Свято акцій GARP після Дня подяки

GARP означає зростання за розумною ціною. Це середина між цінним інвестуванням (купівля того, що непопулярно) та інвестуванням у зростання (пошук наступної Nvidia).

Я дуже цінний хлопець. Але раз на рік у цій колонці я рекомендую кілька акцій GARP.

Щоб спростити світ, скажімо, що цінні акції зазвичай продаються за ціною меншою, ніж у 15 разів перевищує прибуток компанії на акцію, або менше. Акції, що розвиваються, зазвичай продаються за ціною, що у 20 разів перевищує прибуток. Посередині, на основі GARP, знаходяться акції, які продаються в 16-19 разів більше прибутку. Ось п’ять акцій GARP, які мені зараз подобаються.

РЕКЛАМА

Cisco SystemsCSCO
, компанія комп’ютерних мереж, була однією з найбільш швидкозростаючих акцій кінця 1990-х. Зараз це набагато зріліша компанія, але, на мою думку, все ще хороша.

Компанія заробила 2.82 долара на акцію в останньому фінансовому році (закінчився в липні). Аналітики очікують, що прибуток зросте в поточному році та наступних двох роках після цього, досягнувши 4.03 долара на акцію в 2025 фінансовому році.

З таким зростанням я очікував би, що ці акції продадуться за прибуток у 20 разів або більше, але насправді їх мультиплікатор дорівнює 17. Акції технічних компаній загалом цього року різко впали, і я вважаю, що Cisco — на 23% з початку року. — одна з багатьох акцій у секторі, які зараз є привабливими.

РЕКЛАМА

Ще одна технологічна акція, яка мені подобається Texas InstrumentsTXN
. Компанія, розташована в Далласі, є одним із найбільших виробників напівпровідників у світі та незмінно одним із найприбутковіших. За останні 15 років вона заробила принаймні 15% акціонерного капіталу, а за сім з цих років – більше 30%. За останні чотири квартали цей показник становив 65%.

Texas Instruments є найбільшим у світі виробником аналогових мікросхем, які використовуються для модуляції безперервно змінних сигналів, таких як звук і потужність. Близько 95% доходу компанія отримує від напівпровідників і близько 5% від калькуляторів. Акції продаються приблизно в 19 разів більше прибутку.

Компанія середнього розміру, яка швидко розвивається СтрийLRN
, онлайн-освітня компанія. Під час пандемії він обслуговував учнів, які прийшли вдома, від дитячого садка до старшокласників середньої школи. З прогресом у боротьбі з Covid-19 цей бізнес згасає, але професійна освіта та освіта для дорослих розвиваються.

РЕКЛАМА

Мої міркування тут грубі, але я вважаю правильними. Люди дуже зайняті, але освітні документи є важливими для просування по службі. Це дає перевагу програмам онлайн-навчання, особливо тим (як більшість Stride), які спонсоруються визнаними школами. Акція в 17 разів перевищує прибуток.

Дорогі інгредієнти (DAR) і переробляє різні харчові відходи, такі як використана кулінарна олія та залишки хлібобулочних виробів. Він перетворює їх на корм для тварин, харчові інгредієнти (наприклад, желатин) і добриво. Протягом останніх 15 років він показував прибуток, а останнім часом прибутки зросли.

Нещодавно компанія здійснила кілька придбань, що призвело до збільшення її боргів. Борг все ще менший, ніж акціонерний капітал, але незначно. Акції продаються в 16 разів більше, ніж прибуток, але лише в 11 разів більше, ніж очікують аналітики в 2023 році.

РЕКЛАМА

Regeneron PharmaceuticalsРЕГН
, розташована в Террітауні, штат Нью-Йорк, є біотехнологічною компанією, яка вже має кілька продуктів на ринку. Його найбільшими продавцями є ліки для очей Eylea (приблизно 9 мільярдів доларів США на рік), Regen-Cov для Covid-19 (більше 7 мільярдів доларів) і Dupixent, який лікує кілька захворювань, включаючи екзему та езофагіт (приблизно 6 мільярдів доларів).

Темпи зростання продажів Regeneron за 10 років становлять близько 30% на рік. Враховуючи це, я б сказав, що ціна акцій скромна і трохи більше ніж у 15 разів перевищує прибуток.

Запис

Це 22^nd Я писав про акції GARP. Середня однорічна прибутковість моїх рекомендацій у цій серії склала 10.6%, трохи краще, ніж середній показник 9.2% для індексу загальної прибутковості Standard & Poor's 500 за ті самі періоди.

РЕКЛАМА

Тринадцять із 21 колонки були прибутковими, а 12 перевершили індекс S&P 500. Майте на увазі, що результати моїх колонок є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі показники не передбачають майбутнього.

Минулорічна колонка мала другий найгірший результат у всій серії. Усі п’ять моїх виборів відхилилися із середньою втратою 29.96%. Найгіршим результатом стала T. Rowe Price Group Inc., падіння на 38%. Для порівняння, індекс загальної прибутковості S&P 500 впав на 13.13%.

Розкриття інформації: я особисто володію Texas Instruments і майже для всіх своїх клієнтів.