Уперед із цими 4 акціями напівпровідників

Акції напівпровідників були в неблагополуччя серед індивідуальних інвесторів, в той час як деякі інвестиційні фірми зняли свої фішки зі столу та знизили акції в цьому секторі. З застереженням, що сектор чіпів є особливо нестабільним, кілька експертів із довгострокового зростання та внесок у MoneyShow.com, бачать можливості в просторі для тих, хто готовий піти проти негативного консенсусу.

Коді Віллард, Торгівля з Коді

Що, якщо я скажу вам, що купую акції революційної технологічної компанії, однієї з двох-трьох найкращих компаній у найважливішій технологічній галузі світу.

Це компанія, яка, ймовірно, збирається зайняти частку ринку вперше за щонайменше півдесяти років у галузі, яка стикається з потенційною проблемою обмеження поставок протягом десяти років, яку ця компанія могла б вирішити, надаючи їй потенційний бізнес на трильйон доларів. з ще одним побічним бізнесом, який є однією з двох-трьох провідних компаній, які вирішують ще один додатковий бізнес на трильйон доларів. Я згадував, що він торгується за 12 P/E з дивідендом 3%?

Запас є Intel (INTC). Давайте розв’яжемо все це, оскільки я згадую, що більшість інвесторів вважають, що Intel – це нудно. Я погоджувався донедавна. Подивіться, INTC роками була мертвою грошима. Насправді, чи знаєте ви, що INTC все ще набагато нижче свого піку міхура 2000 року, коли його ціна закриття становила 74.88 доларів США 31 серпня 2000 року.

Нудний старий бізнес напівпровідникових процесорів Intel втрачає частку ринку; компанія в значній мірі перетворилася на фірму фінансового інжинірингу, подібну до IBM або GE, з ануїтетним бізнесом, який скорочується, з нудними генеральними директорами та без ризику.

Тим часом, у найближчій перспективі, все вказує на те, що останній чіпсет компанії, Alder Lake, насправді дешевший і кращий, ніж конкурент, і це те, що може змінити валову прибуток, темпи зростання і, зрештою, множники P/E.

Також є чіпсет Sapphire Rapids, який є четвертим поколінням процесора Intel Xeon Scalable Processor для сервера центрів обробки даних. За словами Intel, це «запропонує найбільший стрибок у можливостях ЦП центрів обробки даних за десятиліття чи більше». Якщо він займе якусь частку ринку, це також змінить роки втрати частки ринку в іншому великому бізнесі Intel.

Акції INTC, швидше за все, подвоїться, якщо компанія займе якусь значущу частку в цих двох бізнесах, і, ймовірно, підвищиться принаймні трохи в порівнянні з нинішніми високими рівнями в 40 доларів, якщо компанія займе частку ринку лише в бізнесі для ноутбуків/настільних комп’ютерів.

Однією з причин, чому мені так подобається ризик/винагорода від цієї торгівлі, є те, що я вважаю, що мінуси тут, ймовірно, обмежені приблизно 20% або близько того, оскільки я думаю, що малоймовірно, що ми коли-небудь зайдемо за один день і побачимо INTC впав на 50% (хоча це може статися), в той час як у вас є досить хороші шанси на те, що акція може подвоїтися за рахунок збільшення частки ринку.

І, що найголовніше, саме віртуальний дзвінок у фантастичному бізнесі, який виготовляє мікросхеми для інших компаній, робить Intel таким привабливим. Дивіться, Taiwan Semiconductor, Samsung і Intel намагатимуться створити нові фабрики напівпровідникових мікросхем, щоб спробувати задовольнити величезний попит на нові мікросхеми у всьому фізичному світі, від автомобілів, комп’ютерів і телефонів до сорочок і носових пристроїв.

Напівпровідникова промисловість щойно перевищила півтрильйона доларів у річних продажах за перший минулий рік, і ця цифра й надалі буде переважно світським зростанням протягом наступного десятиліття чи двох.

Intel змусила уряд США та штатів виділити велику частину грошей, щоб допомогти їм заплатити за те, що, ймовірно, обійдеться близько 100 мільярдів доларів, інвестованих у нові заводи протягом наступних п’яти років. Ці заводи могли б оцінити трильйони доларів, якщо Intel виконає це, а попит на напівпровідникові чіпи залишатиметься таким же високим, як і, ймовірно, буде.

У Intel нарешті є кілька реальних, насправді досить дивовижних потенційних каталізаторів, а також можливість зайняти частку ринку вперше за багато років, навіть якщо ринок ненавидить це. Інвестиції Intel, налаштовані тут, трохи нагадують мені, коли я шукав покупки Tesla (TSLA) повернувся до 45 доларів за акцію з поділом у 2019 році, тому що, як зараз Intel, інвестори та аналітики ненавиділи Tesla і сумнівалися.

