Якби інвестори думали вони знаходили собі опору на нестабільному фондовому ринку новий законопроект про податки, клімат і витрати на охорону здоров’я від Капітолійського пагорба може змусити їх знову спробувати відновити свою стабільність.
У п'ятницю закон був прийнятий Палатою представників при рахунку 220-207 голосування після проходження Сенату минулих вихідних. Тепер законопроект очікує на підпис президента Джо Байдена, і він висловив свою підтримку.
Законопроект спрямований на енергетику та клімат
ICLN,
Стимули включають знижки та податкові кредити, які безпосередньо впливатимуть на домогосподарства. Вони стосуються теплових насосів, ефективності приладів, сонячних батарей, електромобілів і багато іншого.
Закон про зниження інфляції інвестує 300 мільярдів доларів у скорочення дефіциту та 369 мільярдів доларів у програми енергетичної безпеки та зміни клімату протягом наступних 10 років, і, за прогнозами, скоротить викиди вуглецю приблизно на 40% до 2030 року.
Якщо законопроект стане законом, інвестори можуть швидко помітити деякі пов’язані з цим наслідки. Наприклад, подивіться на попа в акціях сонячної енергії, виробників електромобілів і паливних елементів у понеділок, через день після сенатських демократів запровадив законопроект ця палата 51-50 голосами, вимагаючи вирішального голосування віце-президента Камали Гарріс.
Інші результати може бути важче побачити, як-от потенційний прибуток від нової мінімальної ставки корпоративного податку в 15%.
Мінімальний корпоративний податок і 1% податок на викуп акцій матимуть «мінімальний вплив» на очікувані прибутки, Citi
C,
зверніть увагу на прогноз на понеділок. Більше Федеральний резерв підвищення процентних ставок, інфляція і потенційні економічні уповільнення Аналітики Citi відзначають, що все ще є більш серйозною історією.
Тим не менш, варто знати про наслідки законопроекту, який демократи назвали Законом про зниження інфляції було відхилено серед республіканців навряд чи виявиться точним — оскільки він очікує на підпис Байдена.
Відповідно до Закону про зниження інфляції 1% податку на викуп акцій
Поряд зі збільшенням вартості акцій компанії винагороджують акціонерів шляхом викупу акцій і виплати дивідендів. Податковий кодекс трактує ці підходи інакше. Інвестор, який отримує кваліфіковані або звичайні дивіденди, повинен сплатити податки на прибуток. Щодо кваліфікованих дивідендів, це було б того року податок 15% для багатьох людей. Тобто, якщо акції не зберігаються на рахунку з відстроченими податками, наприклад 401(k).
З викупом акцій справа складніша та політично важка.
Коли компанії викуповують свій капітал, це може підштовхнути ціну акцій догори, оскільки кількість акцій в обігу зменшується — і критики кажуть про зворотний викуп є несправедливим маневром незважаючи на те, що вони стають все більш популярними.
Викуп акцій є наблизився до 800 мільярдів доларів після торішнього рекорду приблизно в 1.2 трильйона доларів. Критики стверджують Американські компанії скористалися перевагами республіканського перегляду податкового кодексу в 2017 році головним чином для викупу акцій на непропорційну вигоду для керівників та інших інсайдерів, а не для того, щоб інвестувати в їхній бізнес або залучити більше працівників.
Для акціонерів не існує податкової події на акції з вищою ціною, доки вони не продадуть і не сплатять податок на приріст капіталу. Якщо акції пізніше успадкують і новий власник зрештою продасть, вони зможуть обійти велику кількість потенційних податків за допомогою «підвищення базису», який повторно прив’язує початкову базу для податку на приріст капіталу.
Введіть новий податок на викуп акцій, який оподатковує корпорації у розмірі 1% від вартості викуплених акцій.
«Запровадження невеликого податку на зворотний викуп у розмірі 1% є розумним способом компенсувати деякі податкові переваги», порівняно з виплатами дивідендів, сказав Торнтон Метісон, старший науковий співробітник Центру податкової політики. Проте, зауважив Метісон, «насправді акціонер нестиме тягар».
