Прибутки Amazon: «Хороша новина полягає в тому, що споживач все ще витрачає. Погана новина полягає в тому, що вони не витрачають гроші на електронну комерцію».

Коли Амазонка
АМЗН,
+ 3.53%
звітує про прибутки за третій квартал у четвер у другій половині дня, інвестори дізнаються, чи обґрунтовані ці побоювання. Це занепокоєння значною мірою ґрунтується на сприйнятті зменшення попиту на онлайн-покупки, оскільки клієнти економлять свої витрати на "помста подорожі” і концерти, або за рахунки за продукти й газ серед високої десятиліттями інфляції.

Роздрібні торговці по всьому США знижують ціни, щоб очистити запаси, які застрягли після затримок у ланцюжках поставок і споживачів повертаються до магазинів, які залишили базові речі з купою непотрібного одягу, електроніки та міжсезонних товарів. Форте сказав, що рішення Amazon залишити друга цього року торгова подія Prime Day припустив, що онлайн-продавець може мати справу з подібними проблемами.

Не пропустіть: Сезон святкових покупок цього року має інші проблеми, ніж минулого — і це може призвести до деяких угод

«Одна з інтерпретацій такої події полягає в тому, що Amazon потрібна була можливість розвантажити надлишки запасів, або Amazon надала стороннім продавцям на своїй платформі можливість зробити це», — сказав він.

Однак Сучаріта Кодалі, аналітик Forrester Research, повідомила аналітикам DA Davidson, що згідно з аналітичною запискою цього тижня Amazon оновлює Prime Day щороку. І вона сказала, що це рішення може допомогти Amazon, перетягнувши типові святкові розпродажі на жовтень і «(притупивши) вплив рекламних акцій конкурентів у листопаді та грудні».

Проте побоювання Amazon не закінчуються онлайн-магазинами. Оскільки Amazon зростає на міжнародному рівні, зміцнення долара викличе проблеми. Є також питання про те, чи великі інвестиції в розваги, як-от Ніч четверга Футбол та «Володар кілець: Кільця влади» — окупиться. І оскільки сезон зимових відпусток щороку наближається до осені, аналітики, ймовірно, будуть стежити за будь-якими підказками про те, чи споживачі стають більш обережними.

За словами Форте, попит на бізнес Amazon AWS може підвищуватися зусиллями компаній заощадити гроші на технологіях, оскільки вони борються зі зростанням власних витрат. Але він поставив під сумнів зусилля компанії заробити гроші на НФЛ через вечірній футбол у четвер та «Кільця влади», адаптацію фантастичних романів Дж. Р. Р. Толкіна.

Думка: «Люди злякаються»: хмарний бум повертається на Землю, і це може налякати акції технологічних компаній

У різних ЗМІ повідомляється, що вартість виходу «Кільця влади» — серії приквелів до книг Толкієна, доступних на Amazon Prime — де завгодно $ 715 мільйонів до понад 1 мільярд доларів. Згідно з повідомленнями, 11-річна угода Amazon про розміщення футбольних ігор у четвер на Prime Video цього року коштуватиме їй приблизно 1 мільярд доларів на рік.

Але після Цього року Amazon підвищив плату за членство в US Prime на 20 доларів щоб врівноважити зростання витрат, Форте сказав, що йому цікаво, скільки покупців Amazon врешті-решт дбають про футбол і фантазію.

CNBC повідомив, що перша гра Amazon у четвер увечері у футбол привів рекордні реєстрації Prime за лічені години. У той час як критики Rotten Tomatoes оцінили «Кільця влади» на рівні 85%, середня оцінка глядачів серіалу становить 39%.

«Я сподіваюся, що Amazon буде якомога радісніше говорити про «Володаря перснів» і про Футбол у четвер, враховуючи, що це величезні інвестиції», — сказав Форте. «Але я думаю, що вони ризикують втратити передплатників Prime. Ви ж не захочете платити 20 баксів більше, якщо вони не фанати Толкіна чи не футбольні фанати».

Тим не менш, Уолл-стріт очікує, що Amazon отримає прибуток у третьому кварталі після двох послідовних квартальних збитків через зростання витрат та її інвестиції у виробника електромобілів Rivian Automotive Inc.
РІВН,
+ 3.87%.
Очікується, що бізнес хмарних сервісів Amazon AWS залишиться яскравою плямою у звіті про прибутки компанії.

Але після двох поспіль втрат результати також з’являться, оскільки Amazon намагатиметься посилити операції на тлі побоювань щодо рецесії. Раніше цього місяця New York Times повідомила, що Amazon призупинить наймання на корпоративному рівні у своєму роздрібному бізнесі. Amazon також має відклали відкриття нових об’єктів, деякі дані показують, і є припинення тестування робота-доставника додомуПро це повідомляє Bloomberg.

