів на балансі та очікування, що до 8.00 року прибуток на акцію досягне понад 2025 доларів США.

У випадку Apple, власники отримують вигоду від одного з найбільш фінансово досвідчених генеральних директорів у грі в особі Тіма Кука, який керував розширенням фірми на нові продукти та послуги.

Акції AAPL впали більш ніж на 6% за рік, оскільки компанія не захищена від проблем, пов’язаних із збоями в ланцюжках поставок, спричиненими як COVID, так і дефіцитом кремнію. Дійсно, коефіцієнт P/E не такий низький, як у минулому, але компанія отримала майже 23 мільярди доларів операційного грошового потоку, повернула понад 28 мільярдів доларів акціонерам і продовжувала інвестувати у свої довгострокові плани розвитку протягом щойно завершений третій фінансовий квартал.

РЕКЛАМА

Власники пацієнтів повинні отримати вигоду в наступні роки, оскільки лінійка iPhone продовжує дивувати, оскільки вона знаходиться в центрі екосистеми Apple і, здається, стала більше потребою, ніж потребою в очах споживачів у всьому світі.

Як і попередні два, цього року акції Microsoft також зазнали тиску, і MSFT знизився більш ніж на 15% з кінця 2021 року, створюючи сприятливу точку входу для тих, хто не має позиції.

Перехід на модель передплати мав надзвичайно позитивний вплив, перетворивши набір продуктів 365 на машину грошових потоків із високою видимістю, тоді як зростання в Azure є дуже вражаючим, враховуючи його розмір, масштаб і рівень клієнтів. Нарешті, ці бізнеси доповнюються зростанням ігрової платформи Xbox і бізнес-соціальної мережі LinkedIn.

РЕКЛАМА

І це, мабуть, важкий квартал для витрат на технології. Microsoft у четвертому фінансовому кварталі збільшила свій прибуток на 4% порівняно з минулим роком, а дохід від Cloud підскочив на 12% до понад 28 мільярдів доларів. Що ще важливіше, перспективні прогнози компанії здивували позитивною стороною, оскільки керівництво припустило, що і дохід, і операційний прибуток у 25 фінансовому році зростуть на двозначний відсоток. З огляду на подальше зростання в наступні роки, аналітики вважають, що прибуток на акцію досягне понад 2023 доларів США в 14.00 фінансовому році, що означає, що мультиплікатор P/E буде дуже розумним у 2025 разів.

Розсудливий спекулянт7 акцій, які варто купувати, поки пан Ринок перебуває в депресії

Отже, для тих, хто цікавиться, чи є GOOG, AAPL і MSFT інвестиціями цінності чи зростання, я б відповів так! У цьому немає нічого поганого – кому б не хотілося придбати акції з привабливою ціною та хорошим довгостроковим потенціалом зростання?

РЕКЛАМА

Розкриття інформації: будь ласка, зверніть увагу, що акції згаданих акцій належать клієнтам з управління активами Kovitz Investment Group Partners, LLC, зареєстрованому консультанту з інвестицій SEC. Щоб отримати список рекомендацій щодо акцій, подібних до цієї, зробленої в The Prudent Speculator, відвідайте theprudentspeculator.com.