Що стосується Intel, мої розрахунки полягають у тому, що якщо компанія не займе жодної частки ринку та/або втратить частку ринку, акція залишиться на цьому рівні або впаде ближче до 40 доларів. Між тим, потенційний виграш для INTC може становити 500-1000% протягом наступних десяти років, якщо компанія вийде завоювати частку ринку плюс якийсь виграшний бізнес у автономному водінні, особливо якщо чудовий бізнес вийде.

Ця інвестиція Intel, як і будь-яка інша, має свої ризики. Але потенціал і ймовірність зростання роблять це вперше з часів Tesla в 2019 році, коли ви бачите, як я роздумую над новою ідеєю.

Немає нічого простого, і Intel попереду багато роботи, щоб використати частину цього потенціалу, тому я буду залишатися врівноваженим, навіть якщо я зробив INTC у 3 найбільших позиціях у своєму особистому рахунку та в нашому хедж-фонді, і я планую купити більше на будь-які слабкості в обох місцях. Будьте обережні, як завжди.

Багатий Мороні, Прогнози теорії Доу

Незважаючи на двомісячний розпродаж акцій, операції на компанія Qualcomm (QCOM), схоже, став сильнішим. Компанія повідомила про оптимістичні результати за грудень – прибуток на акцію та виручка зросли щонайменше на 30% шостий квартал поспіль. Він випустив рекомендації на наступні два квартали, які легко перевершили очікування аналітиків. І він продовжує отримувати високі оцінки в Quadrix, займаючи 15% найкращих результатів нашого дослідницького всесвіту за оцінками імпульсу, якості та прибутків.

Qualcomm в основному розробляє напівпровідники та системне програмне забезпечення, яке підключається до бездротових мереж (81% продажів за 12 місяців, що закінчилися груднем, і 61% операційного прибутку). Qualcomm також ліцензує свої патенти іншим компаніям (18%, 33%) і має невеликий сегмент стратегічних інвестицій (менше 1%, 6%).

Qualcomm бачить силу на своїх кінцевих ринках, включаючи мобільні пристрої, автомобільну промисловість та всеосяжний Інтернет речей. Керівництво очікує, що його адресні ринки зростуть у сім разів у найближче десятиліття, досягнувши 700 мільярдів доларів. Примітно, що Qualcomm прагне далі просунутися на автомобільному ринку, зменшуючи свою присутність у смартфонах.

Протягом минулого року Qualcomm оголосила про декілька угод щодо надання технології допомоги водієві автовиробникам, як-от General Motors (GM) і BMW. Керівництво каже, що дохід від автовиробників повинен досягти 10 мільярдів доларів за 10 років, у порівнянні з поточним 1 мільярдом доларів.

Крім того, Qualcomm очікує, що продажі напівпровідників для підключених пристроїв (інтернет речей) зростуть більш ніж на 75% до 9 мільярдів доларів до 2024 фінансового року, що закінчиться вересня, що передбачає щорічне зростання на 21%. Компанія також розробила новий напівпровідник для ігрових портативних пристроїв, які підключаються до мереж 5G.

Завдяки цій стратегії Qualcomm зменшить свою уязвимість Apple (AAPL), яка продовжує розробляти більше власних компонентів для iPhone, iPad і Mac. За прогнозами, до 4 року на Apple припадатиме лише 2024% доходу Qualcomm проти понад 10% минулого року.

Qualcomm залишається оптимістичним щодо перспектив індустрії смартфонів. Керівництво очікує, що продажі напівпровідників для смартфонів зростатимуть щонайменше на 12% щорічно до 2024 року. Акції торгуються у 18 разів, що відстає від прибутків, нижче середнього значення в 21.5 для акції напівпровідників і власної п’ятирічної норми в 28. Qualcomm оцінюється як «довгий -Термін купівлі».

Тоні Далторіо, Market Mavens

Тайвань напівпровідник (TSM) — моя улюблена компанія з виробництва напівпровідників; це найбільший у світі контрактний виробник. У січні компанія заявила, що витратить рекордну суму в 2022 році — аж 44 мільярди доларів — на розширення потужностей, оскільки компанія намагається зменшити глобальний дефіцит мікросхем і задовольнити зростаючий попит на передові чіпи, які використовуються в AI та 5G. програми для автомобілів, центрів обробки даних і смартфонів.

