Термін погашення облігацій коливається від семи до 40 років. Apple не розкриває, скільки грошей вона збирає або які процентні ставки буде платити, але в останньому звіті Bloomberg йдеться про пропозицію на 5.5 мільярда доларів.
Goldman Sachs
,
BofA Securities та
JP Morgan
ведуть пропозицію, заявили в Apple.
Випуск облігацій довгий час був ключовою стратегією залучення капіталу для Apple. Компанія виконала a подібна пропозиція у липні 2021 року, продавши банкноти на суму 6.5 мільярда доларів США чотирма частинами, і станом на 25 червня 2022 року вона мала непогашений довгостроковий борг на 94.7 мільярда доларів США.
У понеділок акції Apple впали на 0.8%. У грудні кредитно-рейтингова компанія Moody's підвищила довгостроковий рейтинг Apple до AAA. Це найвищий рейтинг Moody's, який присуджується лише компаніям із найнижчим рівнем кредитного ризику. Тільки
Microsoft
(
MSFT
) і
Джонсон і Джонсон
(
JNJ
) мають однаковий рейтинг серед компаній США в
S&P 500.
Для деяких, випуск боргових зобов’язань Apple може свідчити про те, що прибутковість облігацій — і процентні ставки — все ще можуть бути занадто низькими, враховуючи, що компанія все ще сприймає кредит як привабливий варіант. Правда, дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася на 0.33 процентного пункту до 2.64% у липні, що стало найбільшим падінням дохідності за один місяць з березня 2020 року.
Але для експерта з облігацій Мартіна Фрідсона це, здається, не так.
«Згідно з 5-річною моделлю беззбитковості JP Morgan TIPS, наразі інвестори очікують, що інфляція становитиме 2.8% за п’ять років. Це вище цільового показника ФРС у 2%, але я не думаю, що більшість учасників ринку вважають це тривожним", - сказав Фрідсон.
«Таким чином, якщо кошти ФРС все ще дещо нижчі за оптимальний рівень, розрив не виглядає величезним з цієї лінії міркувань.
Тим не менш, він прогнозує, що ставки продовжуватимуть зростати, що, можливо, спонукало до випуску Apple.
«Цілком можливо, фінансовий директор міркував, що ставки ймовірно підвищаться; це виглядає як найкраща можливість, яку нам доведеться запозичити для викупу акцій на довгий час, тож давайте скористаємося нею», — сказав він.
Крім того, за словами Фрідсона, компанія може використовувати переваги низької прибутковості саме для високоякісних емітентів кредитів. Згідно з даними ICE Indices, у липні прибутковість компаній з рейтингом AAA впала на 31 базисний пункт, що є найбільшим падінням за один місяць із серпня 2019 року. Для компанії з рейтингом AAA, як Apple, це може бути ефективним способом оподаткування. щоб надіслати позитивний сигнал акціонерам, додав він.
Напишіть Сабріні Ескобар за адресою [захищено електронною поштою]