Інвестори намагаються з’ясувати, як на підсумки червневого кварталу — і прогнози щодо вересневого кварталу — вплинуть різкі зміни курсу валюти, хід відновлення китайської економіки після нещодавнього тривалого припинення роботи, пов’язаного з COVID-XNUMX, і ознаки уповільнення споживчих витрат.
В останніх доповненнях до серія банкнот Уолл-стріт на наступний квартал, як аналітик Morgan Stanley Кеті Хаберті, так і аналітик Wells Fargo Аарон Рейкерс скоротили свої цільові ціни на акції Apple (тикер: AAPL), хоча обидва зберігають свої рейтинги Overweight для акцій. Х’юберті, який давно є одним із найвпливовіших аналітиків Apple, каже, що їй подобаються акції як варіант «польоту до якості» під час економічного спаду, але додає, що «ми не вдаримо по столу в прибутки».
Huberty скорочує свою ціль зі 180 доларів до 185 доларів; Rakers досягає 185 доларів з 205 доларів.
Інформаційний бюлетень Реєстрація
Перегляд і попередній перегляд
Щовечора у будній день ми висвітлюємо наступні ринкові новини цього дня та пояснюємо, що може мати значення завтра.
Хаберті пише, що вона очікує, що результати за червень кварталу будуть трохи нижчими за консенсус-прогнозами Street щодо доходу в 82.5 мільярда доларів і прибутку на акцію в 1.16 долара, передбачаючи, що дохід як від комп’ютерів Mac, так і від послуг буде нижчим, що більш ніж компенсує очікувані високі продажі iPhone. Huberty прогнозує дохід у розмірі 80.6 мільярда доларів, а прибуток на акцію – 1.10 долара.
Прогноз Huberty на квартал припускає п’ятивідсотковий вітер від валюти, що перевищує три пункти опору, які прогнозувала Apple, але з впливом дефіциту пропозиції на нижній межі орієнтованого діапазону компанії від 4 до 8 мільярдів доларів. Хаберті вважає, що припинення роботи в Китаї вплинуло на продажі Mac і iPad. Вона вважає, що продажі iPad впадуть на 7% порівняно з березневим кварталом, а Mac – на 26%.
Хаберті очікує, що коментарі Apple щодо макроекономічних умов будуть «відносно обережними». Вона додає, що враховуючи «настрої споживачів з високим рівнем доходу, які блимають ознаками обережності», а також сильний долар, який змушує Apple підвищити ціни на деяких міжнародних ринках, «існує потенціал», що консенсус-оцінки на вересень 2023 фінансового року є занадто високими. Вона зазначає, що Стріт бачить дохід у наступному році в розмірі 414.6 мільярда доларів США з прибутком 6.51 долара на акцію; її власний прогноз — дохід у розмірі 408.8 мільярда доларів США, а прибуток на акцію — 6.22 долара США.
У вересневому кварталі Huberty прогнозує дохід у розмірі 89.3 мільярда доларів і прибуток у розмірі 1.27 долара на акцію, що трохи нижче консенсус-прогнозів щодо доходу в 89.9 мільярда доларів і прибутку на акцію в 1.31 долара.
Ракерс вважає, що результати за червень кварталу відповідатимуть оцінкам Стріта, і що коментарі компанії щодо останніх звітів про прибутки адекватно відображають зустрічні вітри з боку валюти, Китаю, Росії та обмеження поставок. Його власна модель передбачає дохід у 80.8 мільярда доларів і прибуток у 1.14 долара на акцію. Рейкерс вважає, що його прогноз щодо iPhone на квартал може бути занадто низьким, але його оцінка Mac може бути занадто високою, враховуючи нещодавні слабкі дані щодо ринку ПК.
Rakers стверджує, що ключовим для кварталу буде коментар до прогнозу. «Загалом ми бачимо погіршення ситуації з COVID-XNUMX у Китаї та за його межами, погіршення макросередовища та посилення впливу валютних курсів як найбільші ризики для найближчих оцінок, але вважаємо, що Apple добре спроможна впоратися з цими проблемами, і віримо, що попит на iPhone може бути кращим. ніж ширша індустрія смартфонів», – пише він. «Ми вважаємо, що наша позитивна теза щодо Apple залишається незмінною».
Акції Apple у середу виросли на 0.5% до $151.80.
Пишіть Еріку Дж. Савіцу за адресою [захищено електронною поштою]