Посібник власника активів для інвестиційних портфелів

Контролюють лише фірми, очолювані жінками та представниками різних груп 1.4% із понад 82 трлн дол під управлінням індустрії управління активами США. Шлях до досягнення різноманітного, справедливого та інклюзивного (DEI) інвестиційного ланцюга створення вартості довгий. Будучи кінцевими власниками капіталу, власники активів мають можливість і відповідальність керувати DEI в командах управління інвестиціями та портфелях, а також у всій галузі управління активами.

Минулого літа ми зі старшим директором Інституту Мілкена Блером Смітом працювали разом із DEI у Виконавчій раді з управління активами у своєму Центрі фінансових ринків на a посібник для власників активів щодо збільшення расової, етнічної та гендерної різноманітності своїх інвестиційних портфелів. Посібник також призначений для консультантів, які консультують їх, і менеджерів активів, які прагнуть стати частиною їхніх інвестиційних портфелів.

Посібник окреслює чотири компоненти на шляху до інклюзивного капіталізму: включення різноманітності та залучення до управління; пошук різноманітних талантів; андеррайтинг справедливо; і взяти на себе зобов’язання щодо справедливого моніторингу та участі.

Перший стовп: Включення різноманітності, справедливості та інклюзивності в управління включає диверсифікацію складу та культури інвестиційного комітету, навчання команди різноманіттю, включення DEI в інвестиційні переконання, додавання DEI до заяв про інвестиційну політику, включення положень DEI в угоди про товариство з обмеженою відповідальністю та додаткові листи, розробку та впровадження план збору показників різноманітності, підписання зобов’язань щодо різноманітності, звітність та публічне розкриття різноманітності, а також створення структури та стимулів, які сприяють різноманітності.

Стовп другий: Source Diverse Talent складається зі створення різноманітних інвестиційних команд, пошуку різноманітних інвестиційних компаній та інвестування в різноманітні портфельні компанії. Це включає розширення пошуку за межі традиційних резервів талантів, а також звітування про хід найму різноманітних талантів.

Стовп третій: Underwrite Equitably розглядає нову парадигму ризику, яка передбачає зниження та/або відмову від мінімальних зобов’язань генерального партнера (GP) і партнера з обмеженою відповідальністю (LP), мінімальний послужний список і перерви в оплаті під час андеррайтингу та переговорів з різними новими менеджерами. Інвестори повинні цілісно оцінювати включення на рівні інвестиційної команди, інвестиційного портфеля та постачальника послуг.

Стовп четвертий: Прихильність рівноправному моніторингу та залученню передбачає встановлення базової лінії управління активами для LP та вимірювання їх прогресу з часом, таким чином збільшуючи різноманітність існуючих керуючих активами та посилюючи їхній загальний вплив.

Шлях до досягнення різноманітного, справедливого та інклюзивного інвестиційного ланцюга створення вартості довгий. Як кінцеві власники капіталу, власники активів мають можливість і відповідальність керувати DEI в командах управління інвестиціями та портфелях, а також у всій галузі управління активами.

Механізми прискорення змін є в промисловості. Наприклад, інвестиційні консультанти традиційно зустрічаються з менеджерами активів і надають первинну інвестиційну записку. Офіцери з питань інвестицій для власників активів можуть розглянути можливість змінити традиційний процес, зустрівшись із різними менеджерами активів для первинної перевірки та надавши інвестиційному консультанту перший проект інвестиційної записки.

Звичайно, лише обмежена кількість установ має внутрішню спроможність реалізувати цю стратегію, але інвертуючи процес, інвестиційні консультанти, які не поінформовані або не зацікавлені в стратегіях відповідального інвестування, включаючи інвестування впливу, можуть звернутися до інших LP за вказівками щодо різних менеджерів де перевірка вже була проведена. Повноваження щодо впровадження цієї стратегії та інших, викладених у галузі, знаходяться в компетенції та повноваженнях власників активів.

Оскільки ландшафт різноманітності, справедливості та інклюзивності продовжує розвиватися, відкритий обмін ідеями щодо найкращих практик інклюзивного інвестування має вирішальне значення для збільшення відсотка індустрії управління активами в США, яка контролюється жінками та компаніями, що належать різним власникам.