Знаменитий фінансовий менеджер Кеті Вуд, виконавчий директор Ark Investment Management, цього року запропонувала багато цікавих ідей щодо економіки та фондового ринку.
Але для своїх клієнтів Мама Кеті, як називають її шанувальники, не принесла багато прибутку. Дійсно, біржові фонди Ark зазнали різких збитків у 2022 році.
Вуд стверджує, що падіння цін на її молоді, проривні технологічні акції лише відкриває можливості для покупки.
Звичайно, вона має рацію в тому, що багато технологічних акцій зрештою відновляться. Питання, наскільки вони зросли, і чи включає відскок її капітали, залишаються відкритими.
П’ять найбільших позицій у флагманському ETF Ark Innovation ETF Вуда, починаючи з вершини, такі
Zoom Video Communications ZM Тесла TSLA Точні науки EXAS Року РОКУ Блок пл. Що стосується її роздумів у 2022 році, – сказав Вуд у січні що до 1 року біткойн досягне 2030 мільйона доларів. Це більше ніж у 600 разів порівняно з нещодавньою ціною в 1,640 доларів.
Вуд може мати рацію. Ніхто не знає, що буде в найближчі вісім років. Але враховуючи, що біткойн впав на 65% за рік, він не зовсім поспішає до мети Вуда.
Спад і дефляція Вона сперечалася протягом усього року, в якому ми вже перебуваємо спад і що ми страждаємо від дефляції, а не від інфляція показують державні показники.
Надлишкові запаси в роздрібних торговцях, контрактні фіскальні та monetary policy і перевернута крива врожайності вказують на економічний спад, каже вона. Перевернута крива дохідності виникає, коли короткострокові дохідності казначейських облігацій перевищують довгострокові дохідності, що є протилежністю нормі.
Якщо дивитися на інфляцію, уряд повідомив, що споживчі ціни підскочили на 7.7% за 12 місяців до жовтня. Це запізнілий показник, каже Вуд. Вона каже, що ціни на товари є найкращим індикатором інфляції, особливо на золото. Дорогоцінний метал впав на 10% з 11 березня.
Враховуючи її думку про те, що ми переживаємо рецесію та дефляцію, не дивно, що Вуд вважає Федеральний резерв перестарається з підвищенням процентної ставки.
Здається, ФРС зосереджена на двох відстаючих показниках: інфляції та зайнятості, сказав Вуд. «Обидва надсилають суперечливі сигнали і повинні поставити під сумнів одностайний заклик ФРС до підвищення процентних ставок».
Погляд Вуда на ФРС виходить за межі основного консенсусу. Але принаймні одна видатна постать з нею погоджується. Це генеральний директор Tesla і Twitter Ілон Маск, який каже, що ФРС повинна знизити процентні ставки.
Слабка віддача Незалежно від того, правильні чи неправильні її погляди на ці питання, інвестиційні показники Вуд цього року були нижчими.
Ark Innovation ETF впав на 63% у 2022 році та знизився на 78% порівняно з піком у лютому 2021 року. Вуд захистила свою стратегію, зазначивши, що у неї є п'ятирічний інвестиційний горизонт.
Станом на 9 травня прибутковість фонду за п'ять років перевищувала прибутковість фонду S&P 500 . Але річна прибутковість Ark Innovation за п’ять років становила лише 0.01% до 7 грудня порівняно з 10.26% для S&P 500.
Показники фонду також не наближаються до цілі Вуда щодо річної прибутковості в 15% за п’ятирічні періоди.
Але низька прибутковість фонду в 6.8 мільярда доларів не відштовхнула інвесторів. З початку року Ark Innovation зареєструвала чистий приплив інвесторів у розмірі 1.5 мільярда доларів США, згідно з дослідженням ETF фірма VettaFi.
Ви можете задатися питанням, чому так багато інвесторів пристали до Вуд, незважаючи на її посередні прибутки. Той факт, що у неї був один вражаючий рік, безумовно, допомагає. Ark Innovation ETF зріс більш ніж удвічі (на 153%) у 2020 році.
Крім того, Вуд став чимось на зразок рок-зірки в інвестиційному світі, часто з’являючись у ЗМІ. Вона пояснює фінансові поняття так, щоб їх зрозуміли навіть початківці інвестори.
Тим не менш, у Вуд є недоброзичливці. 29 березня аналітик Morningstar Роббі Грінґолд виступив із гострою критикою інновацій Ark.
«ARKK демонструє мало ознак покращення управління ризиками або здатності успішно орієнтуватися на складній території, яку вона досліджує», — написав він.
Вуд протиставив думку Грінголда в інтерв'ю Magnifi Media від Тіфіна. «Я знаю, що є такі компанії, як ця [Morningstar], які не розуміють, що ми робимо», — сказала вона.
Джерело: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo