Якщо цикл проміжних виборів у США цього року буде таким же, як і минулі, фондовий ринок досягне важливого мінімуму прямо біля дня виборів у листопаді.
Це повинно дати певну надію обтяженим інвесторам, чиї акції цього року зазнали двозначних втрат. Значний мітинг може відбутися лише за кілька тижнів.
Я маю на увазі історичну модель фондового ринку слабкості до середньострокової перспективи та сили після середньострокової перспективи. Ця закономірність зображена на наведеній нижче діаграмі, яка базується на середній продуктивності Dow Jones Industrial Average за липень-грудень
DJIA
+ 1.19%
за останні 17 років проміжних виборів (з 1954 р.).
Хоча дата середнього значення на цій діаграмі припадає на жовтень, фактичні мінімуми в історичних записах можуть наступити раніше чи пізніше. Багато залежить від того, коли фондовий ринок починає передбачати результат проміжних термінів і, отже, знижує його. Хорошим припущенням є те, що цьогорічний мінімум буде пізнішим, враховуючи невизначеність щодо результатів виборів, особливо в Сенаті США.
Завжди можливо, що передпроміжний мінімум відбудеться напередодні дня виборів. Це не суперечить історичним рекордам, якщо цьогорічний мінімум стався наступного дня після Дня праці. Станом на 9 вересня S&P 500
SPX
+ 1.53%
було більш ніж на 4% вище цього мінімуму.
Варто зазначити, наскільки дивовижним є поява будь-якої закономірності при усередненні багаторічних коливань фондового ринку. Незважаючи на те, що кожен рік прокладає унікальний шлях, максимуми та мінімуми зазвичай компенсують один одного, залишаючи середнє значення лінією, що поступово піднімається вгору. Закономірність має бути досить чітко вираженою в історичних даних, щоб виявилося таке ж різке відхилення, як і на супровідній діаграмі.
Ця модель до і після проміжного терміну настільки виражена, що є джерелом відомої сезонної моделі, відомої як «індикатор Хелловіну», згідно з яким фондовий ринок є найсильнішим між 31 жовтня та 1 травня та найслабшим протягом інших шести місяців. року. Але заберіть шість місяців до та після проміжних виборів, і індикатор Хелловіна зникне.
Базові дані наведено в таблиці нижче. Комірка, позначена однією зірочкою (*), відноситься до поточного шестимісячного періоду, а клітинка, позначена подвійною зірочкою (**), відповідає шестимісячному періоду, який починається в кінці жовтня 2022 року.
| Рік президентського циклу з 1954 року | Середній приріст Dow від Хелловіну до 1 травня | Середній приріст Dow з 1 травня до Хелловіну |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Отже, якщо у вас є спокуса зробити ставку на індикатор Хелловіна, ваш час швидко наближається. Якщо ви пропустите його, у вас не буде іншого шансу до проміжних іспитів 2026 року.
Террі Марш, почесний професор фінансів Каліфорнійського університету в Берклі та генеральний директор Quantal International, а також Кам Фонг Чан, старший викладач фінансів в Університеті Квінсленда в Австралії. Їхнє дослідження цієї закономірності з’явилося в липні 2021 року в Journal of Financial Economics.
Ймовірним джерелом закономірності, на думку дослідників, є невизначеність, яка існує до проміжних виборів, і вирішення цієї невизначеності після виборів. Вони зазначають, що, здається, не має значення, яка партія домінує в Конгресі до проміжних виборів і яка стане партією більшості після них. На їхню думку, закономірність існує, тому що фондовий ринок жадає певності, навіть якщо джерело цієї впевненості може не збігатися з політичними уподобаннями кожного інвестора.
Марк Гулберт є постійним співробітником MarketWatch. Його Hulbert Ratings відстежує інвестиційні бюлетені, які платять фіксовану плату за аудит. З ним можна зв’язатися за адресою [захищено електронною поштою]
Детальніше: Великі інвестори надають перевагу акціям із великою капіталізацією до кінця 2022 року — можливо, вам також варто
До сильного зростання ринку може залишитися лише кілька тижнів, якщо проміжні вибори в США зможуть заспокоїти стурбованих інвесторів акцій
Якщо цикл проміжних виборів у США цього року буде таким же, як і минулі, фондовий ринок досягне важливого мінімуму прямо біля дня виборів у листопаді.
