Один аналітик з Уолл-стріт попереджає, що акції Tesla прострочили перехід до нейтральної передачі після приголомшливого зростання на 54% з початку року.
Аналітик Berenberg Адріан Яношик у середу знизив свій рейтинг акцій, щоб утриматися від покупки, посилаючись переважно на оцінку щодо того, коли ставки на дешевшу нову модель автомобіля та інші технології принесуть плоди.
«Ми знижуємо наш рейтинг до «Тримати» тепер, оскільки наша теза «Купити», заснована на недоречних побоюваннях цінової війни, здається, була прийнята ринком», — сказав Яношик. «Ми стверджували, що Tesla може зайняти частку ринку з валовою рентабельністю c25% (без урахування кредитів), і ми бачимо, що інвестори очікують цього на 2024 рік».
Акції виробника електромобілів впали більш ніж на 1% на передринкових торгах.
Як повідомляє Yahoo Finance, зниження рейтингу відбулося після неоднозначного тижня новин для Tesla. Прас Субраманян звіти. Тесла надмірно розкручена день інвестора вразив маси оскільки він не представив спекулювану дешевшу нову модель. Потім компанія знову знизити ціни, щоб стимулювати попит — цього разу на високоякісних Model X і Model S. Рано вранці середи Національне управління безпеки дорожнього руху також оголосив про розслідування в модель Y, пов’язану з потенційною проблемою з кермом.
З цією метою зниження рейтингу Tesla Яношиком містить кілька ключових моментів для інвесторів, які слід враховувати:
№1: Оцінка Tesla недешева
Акції Tesla торгуються з форвардним співвідношенням ціни та прибутку в 46 разів, у порівнянні з 20 разами для індексу S&P 500, оскільки інвестори підтримують темпи зростання, вищі за ринкові, для EV-звіра.
Але з відсоткові ставки підвищилися і конкуренція з боку Ford (F) і General Motors (GM) підвищенняЯношик підкреслив, що оцінка Tesla практично не допускає помилок.
«Оцінка тепер залишає менше місця для розчарувань», — каже Яношик.
№2: Tesla за 25,000 XNUMX доларів ще не існує
Інвестори вимагали дешевшу модель 2 від Tesla за ціною 30,000 XNUMX доларів. Маск дражнив, що Tesla працює над цим, але визнає, що це займе час, оскільки вона намагатиметься знизити витрати на батарею та інші витрати на виробництво.
Яношик вважає, що інвесторам потрібно скорегувати свій графік, коли з’явиться дешевша Tesla та почне приносити прибуток.
«Новий сегмент транспортних засобів може збільшити розмір ринку на 75%, але, ймовірно, для цього знадобиться час: перехід у менший сегмент транспортних засобів відкрив би значні можливості для збільшення обсягів. Це може розширити загальний адресний ринок (TAM) Tesla на [1 трильйон доларів США без урахування кредитів], що на 75% більше, виходячи з нашого прогнозу розміру ринку в 2026 році. Ми моделюємо повільне розгортання в сегменті, однак, не перевищивши 1 мільйон швидкість доставки транспортних засобів (приблизно наш обсяг 2023E Model Y) до 2028 року», – зазначає Яношик.
Заклик Tesla до терпіння на фронті дешевих автомобілів повторює аналітик JP Morgan Адам Джонас.
«З нашого досвіду, автомобільні компанії зазвичай не розкривають набагато дешевші та потенційно краще розроблені продукти задовго до SOP. Уявіть, що ви щойно розмістили замовлення на Model Y за 50 тисяч доларів, і Tesla повідомляє вам, що незабаром з’явиться трохи менша версія за ½ ціни з розширеними можливостями. … З комерційної точки зору, можливо, не найкраща стратегія», — сказав Джонас у нещодавній замітці.
Брайан Соцці є виконавчим редактором Yahoo Finance. Слідкуйте за Sozzi у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html