Це може статися двома шляхами, пояснила вона. Це може підштовхнути корпорації до випуску більше дивідендів замість викупів, що залишило б податкові зобов’язання за інвесторами. Або, якщо компанії продовжать викуп, сума викупу становитиме 99% від того, що було б, тому що компаніям тепер потрібно буде сплатити 1% зниження податків, зазначив Метісон.
Податок у розмірі 1% застосовуватиметься до зворотного викупу починаючи з 1 січня 2023 року.
Але це податок у розмірі 1%, який з’явився на сцені, коли сенатор Кірстен Сінема, демократ від Аризони, відмовився закрити лазівку, пов’язану з перенесеними відсотками на шкоду таким платникам податків, як керівники хедж-фондів і приватних інвестицій — достатньо, щоб перевести компанії від зворотного викупу до збільшення дивідендів? У Дугласа Фельдмана є сумніви.
«Податок у 1% сповільнить викуп деяких акцій. Але я не впевнений, що це головне», — сказав Фельдман, головний інвестиційний директор Stash, банківського та інвестиційного додатку, призначеного для нових інвесторів.
«Набагато більшою рушійною силою фондового ринку в найближчій і середньостроковій перспективі» є процентні ставки, інфляція та економічні умови, сказав Фельдман, повторюючи аналітиків Citi. «Я не думаю, що 1% податку є достатньо великим, щоб зупинити викуп або змістити [акцент на дохід акціонерів] з викупу на дивіденди».
Розуміння 15% мінімального корпоративного податку Закону про зниження інфляції
На папері ставка податку на прибуток підприємств становить 21%. Але критики, Серед них Байден, давно кажуть, що компанії використовують купу правил податкового кодексу та списання, щоб скоротити свої податкові рахунки набагато нижче цього, майже до нуля.
Щонайменше 55 великих корпорацій не сплачували податок на прибуток підприємств у 2020 році, на думку дослідників в лівому Інституті оподаткування та економічної політики, який перевірив публічно доступну фінансову інформацію.
Для демократів захисним механізмом є альтернативний мінімальний податок у розмірі 15% на «балансовий прибуток» корпорації з прибутком щонайменше 1 мільярд доларів США в середньому за три роки.
Бухгалтерський прибуток – це те, що міститься у фінансовій звітності, яку компанії створюють для огляду та ретельного вивчення інвестиційною громадськістю. Бухгалтерський дохід може відрізнятися від оподатковуваного доходу через різні стандарти звітності для кожного.
Це одна частина проблем, які потенційно чекають попереду, сказав Вілл Макбрайд, віце-президент федеральної податкової та економічної політики правого податкового фонду. Порогова сума в 1 мільярд доларів може дати компаніям сильний стимул налаштувати та скорегувати свою звітність про витрати та прибутки, щоб уникнути або мінімізувати вплив податку.
«Зменшення вартості їхньої фінансової звітності обійдеться дуже дорого» для великих і малих інвесторів, які намагаються приймати рішення на основі фінансової звітності, сказав Макбрайд. Додаткова складність також може призвести до нерівних результатів, що вражає одні сектори сильніше, ніж інші.
«Компанії мають певний ступінь гнучкості у звітності про статті доходів і витрат, і, оскільки це впливає на їхні облікові податкові зобов’язання, компанії можуть реагувати, змінюючи інформацію, наведену у їхніх фінансових звітах», — сказав він. «Дослідження показують, що саме так робили компанії востаннє, коли подібний податок стягували наприкінці 1980-х».
Коли цей законопроект почав розглядатися в Конгресі минулого місяця, Американський інститут CPA заявив законодавцям, що мінімальний податок «порушує численні елементи належної податкової політики та може призвести до небажаних наслідків, які необхідно ретельно розглянути».