Чого очікувати

Доходи: Аналітики, опитані FactSet, очікують, що Amazon заробить 22 центи на акцію в третьому кварталі, порівняно з 31 центом за період минулого року. Учасники Estimize — краудсорсингової платформи, яка збирає оцінки аналітиків Уолл-стріт, а також аналітиків із боку покупців, менеджерів фондів, керівників компаній, науковців та інших — прогнозують прибуток у середньому 26 центів на акцію.

Amazon повідомила про втрати в першому і другі чверті, слідуючи a постійне падіння курсу акцій Rivian протягом цього року. Збиток Amazon у першому кварталі становив це перший за сім років.

Дохід: Згідно з даними FactSet, аналітики очікують, що чистий дохід Amazon у третьому кварталі складе 127.49 мільярда доларів США, порівняно з 110.81 мільярда доларів США рік тому. Автори програми Estimize прогнозують дохід у 127.88 мільярда доларів.

Ціна акцій: Цього року акції Amazon впали на 30%. Це гірше, ніж індекс S&P 500
SPX
+ 2.37%,
що впало на 23% з початку року.

Те, що говорять аналітики

Amazon прагне скоротити через ознаки більш стримані святкові покупці отримують менше грошей за свої гроші. Цього тижня аналітики Deloitte заявили, що очікують, що зростання цін приборкає споживчі покупки на свята. Вони очікують, що витрати на святкові дні цього року залишаться приблизно рівними порівняно з минулим роком, у середньому 1,455 доларів на клієнта — сума, яка відображає витрати на подарунки, покупки без подарунків і такі речі, як розваги. Але вони також сказали, що цього року покупці планують придбати дев’ять подарунків для рідних і друзів, порівняно з 16 минулого року.

Деякі аналітики вважають скорочення Amazon позитивним. Аналітики UBS скоротили свою цільову ціну до 165 доларів США зі 180 доларів напередодні звіту, але залишили рейтинг покупки та написали: «ширша дуга — це більша дисципліна, більша ефективність і вища маржа».

Думка: Прибутки від технологій ось-ось падають, а рятувального круга в полі зору немає

«Ми продовжуємо спостерігати підвищення рентабельності Amazon завдяки (1) вищим комісіям у Prime, FBA, надбавкам на паливо та зборам за доставку у святкові дні, (2) нижчим витратам на електроенергію (~20% вартості доставки) і падінню вартості транспортування (3). ) раціоналізація потужностей FC (~10% квадратних метрів було закрито/скасовано/відкладено), (4) зменшення надлишку працівників, що проявляється у поверненні бонусів за сезонне наймання та підвищення заробітної плати, (5) більше дисципліни щодо інвестицій у зростання (закриття фізичні магазини, скорочення Amazon Care, скорочення масштабу Grand Challenge)», – написали вони.

Окрім електронної комерції, аналітики UBS також бачать, що маржі сприяють постійне зростання Amazon Web Services і зростаючий рекламний бізнес Amazon, який дає більшу маржу, ніж роздрібний бізнес.

«Ми вважаємо, що ця тенденція проявляється в прогнозі на 3/4 квартал і підтримує багаторазове розширення акцій AMZN», — написали вони.

Прогноз на четвертий квартал може бути найважливішою інформацією, яку керівники Amazon надають щодо курсу акцій. За даними FactSet, аналітики в середньому очікують, що до звіту дохід у святковий сезон складе 155.35 мільярда доларів.

Див також: Amazon закриває інтернет-магазин fabric.com з метою скорочення витрат

«Ми найбільше зосереджені на вказівках на 4 квартал після продажу Amazon Prime Early Access у середині жовтня, і ми вважаємо, що загальна діяльність стає більш ефективною», — написали аналітики Citi, які мають рейтинг «купити» та цільову ціну акцій у 185 доларів США. попередній перегляд. «З 2.5 мільярдів доларів із 6 мільярдів доларів додаткових витрат Amazon протягом 1 кварталу, які очікуються до кінця 3 кварталу, в основному пов’язані з інфляційними витратами та ефективністю FC, враховуючи покращення витрат на доставку та транспортування разом із збільшенням комісії FBA (дещо компенсуючи інфляційний тиск), ми шукаємо продовження прогресу для 4 кварталу».

Загалом 47 із 52 аналітиків, яких відстежує FactSet, оцінюють акції Amazon як еквівалент покупки, тоді як четверо називають це утриманням і лише один оцінює акції як продаж. Середня цільова ціна станом на ранок п'ятниці становила 163.29 дол.