Компанія, яка постачає мікросхеми майже всім провідним розробникам чіпів у світі, виділила цього року на капітальні витрати від 40 до 44 мільярдів доларів США – значний крок у порівнянні з уже рекордними 30 мільярдами доларів у 2021 році. Це змушує TSM досягти своєї мети інвестувати 100 мільярдів доларів протягом трьох років, що закінчуються до 2023 року.

Генеральний директор фірми CC Wei заявив, що загальний прибуток ливарної галузі зросте на 20% за рік. Але цього недостатньо для Taiwan Semiconductor. Вей додав, що TSM перевершить цей показник із зростанням в діапазоні від середнього до високого – 20%. Він також підвищив прогноз сукупних річних темпів зростання компанії (CAGR) на «найближчі кілька років» до 15-20% у доларах США, що вище, ніж попередній прогноз приблизно на 10%.

І незважаючи на ці масштабні плани витрат, Вей запевнив інвесторів TSM, що 53% валової маржі на кілька років можна домогтися, і що компанія може отримати стабільний прибуток від інвестицій у розмірі понад 25%.

Швидше за все, він буде прав. У серпні минулого року компанія повідомила клієнтів, що підвищить ціни на різні виробничі послуги до 20%. Найбільше коригування ціни TSM за десятиліття почало впливати в останньому кварталі 2021 року і, безсумнівно, збільшить прибуток компанії в 2022 році.

Дохід Taiwan Semiconductor за весь 2022 рік, ймовірно, зросте приблизно на 25%, як прогнозується, оскільки зростання ціни допоможе підняти її середню ціну продажу, і оскільки компанія отримує більше замовлень від Nvidia і Qualcomm цього року за рахунок Samsung. Акції TSM – це покупка на будь-якій розпродажі технологічних акцій.

Бен Рейнольдс, Впевнений дивіденд

Рішення Skyworks (SWKS) є провідною компанією з виробництва напівпровідників, яка проектує, розробляє та продає власні напівпровідникові продукти, які використовуються у всьому світі. Портфель продукції компанії включає підсилювачі, антенні тюнери, перетворювачі, модулятори, приймачі та комутатори.

Продукція Skyworks використовується в різних галузях, включаючи автомобільну, підключену домашню, оборонну, промислову, медичну та смартфони. Поточна версія компанії є результатом завершеного злиття майже 20 років тому. Ринкова капіталізація компанії становить 23 мільярди доларів.

Skyworks оголосила результати за 1 квартал 2022 фінансового року 3 лютого 2022 року. Дохід у розмірі 1.51 мільярда доларів був незмінним порівняно з попереднім роком, але на 10 мільйонів доларів більше, ніж очікували аналітики. Скоригований прибуток на акцію в розмірі 3.14 дол. США зменшився на 0.22 дол. США, або на 6.5%, порівняно з попереднім роком, але був на 0.03 дол. США кращим, ніж очікувалося.

Компанія також надала прогноз на другий квартал фінансового року. Skyworks очікує, що дохід і прибуток на акцію зростатимуть двозначними темпами порівняно з попереднім роком.

Skyworks має портфоліо передових продуктів, які допомагають надати компанії певні переваги перед аналогами в області бездротових технологій. Компанія також отримала вигоду від зростання актуальності смартфона в житті споживачів. Тим не менш, Skyworks значною мірою залежить від цього ринку для свого бізнесу. Це також сильно залежить від Apple (AAPL) на цілих половину річного доходу.

Ринок смартфонів стає насиченим, що змушує Skyworks шукати додаткові шляхи зростання, включаючи області автомобільного підключення та розумних будинків. Результати діяльності Skyworks під час Великої рецесії були непоганими, оскільки компанія отримала прибуток на акцію в розмірі 0.36, 0.72, 0.55, 0.75 і 1.19 доларів США за період з 2007 по 2011 рік.

За останнє десятиліття Skyworks збільшила свій прибуток на акцію майже на 21%, головним чином через поширення смартфонів. Ми очікуємо, що Skyworks буде зростати прибуток на акцію на 10% на рік протягом наступних п’яти років, що нижчий показник, ніж історичний середній через перенасичення смартфонів, але те, що, на нашу думку, відображає якість компанії.

Акції торгуються в 11.9 разів більше, ніж наша оцінка прибутку на акцію в 11.55 дол. США на 2022 фінансовий рік. Наше п’ятирічний цільовий коефіцієнт ціни та прибутку становить 15, що означає потенційний внесок у 4.8% щорічно від багаторазового розширення протягом цього періоду. Загалом, наші очікувані темпи зростання прибутків на рівні 10%, прибутковість 1.6% і середній однозначний внесок від багаторазового розширення призводять до прогнозованої річної прибутковості в 16.5% протягом п’яти років.