Далі організація зазначила, що «цілі державної політики в оподаткуванні не повинні впливати на стандарти бухгалтерського обліку або фінансову звітність».
Згідно з повідомленням UBS у понеділок, будь-яке зниження цін на акції буде незначним. «Податки мали б дуже мінімальний 1% тиск на S&P 500
SPX
прибуток на акцію, хоча деякі компанії постраждають більше, ніж інші», – йдеться в записці.
Це біля Goldman Sachs
GS
оцінки. Зазначається, що мінімальний податок і викуп зменшать прибуток S&P на акцію в цілому на 1.5%, але падіння може бути глибшим у таких секторах, як охорона здоров’я та інформаційні технології, які працюють з нижчими ефективними податковими ставками.
Advanced Micro Devices
AMD,
Nvidia
NVDA,
і Форд
F,
були серед 102 компаній, які могли бути кандидатами на посилення податкових зобов’язань, згідно з даними огляд стратега UBS.
Чи може спрямованість Закону про зниження інфляції на зелену енергію збільшити інвестиційний портфель?
У понеділок компанії та ETF в сектор чистої енергії підскочив після ухвалення сенатом законопроекту наповнений багатьма щедрими податковими кредитами для власників будинків і окремих покупців автомобілів. Зробіть 369 млрд доларів у кліматичних та енергетичних положеннях перетворити на інвестиційні можливості?
Можливо, але звичайна доза обережності при інвестиціях застосовується, сказав Фельдман. За його словами, деякі з переможців законопроекту – це компанії в секторі зеленої енергетики. Для багатьох інвесторів не обов’язково виграшно вибирати конкретні компанії для прийняття рішень про купівлю акцій. Ось чому люди можуть захотіти розглянути натомість вплив ETF на цілий сектор, сказав він.
Понад третина учасників, або 35%, під час опитування Stash щодо фінансового становища американців сказали, що вони б інвестували в компанії, які займаються глобальним сталим розвитком, якби мали більше грошей, зазначив Фельдман.
За словами Анікет Уллал, голови відділу даних і аналітики ETF компанії CFRA, глобальної інвестиційної дослідницької фірми, нещодавно почали надходити гроші в ETF, що працюють на екологічно чисту енергію. Спочатку сенатор Джо Манчін, консервативний демократ із Західної Вірджинії уклали угоду на рахунку наприкінці липня Уллал зазначив Invesco Solar ETF
ТАН,
залучив 283 мільйони доларів нових надходжень і піднявся на 16%. ETF iShares Global Clean Energy ICLN він отримав 22 мільйони доларів і піднявся на 17.5%, сказав він.
Оскільки законопроект має бути підписаний, він дає інвесторам уявлення про параметри та стимули, які можуть сформувати галузь зеленої енергетики, сказала Стейсі Морріс, керівник відділу енергетичних досліджень у VettaFi, дослідницькій фірмі ETF, що займається аналізом даних та аналітики. «Є просто краще уявлення про те, якими будуть умови гри в майбутньому», — сказала вона.
Коли законопроект стане законом, «ми очікуємо, що роздрібний інтерес до обох типів ETF чистої енергії, але особливо ETF, таких як ICLN і TAN, які зберігають альтернативні акції «чистої гри», збереже інтерес», – сказав Уллал.
Людям все ще може бути складно визначити окремі компанії-переможці, враховуючи складні правила, яких необхідно дотримуватися, наприклад, щодо внутрішнього постачання, зазначив Морріс. «Я думаю, що інвестори повинні знати деякі з цих деталей, перш ніж кинутися обома ногами», — сказав Морріс.
Законодавці можуть виділити гроші на цей сектор, але це не гарантуватиме щедрі прибутки компанії. «У цих компаніях все ще є елемент виконання, хоча уряд спростив для них шлях», — сказав Морріс.
Послухайте Рея Даліо в Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 вересня та 22 вересня в Нью-Йорку. Піонер хедж-фондів має тверді погляди на те, куди рухається економіка.
Ця історія була оновлена 12 серпня.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo