Коли дохідні інвестори купують інвестиційний траст у нерухомість (REIT), одна з речей, на яку вони сподіваються, полягає в тому, що акції працюватимуть достатньо добре, щоб компанія з роками збільшувала свої квартальні дивіденди, підвищуючи річну прибутковість інвестора.
Зазвичай підвищення дивідендів становить від 3 до 5 центів на рік, і інвестори щасливі, якщо вони можуть отримувати це на постійній основі. Наприклад, дивіденди в 1 долар на акцію вартістю 25 доларів, які збільшують дивіденди на 5 центів на рік, можуть перетворити 4% дохідність на 5% приблизно за п’ять років.
Але що, якби у 2017 році ви почули, що можете купити REIT, який через п’ять років дасть вам 38% прибутку від ціни покупки? Ймовірно, ви подумаєте, що акції врешті-решт стануть гігантською пасткою прибутку, ціна якої впаде до статусу пенні-акції. Але це не так.
Зустрічатися Інноваційний Industrial Properties Inc. (NYSE: МІПР), спеціалізовану компанію REIT із Сан-Дієго, Каліфорнія, засновану в 2016 році. Innovative Industrial купує, орендує та здає в зворотну оренду комерційну нерухомість компаніям, що займаються продажем канабісу. На своєму веб-сайті Innovative Industrial Properties називає себе «Провідним постачальником капіталу в нерухомість для регульованої промисловості канабісу».
Станом на 30 вересня портфель Innovative Industrial Properties становив 8.7 мільйонів квадратних футів, які можна орендувати, у 109 об’єктах у 19 штатах. Ще два об’єкти будуються.
Усі об’єкти Innovative Industrial здаються в трикратну оренду, тобто орендарі сплачують податки, страхування та обслуговування. Середній термін його оренди становить 15.5 років. І незважаючи на те, що вона спеціалізується на галузі виробництва канабісу, вона все ще досить диверсифікована, оскільки жоден орендар не представляє більше 14% її загального портфеля, а жодна держава не представляє більше 17% її загального портфеля.
На початку грудня 2017 року Innovative Industrial Properties оцінювалася в 18.90 доларів США та виплачувала щоквартальні дивіденди у розмірі 25 центів на акцію, тобто 5.2% річних дивідендів.
Сьогодні інноваційна промислова власність коштує понад 114 доларів США з квартальними дивідендами 1.80 доларів США, або 7.20 доларів США на рік. Прибуток від початкової покупки акцій за 18.90 доларів США тепер становить 38%. Жоден зворотний спліт не підняв штучно курс акцій. Отже, як стався цей феноменальний урожай?
Вся справа в зростанні доходів і заробітку. У 2017 році дохід Innovative Industrial Properties у четвертому кварталі склав лише 2.28 мільйона доларів. Кошти від операцій (FFO) становили 18 центів на акцію. Але щороку відтоді Innovative Industrial Properties примножувала свій дохід і FFO, тому ціна акцій зростала разом із цим зростанням. На наступній діаграмі показано надзвичайне зростання інноваційної промислової власності в четвертому кварталі кожного року, починаючи з 2017 року, за винятком 2022 року, для якого досі було лише три квартальні звіти:
Q4 / YEAR | ДОХОДА | ФФО |
2022 (3 квартал) | $ 70.88 мільйонів | $1.97 |
2021 | $ 58.94 мільйонів | $1.75 |
2020 | $ 37.09 мільйонів | $1.26 |
2019 | $ 17.67 мільйонів | $1.09 |
2018 | $ 4.78 млн. | $0.34 |
2017 | $ 2.28 млн. | $0.18 |
Незважаючи на те, що навіть найвідоміші акції канабісу показали погані результати з 2017 року, Innovative Industrial Properties як їхній орендодавець має 622% загального прибутку за цей час без реінвестування дивідендів і 642% із реінвестуванням дивідендів.
Отже, чи продовжиться це величезне зростання дивідендів? Якщо FFO продовжить збільшуватися, це може продовжувати генерувати вищі дивіденди. Але пік дивідендів міг відбутися, оскільки співвідношення виплат дивідендів/FFO зараз становить 93%.
Ціна акцій, яка сягнула 274 доларів США в листопаді 2021 року, зараз впала приблизно на 58%, незважаючи на те, що дохід і FFO продовжують зростати. Це робить Innovative Industrial Properties REIT, який може й надалі приносити високий загальний прибуток.
Щотижневий звіт REIT: REITs є одним із найбільш неправильно зрозумілих варіантів інвестування, тому інвесторам важко помітити неймовірні можливості, поки не стане надто пізно. Внутрішня дослідницька група Benzinga з питань нерухомості наполегливо працювала, щоб визначити найбільші можливості на сучасному ринку, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ, зареєструвавшись у Щотижневий звіт REIT компанії Benzinga.
Остання інформація про нерухомість від Benzinga
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html