(Bloomberg) — Розгром акцій в обложеній імперії Гаутама Адані посилився до понад 100 мільярдів доларів, оскільки наслідки звинувачень короткого продавця в шахрайстві змусили індійського мільярдера зробити рекордну пропозицію акцій і оголосити про перегляд своєї стратегії на ринку капіталу.
Найбільш читане з Bloomberg
Adani Enterprises Ltd. впала більш ніж на 15%, перш ніж компенсувати деякі втрати. Акції впали на 28% у середу, що змусило компанію відмовитися від подальшого продажу акцій на суму 2.4 мільярда доларів, щоб захистити інвесторів від потенційних втрат. Більшість інших дев'яти акцій групи також впали.
Крах знищив ринкову вартість акцій групи на 104 мільярди доларів після того, як американський шорт-продавець Hindenburg Research висунув звинувачення у шахрайстві проти конгломерату. Облігації групи також впали до критичного рівня, оскільки банки або вимагали більше застави під кредити, або ретельно вивчали вартість боргу фірм, щоб видавати позики.
Питання в тому, що Адані зробить, щоб запобігти виходу з-під контролю безладів, особливо після невдачі з розміщенням акцій, яке було б найбільшим в Індії, і ще більше підвищити свій глобальний авторитет. Ризик також полягає в тому, що все більше фінансових установ почнуть ретельно перевіряти свій вплив на бізнес-імперію, яка розповсюджується від портів до зеленої енергетики.
Докладніше: Адані раптово відмовляється від продажу акцій на 2.4 мільярда доларів через наростання кризи
«Найбільший ризик полягає в тому, що Adani Group зіткнеться з серйозним погіршенням доступу до фінансування, особливо в її компаніях з високим рівнем фінансування», — написав у примітці Леонард Лоу, старший кредитний аналітик Lucror Analytics. «Це пов’язано з тим, що брак ліквідності в будь-якому з суб’єктів господарювання може негативно вплинути на доступ до фінансування для ширшої групи. Тим не менш, група, ймовірно, поки що може продовжувати залучати кошти від офшорних банків і облігацій».
Підрозділ Citigroup Inc. також приєднався до Credit Suisse Group AG у припиненні прийняття цінних паперів групи фірм Адані як забезпечення маржинальних кредитів, оскільки банки посилюють перевірку фінансів індійського магната.
Минулого тижня Hindenburg Research звинуватив групу Adani у «нахабному» маніпулюванні ринком і бухгалтерському шахрайстві, що спричинило інтенсивний розпродаж акцій. Адані неодноразово заперечував звинувачення, називав звіт «фальшивим» і погрожував судовим позовом.
Рішення Adani Enterprises відмовитися від подальшого продажу акцій не матиме жодного впливу на поточну діяльність і майбутні плани, сказав Адані у відеопромові в четвер. «Основи нашої компанії сильні. Наш баланс здоровий, а активи міцні. Коли ринок стабілізується, ми переглянемо нашу стратегію ринку капіталу».
Очі також зосереджені на тому, що уряд прем’єр-міністра Нарендри Моді, який, як вважають, має тісні зв’язки з Адані, може зробити, щоб полегшити тяжке становище групи, враховуючи важливість останнього для економіки країни. Доповідь Гінденбурга також підняла питання щодо корпоративного управління в Індії, тоді як сам Адані назвав доповідь атакою на саму країну.
Ситуація загострилася в середу з рекордним падінням на 28% Adani Enterprises. Згодом він відмовився від подальшого продажу акцій на суму 2.4 мільярда доларів, хоча був повністю підписаний за підтримки відомих інвесторів Індії та Перської затоки.
«Це незвично, щоб таку вторинну пропозицію скасовували», — сказав Бен Сільверман, директор з досліджень VerityData. «Витягування пропозиції в останню хвилину зараз не викликає великої впевненості».
Стрес також поширився на кредитний ринок.
Облігації, випущені Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. і Adani Green Energy Ltd., найбільше впали на світових вторинних торгах у середу. Прибутковість деяких облігацій двох компаній перевищує 30%, що значно перевищує середню прибутковість інвестиційного рівня в 4.96% і прибутковість сміттєвих облігацій в 8.14%.
Цього тижня Adani Group має купонні виплати на суму 34.7 мільйона доларів США за своїми доларовими облігаціями.
Adani Enterprises забезпечила повну підписку на найбільший подальший продаж акцій в Індії у вівторок, останній день для торгів, на тлі різкого зростання інтересу з боку існуючих акціонерів та інституційних інвесторів. Очікуване завершення угоди розглядалося як перемога Адані.
Тим не менш, оскільки акції компанії закриваються в середу на рівні 2,135.35 рупій, інвестори, які купували в діапазоні пропозиції від 3,112 рупій до 3,276 рупій, одразу зазнають великих збитків.
Дивлячись на оцінку, «акції групи Адані можуть мати більше негативних сторін», — сказав Нітін Чандука, аналітик Bloomberg Intelligence. «Банки могли б постукати, якщо відтік іноземних коштів посилиться і відбудеться дефолт за облігаціями, але наразі вони не пропустили виплату відсотків».
– За сприяння Абхішека Вішної, Мета Тернера, Джосяни Джошуа, Фінбара Флінна та PR Санджая.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html