Це повинно дати певну надію обтяженим інвесторам, чиї акції цього року зазнали двозначних втрат. Значний мітинг може відбутися лише за кілька тижнів.
Я маю на увазі історичну модель фондового ринку слабкості до середньострокової перспективи та сили після середньострокової перспективи. Ця закономірність зображена на наведеній нижче діаграмі, яка базується на середній продуктивності Dow Jones Industrial Average за липень-грудень
+ 1.19%
DJIA
за останні 17 років проміжних виборів (з 1954 р.).
Хоча дата середнього значення на цій діаграмі припадає на жовтень, фактичні мінімуми в історичних записах можуть наступити раніше чи пізніше. Багато залежить від того, коли фондовий ринок починає передбачати результат проміжних термінів і, отже, знижує його. Хорошим припущенням є те, що цьогорічний мінімум буде пізнішим, враховуючи невизначеність щодо результатів виборів, особливо в Сенаті США.
Завжди можливо, що передпроміжний мінімум відбудеться напередодні дня виборів. Це не суперечить історичним рекордам, якщо цьогорічний мінімум стався наступного дня після Дня праці. Станом на 9 вересня S&P 500
+ 1.53%
SPX
було більш ніж на 4% вище цього мінімуму.
Варто зазначити, наскільки дивовижним є поява будь-якої закономірності при усередненні багаторічних коливань фондового ринку. Незважаючи на те, що кожен рік прокладає унікальний шлях, максимуми та мінімуми зазвичай компенсують один одного, залишаючи середнє значення лінією, що поступово піднімається вгору. Закономірність має бути досить чітко вираженою в історичних даних, щоб виявилося таке ж різке відхилення, як і на супровідній діаграмі.
Ця модель до і після проміжного терміну настільки виражена, що є джерелом відомої сезонної моделі, відомої як «індикатор Хелловіну», згідно з яким фондовий ринок є найсильнішим між 31 жовтня та 1 травня та найслабшим протягом інших шести місяців. року. Але заберіть шість місяців до та після проміжних виборів, і індикатор Хелловіна зникне.
Базові дані наведено в таблиці нижче. Комірка, позначена однією зірочкою (*), відноситься до поточного шестимісячного періоду, а клітинка, позначена подвійною зірочкою (**), відповідає шестимісячному періоду, який починається в кінці жовтня 2022 року.
Отже, якщо у вас є спокуса зробити ставку на індикатор Хелловіна, ваш час швидко наближається. Якщо ви пропустите його, у вас не буде іншого шансу до проміжних іспитів 2026 року.
Террі Марш, почесний професор фінансів Каліфорнійського університету в Берклі та генеральний директор Quantal International, а також Кам Фонг Чан, старший викладач фінансів в Університеті Квінсленда в Австралії. Їхнє дослідження цієї закономірності з’явилося в липні 2021 року в Journal of Financial Economics.
Ймовірним джерелом закономірності, на думку дослідників, є невизначеність, яка існує до проміжних виборів, і вирішення цієї невизначеності після виборів. Вони зазначають, що, здається, не має значення, яка партія домінує в Конгресі до проміжних виборів і яка стане партією більшості після них. На їхню думку, закономірність існує, тому що фондовий ринок жадає певності, навіть якщо джерело цієї впевненості може не збігатися з політичними уподобаннями кожного інвестора.
Марк Гулберт є постійним співробітником MarketWatch. Його Hulbert Ratings відстежує інвестиційні бюлетені, які платять фіксовану плату за аудит. З ним можна зв’язатися за адресою [захищено електронною поштою]
Детальніше: Великі інвестори надають перевагу акціям із великою капіталізацією до кінця 2022 року — можливо, вам також варто
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investors-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo