Дуже інший бичачий фондовий ринок під рукою

Ведмежий фондовий ринок має зробив свою роботу. Це видалено надлишок бичливості, і вона переоцінила акції відповідно до реальності. Як і попередні великі розпродажі, ці скидання були викликані серйозними фундаментальними і прогнозними зрушеннями. Тому…

Не очікуйте, що наступний бичий ринок буде чимось схожим на попередній

Змінюються часи, умови та ставлення. Однак більшість інвесторів і багато професіоналів, які займаються інвестуванням, будуть повільно відмовлятися від минулого. Їх комфорт залишатися з тим, що вони знають, буде перешкоджати їх адаптації, доки вони не переконаються в новішому, кращому підході. Природно, це означає, що їм потрібно буде побачити докази: чудову продуктивність і широку популярність.

Візерунок буде знайомий:

• На тлі високого негативу та сумнівів деякі акції починають рости
• Фондовий ринок перестає падати і формує фундамент, оскільки негативність послаблюється і прибуток від купівлі
• Фондовий ринок починає зростати, приносить полегшення і готовність дивитися вперед
• Зростання фондового ринку стає очевидним, що підвищує інтерес інвесторів і навіть викликає обмежену настрою
• Новий бичий ринок в основному прийнято, і тепер приходить усвідомлення того, що деякі частини фондового ринку набагато перевершують інші, більш звичні області

Тому стратегія на сьогодні зрозуміла:

Почніть прагнути до нових ідей, які можуть бути кращими. Знайте, що вони, а також причини, що стоять за ними, будуть іншими: новими, захоплюючими та веселими.

Наскільки відрізняються?

Дуже. З’являться кардинально різні «теми», які охоплюватимуть акції-переможці. Важливо, що вони не будуть нагадувати минулі, знайомі теми.

Чому завжди відбуваються такі різкі зміни? Людська природа:

• На бичачому ринку теми виступають як дескриптори як обґрунтування, так і виграшної стратегії
• У період їх розквіту теми стають остаточним підходом до інвестування в акції
• На піку популярності ці теми викликають високі оцінки та очікування віддачі
• Ці найвищі оцінки зникають, коли вперше помічають деякі занепокоєння
• Коли занепокоєння починають згасати очікування, ковзання перетворюється на спад, потенційно сигналізуючи про формування ведмежого ринку
• У міру того, як занепокоєння стають все більш поширеними та певними, відбувається ведмежий ринок, який закінчується потоком негативу, який підриває та дискредитує ці теми та переконання бичачого ринку.

Ключове питання: як інвестувати в наступні теми бичачого ринку?

Зрозумійте, що новий бичий ринок не передрікається в якійсь чарівній книзі планування на Уолл-стріт. Він буде розвиватися разом з умовами, діями та подіями. Отже, відповідь полягає в тому, щоб покататися на фургоні Уолл-стріт. А це означає…

Інвестуйте, використовуючи активних менеджерів, домагаючись зростання капіталу. Урізноманітнюйте стилі цінності, зростання та еклектичного управління. Крім того, диверсифікуйтеся між розмірами компаній (ще краще, знайдіть фонди, які не обмежені розміром). Уникайте найбільших фондів – вони занадто громіздкі, щоб вчасно здійснювати зміни, до того ж вони, як правило, ближче дотримуються загальних асигнувань фондового ринку, щоб підтримувати свою ефективність.

Приклад: мій вибір фонду

Я вважаю, що для перемоги на наступному бичачому ринку знадобиться ґрунтовне, глибоке дослідження, яке підтримає досвідчених портфельних менеджерів. Тому я вибрав наступні чотири фондові фонди (три у Vanguard і один у Fidelity).

Управління трьома фондами Vanguard здійснюється незалежними фірмами з управління інвестиціями, відібраними фахівцями з інвестицій Vanguard. Цей стиль багатоуправління практикується основними інституційними фондами і був основою моєї кар’єри. Це дозволяє досягти найвищої ефективності від спеціалістів, одночасно контролюючи загальний ризик шляхом диверсифікації між різними стилями управління.

Ось три фонди Vanguard та кількість інвестиційних компаній, відібраних для управління кожним (кожний пов’язаний зі сторінкою фонду Vanguard):

1. Авангард Віндзорський фонд (фонд вартості): дві фірми з управління інвестиціями
2. Авангардний фонд зростання та доходу (поєднання зростання та вартості): три фірми з управління інвестиціями
3. Vanguard Explorer Fund (фонд зростання спеціальності): п'ять фірм з управління інвестиціями

Фондом Fidelity керує виключно компанія Fidelity, яка має історію успішного визначення нових тем зростання. Цей фонд зосереджується на найкращих виборах, а менший розмір фонду дозволяє йому бути універсальним.

Акція, орієнтована на вірність (фонд зростання спеціальності):

• Холдинги: 40 компаній
• Розмір фонду: $3.2 млрд
• «Активна частка» (Шкала становить від 0% для індексного фонду до 100% для повної дивергенції від S&P 500): 66%

Суть: будьте позитивними, думайте інакше і дійте зараз

Головна проблема для інвестування — мати справу з новим, альтернативним всесвітом, який не схожий ні на який попередній. З тектонічним зрушенням, як і нинішній, віра інвесторів в останній набір «основних істин» скасована. На їх місці є невизначеності, які, здається, вказують на необхідність обережності.

Однак ми повинні вітати новознайдену увагу до ризику на тлі туманних прогнозів. Такий настрій тримає оцінки під контролем і, отже, робить потенційну віддачу більш привабливою.

Тож радійте, що це початок чогось нового, і всі стикаються з тими самими невідомими. тепер, всі нам потрібно інвестувати таким чином, щоб ми могли вловити нове хвилювання задовго до того, як воно стане популярним.