Ще один міні-майор Pure Permian з’являється у столітті – злиття Colgate

У відповідності з новим наративом про сланцю, що «масштаб дорівнює релевантності, Â € Centennial Resource Development, Inc. у четвер оголосила про угоду з придбання приватної власності Colgate Energy Partners III, LLC в угоді, яка оцінює Colgate у 3.9 мільярда доларів. Назвавши угоду «злиттям рівних», Centennial заявив у своєму випуску, що вона створює чисту ігрову компанію Permian Basin із загальною вартістю підприємства в 7 мільярдів доларів.

«Ця трансформаційна комбінація значно збільшує масштаб і сприяє приросту всіх наших ключових фінансових та операційних показників. Додаткові активи Colgate з високою прибутковістю природно підходять для Centennial, створюючи найбільшу компанію з розробки і розробки в Делаверському басейні», – сказав Шон Сміт, головний виконавчий директор Centennial. Коли злиття буде завершено у другій половині 2 року, об’єднана компанія матиме приблизно 2022 180,000 акрів чистої оренди, 40,000 135,000 акрів чистих роялті та загальний поточний видобуток приблизно XNUMX XNUMX бар.

Серед ключових моментів, які спонукали до злиття, Centennial вказує на дуже взаємодоповнювальну природу баз активів двох компаній, значну глибину інвентаризації, яка підтримуватиме генерацію вільного грошового потоку, і розширену здатність значно підвищувати прибуток акціонерів. Ці фактори, серед іншого, були ключовими рушійними силами майже кожного злиття/поглинання, здійсненого в сланцевому світі за останні роки, оскільки компанії прагнуть підвищити свій профіль та актуальність у висококонкурентному співтоваристві інвесторів.

У електронному листі Ендрю Діттмар, директор фірми енергетичних даних та аналітики Енверус, зазначив, що «[команда] Colgate наполегливо працювала, щоб досягти такого масштабу, який дозволив би компанії вийти на біржу або через IPO, або стати привабливим стратегічним партнером із злиття. Постійне випробування ринків акцій для нових IPO з розробки і розробки робить вибір об’єднання з існуючим державним оператором очевидним шляхом до виходу на публічні ринки».

Діттмар також наголосив на темі «масштаб дорівнює релевантності» для Centennial, зазначивши, що «поєднання з Colgate одразу виводить компанію в іншу категорію за розміром ринку та операційним масштабом. Компанія збільшує виробництво на ~110%, площу площі на ~140%, а розташування на ~130%, тоді як Colgate складатиме ~56% вартості підприємства об’єднаної компанії. Ціна виглядає справедливою для Centennial, десь менше ніж 10,000 XNUMX доларів США за акр для високоякісної позиції Colgate».

Так з’являється ще один міні-майор, орієнтований на Перм, оскільки боротьба за релевантність серед інвесторів через збільшення масштабів триває в американських сланцевих іграх.