Уоррен Баффет уподібнюється фондові ринки до «ігрового салону» на щорічній конференції акціонерів Berkshire Hathaway у ці вихідні. Якщо це правда, то це погане казино.
За день до оракулз Омахи заговорив, квітень закрився з глухим стуком. П’ятничні розпродажі, на яких в Nasdaq Композит впав на 537 балів і Dow Jones Industrial Average зробив стрижку з 939 пунктами, підштовхнувши ринки до книги рекордів. Навіть у Баффета Berkshire Hathaway, який цього року переважав більшість синіх фішок, не міг уникнути бійні. Минулого тижня він впав на 3.8%.
Зменшивши масштаб, Nasdaq впав на колосальні 13% у квітні, що стало найгіршим місячним показником біржі з високим рівнем технологій з осені 2008 року, у розпал світової фінансової кризи. Зараз він знизився на 21% за рік, стабільно на ведмежій території. Що стосується S&P 500, то він до свого найгірший початок року з 1939 року.
Але минулого місяця акції були навіть не найгіршим ризиковим активом. Найгірша нагорода дістається королю криптовалют біткойн, який впав на 17.8%.
Перегляньте цей інтерактивний графік на Fortune.com
Набір зустрічних вітрів тягне вниз запаси, включаючи інфляцію, проблеми з ланцюгом поставок, занепокоєння щодо зростання та війну в Україні. Навіть сезон прибутків не може відновити статки інвестора.
Інвестори продовжують приглушено радіти про прибутки. Для тих компаній, які допустили промах, покарання суворе. У п'ятницю ринки товчений Amazon для розміщення великий прибуток.
Apple Минулого тижня також не вдалося надати акціонерам звіт про нокаут, до якого вони звикли. Оскільки компанія побачила попереду проблеми з ланцюгом поставок, вона знову відмовилася надавати інвесторам майбутні рекомендації. Акції Apple впали на 3.7% у п'ятницю, що додало колективної похмурості навколо акцій.
«Розчаровані вказівки технологічних гігантів Amazon та Apple посилили занепокоєння тим, що ФРС, яка відверто більш налаштована на яструби, у поєднанні з все ще важкорозв’язними проблемами ланцюга поставок та зростанням цін на енергоносії може зробити надію на «м’яку посадку» ФРС більш невловимою», — сказав Квінсі. Кросбі, головний стратег LPL Financial з питань капіталу, сказав після закриття в п'ятницю.
Приблизно 80% компаній S&P 500 повідомили про результати, і результати повинні дати інвесторам привід для занепокоєння. Загалом, зростання прибутків гальмується. За даними FactSet, очікується, що компанії S&P забезпечать, загалом, зростання прибутків, еквівалентне приросту на 7.1% у річному обчисленні. За підрахунками FactSet, це нижче середнього за п’ять і 10 років.
Перегляньте цей інтерактивний графік на Fortune.com
Макро зображення виглядає не набагато краще. Так само, як центральні банки по обидва боки Атлантики починають підвищувати відсоткові ставки, щоб охолодити швидку інфляцію, зростання починає сповільнюватися. Ми бачили це минулого тижня з ВВП США несподівано впав у 1 кварталі.
Це змусило економістів переглянути свої прогнози на цілий рік і почати переглядати свої прогнози вниз. Остання порція поганих новин надходить від німецького інвестиційного банку Berenberg. У своїй останній дослідницькій записці вона знизила прогнози зростання для Сполучених Штатів, єврозони та Великобританії.
Перегляньте цей інтерактивний графік на Fortune.com
США повинні очікувати найбільшого відступу трійки. «У найближчій перспективі вплив підвищеної інфляції на реальні доходи домогосподарств може стримувати зростання. Крім того, російське вторгнення в Україну може зашкодити довірі споживачів. Нам також потрібно спостерігати за впливом підвищення ставки ФРС», – пише Міккі Д. Леві, головний економіст Беренберга для США, Америки та Азії.
Стакан наполовину заповнений
Навіть з огляду на підвищену інфляцію та зниження темпів зростання в прогнозі на більшу частину поточного кварталу, є ознаки надії для інвесторів. Якщо відбувається відскок для акцій, це надійде від вільних компаній, Goldman Sachs прогнози.
«Ми очікуємо, що викупи S&P 500 зростуть на 12% щорічно у 2022 році та залишаться найбільшим джерелом попиту на акції США», – пишуть стратеги з дослідження акцій Goldman на чолі з Девідом Дж. Костіном у записці інвесторів. Також очікується, що компанії виплачуватимуть дивіденди, а також спровокують ріст угод злиття та поглинання (усі ці побиті акції роблять придбання ще більш привабливими), а також фінансувати подальші витрати на дослідження та розробки та капітальні витрати, які, як правило, призводять до прибутку в майбутньому років.
Ось повна розбивка Goldman про те, куди гіганти S&P 500 будуть вкладати свої гроші.
Що стосується Баффета, то незважаючи на всі його побоювання щодо ринків, він бачить великі можливості для виходу з недавньої бійні з акціями. Berkshire Hathaway скупив понад 51 мільярд доларів у першому кварталі, одна з найбільших покупок фірми.
Акції Berkshire виросли на 0.7% на передринкових торгах о 5 ранку за східним часом.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/april-brutal-month-stocks-3-092324458.html