Adobe Stock зазнала побоїв. Ця одна точка даних може сигналізувати про повернення.

Розмір тексту

саман

Акції останнім часом падають — і настав час, щоб вони відстояли. Якщо це не вдасться, довгострокові інвестори можуть опинитися в шкоді.

Як і багато інших акції програмного забезпечення, Adobe (тикер: ADBE) пережила дуже важкі кілька місяців. Після досягнення піку в $688.37 19 листопада акції впали на 24%, навіть гірше, ніж

iShares розширив сектор технологічного програмного забезпечення
ETF (IGV) знизився на 19% за той же період. Часте зниження є просто результатом зміни настроїв — перспектива підвищення ставок змушує інвесторів переглянути акції з високою вартістю — але біль Adobe був добре зароблений.

Хоча після пандемії акції демонстрували чудові темпи — більш ніж удвічі перевищивши свій мінімум у березні 2020 року — акції вже досягли піку, коли Adobe оприлюднила прибутки за четвертий фінансовий квартал 16 грудня. Вона повідомила про прибуток у розмірі 3.20 дол. США на акцію, відповідаючи прогнозам, але запропонував орієнтири щодо прибутку за перший квартал у розмірі 3.35 дол. США, що нижче оцінки в 3.38 дол. Акції впали на 8.5% і з тих пір падають.

Тепер акції мають шанс зупинити своє падіння. При 520.60 дол. США за акцію він знаходиться біля свого 100-тижневого ковзного середнього, що становить близько 500 дол. Це служило підтримкою протягом останніх дев’яти років, зазначає технічний аналітик Evercore ISI Річ Росс. І індекс відносної сили Adobe — показник того, чи є акція перекуплена чи перепродана — на початку тижня впав до 34, найвищого рівня перепроданості з 2011 року. Разом вони могли б об’єднатися, щоб підвищити акції.

Це частина, де ми хотіли б вказати на всі основні причини, чому акції Adobe виглядають як покупка. На жаль, зробити це непросто. Його прибутки були досить розчарованими, щоб дозволити сумнівам закратися, що не дуже добре для акції, яка все ще торгується з прибутком у 36.7 разів. І Adobe не збирається повідомляти про прибутки до 22 березня, тому немає на чому зосередитися, окрім торгівлі — і того факту, що опитування RBC показало, що це один з найпопулярніших короткометражок.

Навіть бики здаються досить стриманими. Після промаху аналітик Evercore Кірк Матерн, який оцінює акції Outperform, зазначив, що Adobe упустила річний дохід від цифрових медіа, що дозволяє легко стверджувати, що вона зіткнулася з підвищеним тиском з боку менших конкурентів або що Covid прискорив зростання у 2020 році та 2021 року, і навряд чи буде це робити в майбутньому. Проте велика частина промаху в орієнтирах була пов’язана з підвищенням долара та додатковим тижнем, а не через будь-яке значне уповільнення, пише Матерн, хоча він визнав, що акції можуть зіткнутися з деякими важкими часами, принаймні в найближчій перспективі. «Поки бізнес не повернеться в режим прискорення/підвищення, ми очікуємо, що акції, ймовірно, залишаться в певному діапазоні торгів», – написав він.

Інвестори не отримають жодної реальної відповіді, поки Adobe не повідомить про прибутки в березні, але це не завадило їм спробувати розібратися. Наприклад, аналітик Jefferies Брент Тілл зазначив, що неназваний системний інтегратор мав найкращий грудень за всю історію, і продовжував прогнозувати зростання на 20% на 2022 календарний рік, швидше, ніж зростання Digital Experience на 14%, який прогнозував Adobe. Це анекдотично, але це говорить про те, що, можливо, Adobe все ще може змінити ситуацію. «ADBE все ще є якісною історією розвитку з великою капіталізацією», — пише Тілл.

Проте ми будемо спостерігати за 100-тижневим ковзним середнім. Якщо він зламався, всі ставки скасовані.

Напишіть Бен Левісон на [захищено електронною поштою]