Перевищення Alibaba Softbank пояснюється через хвилювання іноземців

Ключові новини

Азіатські акції були морем червоних на низьких обсягах, оскільки Південна Азія трималася трохи краще, ніж Північна Азія після вчорашнього обвалу американських акцій.

Після закриття у Гонконзі Alibaba та Softbank опублікували звіти після того, як останній зменшив свою позицію в першому до 14.6% з 23.7%, продавши 242 мільйони акцій через контракти на похідні інструменти. По суті, Softbank написав/продав інвестиційним банкам запит на отримання грошей, що дозволило компанії отримати виручку та зареєструвати прибуток у розмірі 34 мільярдів доларів. Банки захищали б себе, оскільки фактично продавали акції на ринку. Ключовим є те, що Softbank заявив, що більше цього не робитиме, зменшуючи ризик продажу більшої кількості акцій, тобто надлишок акцій. Подібно до того, що відбувається з Tencent, оскільки Prosus продовжує продавати акції, але немає вказівок щодо того, коли це закінчиться.

Липневий індекс споживчих цін у Китаї становив 2.7% проти очікуваних 2.9%, а червневий – 2.5% – це було зумовлено високими цінами на свинину, тоді як ІЦВ становив 4.2% проти очікуваних 4.9% і 6.1% у червні. Дані про інфляцію не були рушійною силою ринку. Знову Гонконг/офшорний ринок продемонстрував слабкі результати, оскільки настрої іноземних держав слабкі, хоча материковий ринок був несприйнятливий. Лише 9 зі 100 акцій Гонконгу, які найбільше торгуються, сьогодні виросли. Hang Seng закрився нижче рівня 20 тис. на 19,610 10, що майже на -2020% нижче від мінімумів Covid у березні XNUMX року.

У новинах була світла ніч, хоча кілька негативів мали сильніші наслідки через легкий/тонкий обсяг. Гонконг і меншою мірою китайські акції охорони здоров'я, особливо Wuxi Biologics -9.26%, сильно постраждали, оскільки кілька місцевих брокерів заявили, що спроби компаній виключити їх із неперевіреного списку США не йдуть добре. Наскільки я розумію, Міністерство торгівлі США не відвідує Гонконг, тому вони не скажуть, що компанії не займаються ядерною, ракетною та хімічною/біологічною зброєю.

Назви нерухомості впали після того, як забудовник Longfor впав на -16.4% через відсутність новин, що підвищують цілий сектор. Акції та облігації китайських компаній з нерухомості зазнали надзвичайно сильного удару, що повністю змінило індекси. Це пов’язано не лише з внутрішніми проблемами, оскільки ризики/зростання процентних ставок у США призвели до розширення кредитних спредів на багатьох ринках з фіксованим доходом. Наприклад, індекс високоприбуткових облігацій JP Morgan Asia у американських доларах не виглядає так, як рік тому. У межах індексу китайські облігації нерухомості зросли з 41% до 15%, оскільки нерухомість знизилася з 48% до 25% індексу! Вночі джерело ЗМІ на материку відзначило значне послаблення правил купівлі нерухомості в багатьох містах і провінціях Китаю. Зрозуміло, що держава має підтримувати цей сектор і змушувати розробників завершувати свої проекти. Буде цікаво подивитися, як це питання вирішується.

Hang Seng і Hang Seng Tech знизилися на -1.96% і -2.83% при обсязі +8.63% порівняно з вчорашнім днем, що становить 66% від середнього показника за 1 рік. Лише 36 акцій подорожчали, тоді як 454 знизилися. Оборот коротких продажів у Гонконзі зріс на 17.3%, що становить 73% від середнього показника за 1 рік, тоді як оборот коротких продажів становив 18% від загального товарообігу. Фактори зростання та вартості були змішаними, оскільки великі капіталізації «перевершували» маленькі капіталізації. Усі сектори впали: енергетика -0.48%, охорона здоров'я -5.32%, нерухомість -4.51% і технології -2.9%. Підгалузі, пов’язані з телекомунікаціями, були одними з небагатьох позитивних секторів, тоді як акції екосистеми Foxconn і підгалузі охорони здоров’я були одними з найгірших. Обсяги Southbound Stock Connect були незначними, оскільки материкові інвестори купували акції Гонконгу, причому Tencent, Li Auto та Tianqi Lithium спостерігали невеликі чисті покупки, а Meituan, Kuiashou та Xpeng мали невеликі чисті продажі.

Shanghai, Shenzhen і STAR Board впали на -0.54%, -0.35% і -0.53% за обсягом +1.71%, що становить 91% від середнього показника за 1 рік. 1,914 акцій подорожчали, тоді як 2,557 акцій знизилися. Фактори вартості випереджали зростання, оскільки великі та малі були рівними один одному. Матеріали були єдиним позитивним сектором +0.01%, в той час як дискреційний сектор -2.1%, охорона здоров'я 1.69% і скоби -1.68%. Найпопулярніші підгалузі включали нафтохімію, дорогоцінні метали та сонячну енергію, тоді як літій, акумулятори та авіація/аеропорти були одними з найгірших. Обсяги Northbound Stock Connect були незначними, оскільки іноземні інвестори продали акції материка на суму 923 мільйони доларів. Казначейські облігації з коротшим терміном погашення знову були розпродані, тоді як CNY знизився на -0.05% проти долара США, а мідь зросла на +0.25%.

Курси валют, ціни та прибутковість минулої ночі

• CNY / USD 6.76 проти 6.75 вчора
• CNY / EUR 6.92 проти 6.90 вчора
• Вихід за 10-річною державною облігацією 2.74% проти 2.74% вчора
• Прибутковість 10-річної облігації Банку розвитку Китаю 2.91% проти 2.91% вчора
• Ціна на мідь + 0.25% за ніч